Առաձգական, առեւտրային ժամկետային սահմանում

Հասկանալով անասելի ներդրումներ եւ ինչպես են նրանք աշխատում

Շատ ներդրողներ մշտապես փնտրում են շահույթ ստանալու նոր ուղիների որոնում, իսկ արբիտրաժային գործողությունների միջոցով նմանատիպ գործիքներ թույլ են տալիս: Այլ կերպ ասած, անբարեխիղճ արժեթղթերը թույլ են տալիս ներդրողներին եւ շահարկիչներին գնել ցածր եւ վաճառել բարձր շահույթ:

Պարզեցված առեւտուրը սահմանված է

Ֆինանսական գործիքը (օրինակ, բաժնետոմս, պարտատոմս կամ ֆյուչերսային պայմանագիր ) համարվում է գաղտնի, եթե այն կարելի է ձեռք բերել / վաճառվել մեկ շուկայում կամ փոխանակումից հետո վաճառվել / գնել այլ շուկայում կամ փոխանակում:

Սխալ բառի փաստացի իմաստը ֆինանսական գործիքի մեկ միավորի փոխարինումը նույն ֆինանսական գործիքի մեկ այլ միավորի փոխարինելու ունակությունն է, ինչ կարող եք անել թղթային փողերով, փոխանակեք ձեր դոլարի մեկ ուրիշի համար:

Առեւտրային, fungibility- ն ենթադրում է երկու կամ ավելի տարբեր շուկաներում նույն ֆինանսական գործիքը գնել կամ վաճառել: Օրինակ, եթե բաժնետոմսի 100 բաժնետոմսերը կարելի է ձեռք բերել ԱՄՆ-ում Nasdaq- ում, եւ նույն բաժնետոմսի նույն հարյուր բաժնետոմսերը կարող են վաճառվել Մեծ Բրիտանիայում Լոնդոնի ֆոնդային բորսայում, արդյունքում զրոյական բաժնետոմսերը (100 ձեռք է բերել եւ վաճառել 100), ֆոնդային է fungible.

Կան շատ բարդ ֆինանսական գործիքներ, որոնցից ամենատարածված բաժնետոմսերը ցուցակվում են բազմակի բորսաներում, ապրանքներ (ոսկե եւ արծաթ) եւ արժույթներով: Ֆիզիկական ակտիվների մեծ մասը համարվում է գաղտնի, քանի որ դուք կարող եք դրանք գնել կամ վաճառել տարբեր վայրերում: Դուք կարող եք ձեռք բերել ոսկին կամ արծաթը մեկ դիլերով, վաճառել այն մեկ այլ դիլեր:

Արբիտրաժի հնարավորությունը

Ճարպիկ ֆինանսական գործիքները հաճախ օգտագործվում են արբիտրաժային արհեստների մեջ: Արբիտրաժը այն է, երբ վաճառողը օգտվում է երկու տարբեր շուկաներում գների տարբերությունից, մեկ շուկայում ավելի ցածր գնով եւ այլ շուկայում ավելի բարձր գներով վաճառում:

Արբիտրաժային գործարքները ավելի հավանական է, երբ տեղի է ունենում արժութային փոխարժեքը , քանի որ առեւտրականները կարող են արագորեն փոխանակել արբիտրաժային հնարավորությունները նույն արժույթով, ուստի այդ հնարավորությունները շատ երկար չեն տեւի:

Արբիտրաժի հեշտությամբ հայտնված օրինակի օրինակն այն է, որ Ավստրիայի եւ Գերմանիայի ֆոնդային բորսաներում գրանցված ֆոնդային բորսան է, եւ դա անիմաստ է: Մի շուկայում գործում է բաժնետոմսերի առեւտուրը 6.23-ին, իսկ մյուսը `6.27-ում (երկուսն էլ եվրոյով գներով, քանի որ երկու երկրները Եվրամիության կազմում են): Վաճառողը կարող է ձեռք բերել իր բաժնետոմսերը 6.23-ին մեկ փոխանակման կետում եւ վաճառել դրանք մյուս կողմից `6.27-ին, զուտ յուրաքանչյուր բաժնետոմսի համար` 0.04 եվրո:

Այն դառնում է ավելի բարդ, երբ ֆոնդային կամ այլ ակտիվը մեկ արժույթով մեկ արժույթով գնանշված է, իսկ մեկ այլ փոխանակման այլ արժույթով: Օրինակ, Կանադայի եւ ԱՄՆ-ի ֆոնդային շուկաներում թվարկված մոտ 200-ը (թվերը տատանվում են):

Կանադայի շուկայում բաժնետոմսերը ներկայացված են Կանադայի դոլարով, իսկ նույն բաժնետոմսը գնելու է ԱՄՆ դոլարով ԱՄՆ դոլարով: Քանի որ բաժնետոմսերի գները անընդհատ տատանվում են , եւ այդպիսով փոխարժեքները, նման հավակնոտ արժեթղթերը ավելի հավանական է, որ ունենան արբիտրաժային հնարավորություններ, թեեւ դա ավելի մեծ ջանքեր է պահանջում, լավ հնարավորություններ ունենալու համար:

Օրինակ

Ասացեք, որ գտնում եք բաժնետոմսեր, որոնք վաճառում են ԱՄՆ-ի փոխանակման կետը, ներկայումս պահանջարկի գինը 10 դոլարով եւ 1.30 ԱՄՆ դոլար / CAD փոխարժեքով: Օրինակ, ենթադրում է, որ արբիտրաժային վաճառողը գինը կարող է փոխանակել կապիտալում, որը սովորաբար ավելի լավ փոխարժեք է, քան մանրածախ վաճառողը կարող է ստանալ իրենց բանկից:

Եթե ​​լավագույն գործարքը վաճառողը կարող է հասնել 1.3 ԱՄՆ դոլարի / ԿՐԵԴԻԱ մակարդակի, ապա ակնկալվում է, որ բաժնետոմսերը պետք է վաճառեն Կանադայի փոխանակման վրա ($ 10 ԱՄՆ դոլար X. 1.30 USD / CAD = $ 13 Կանադական):

Երկրորդից երկրորդը կարող է լինել փոքր անհամապատասխանություններ, քանի որ արժույթի փոխարժեքը փոփոխվում է եւ բաժնետոմսը ենթակա է իր գնի փոփոխության ճնշումների գնումից եւ վաճառքից : Բայց եթե առեւտրականները տեսնում են բավականաչափ մեծ արբիտրաժի հնարավորություն, արագ շահույթ ստանալու համար, նրանք կգնան գնալով, օգնելով շուկայահանել գերիշխող շուկայը (գնելով), եւ գերիշխող շուկայը (վաճառելով), բերելով երկու շուկաներ վերադարձ դեպի հավասարակշռություն:

Եզրակացություն `ճնշող առեւտրի վերաբերյալ

Առաձգական առեւտրային գործարքներ, երբ դուք կարող եք ձեռք բերել / վաճառել մեկ փոխանակման վրա, եւ վաճառել / գնել այլ փոխանակում, զետեղել ձեր մասնաբաժինը `զրոյի եւ շահույթ կազմելիս: Ճարպիկ ներդրումները ստեղծում են արբիտրաժային հնարավորություններ, քանի որ կարող են զարգանալ գնային անհամապատասխանությունները:

Այս անհամապատասխանությունները սովորաբար արագ վերածվում են հավասարակշռության, քանի որ վաճառողները վաճառում են ավելի բարձր գներով շուկայում եւ գնում են ցածր գներով շուկայում: