Երբ Օպցիոնի տատանողականությունը ընկնում է

Նորություններից հետո

Օպցիոնի ենթադրվող փոփոխականությունը մշտական ​​չէ: Այն շարժվում է ավելի բարձր եւ ցածր տարբեր պատճառներով: Ժամանակի մեծ մասը փոփոխություններն աստիճանաբար են ընթանում: Այնուամենայնիվ, կան մի քանի իրավիճակներ, որոնցում տարբերակները փոխում են քվանտային թռիչքների գինը `անակնկալ անելով կռվարար առեւտրականներին:

• Երբ շուկան արագորեն անկում է ապրում, ենթադրվում է, որ փոփոխականությունը (IV) ձգտում է արագ աճել: Եթե ​​կա Սեւ Կարապի կամ նմանատիպ իրադարձություն (շուկայական սուզվել), IV- ը հավանաբար ավելի պայծառ կլինի:

• Երբ շուկայական բացերը ավելի բարձր էին, հատկապես այն բանից հետո, երբ ավելի ցածր էր շարժվում, արջի շուկայի բոլոր վախը անհետանում է եւ տարբերակը պրեմիումն ընկնում է զգալի եւ անմիջական անկումից:
• Երբ լուրերը հրապարակվում են (այսինքն, շահույթ է հայտարարվում կամ FDA- ն հանդես է գալիս զեկույցով), IV- ը հաճախ մանրվում է: Սա այսօրվա գրառման թեմա է:

Երբ լուրը սպասվում է տվյալ ֆոնդի համար (շահույթների հայտարարություն, FDA- ի արդյունքներ թմրամիջոցների փորձաքննության եւ այլն), օպցիոն գնորդները ավելի ագրեսիվ են, քան վաճառողները, եւ պահանջարկի արդյունքներն ավելի բարձր ենթադրվող փոփոխականությամբ եւ, հետեւաբար, ավելի բարձր տարբերակով պրեմիում :

Եկեք մի օրինակ նայենք, թե ինչպես է այն աշխատում եւ ինչու է դա ամենակարեւորը յուրաքանչյուր վաճառողի համար ուշադրություն դարձնել հաշվի գների վրա: Դուք չեք կարող իրեն թույլ տալ առեւտուր անել, անտեսելով ծախսերը: Սովորելով, որ դասը հաճախ շատ թանկ առաջարկություն է:

Մի ենթադրեք, որ որեւէ տարբերակի կամ տարածման ներկա շուկայական գինը ներկայացնում է ձեր առեւտրային պլանի համար իրական արժեք:

Շուկայական գինը ներկայացնում է առեւտրի մասնակիցների կողմից իրական արժեքի ներկայիս կոնսենսուսը: Եվ նրանց նպատակների համար դա կարող է լինել արդար գին: Այնուամենայնիվ, գինը կարող է դուրս գալ ելքային առեւտրի մուտք գործելու ձեր հիմնավորման վրա:

1. XZW- ն մեկ բաժնետոմսի համար կազմում է $ 49, իսկ շահույթը կհայտարարվի շուկայի փակումից հետո (10 րոպե): Շատ առեւտրականներ, ներդրողներ եւ սպեկուլյատորներ արդեն արել են իրենց պիեսները: Սակայն տարբերակները դեռեւս ակտիվ են:

2. Ենթադրենք 30 օրվա ընթացքում ավարտելու ընտրանքները: Այս ընտրանքների համար «սովորական» ենթադրվող փոփոխականությունը կազմում է 30-33 տարի, սակայն ներկայումս պահանջարկը մեծ է, եւ IV- ը պոմպային է (55):

• Եթե ​​ցանկանում եք գնել այդ տարբերակները (գործադուլի գին 50), շուկան կազմում է $ 2.55- ից $ 2.75 (իրական արժեքը `2.64 դոլար` հիմնվելով այդ 55 փոփոխականության վրա):
• Եթե ​​դուք բլիթային բավականաչափ համարում եք $ 55 կոչում ստանալու համար, ապա շուկան $ 1.05-ից $ 1.15 է (իրական արժեքը, 1.11 դոլար):

3. Լուրը լավն է: Հաջորդ առավոտյան XZW- ն բացվում է առեւտրի համար (կարճ ժամանակ անց ուշացումների պատճառով անհամապատասխանության պատճառով) $ 53: Դա 8 տոկոսանոց անկում է եւ պետք է լավ արդյունք լինի բուլղար ներդրողների համար: Զարմանալի չէ, որ այլեւս այլընտրանքային գնորդներ չկան: Իրականում, երեկվա ընտրանքների մեծամասնությունը ցանկանում է այսօր իրենց շահույթը վերցնել: Շատ վաճառողների պատճառով շուկայական կայացնողները ստեղծում են իրենց հայտը / խնդրանքը, տարածելով 30 փոփոխականության գնահատման հիման վրա:

• Ինչու է վերանայված փոփոխականության գնահատականը այնքան ցածր: Քանի որ ընտրությունների ժամկետը լրանում է ոչ ավելի, քան սպասվում են նորություններ : Այլ կերպ ասած, որեւէ հիմք չկա ակնկալել, որ ֆոնդը կլինի ավելի ցնդող, քան սովորական: Փաստորեն, երբ ֆոնդային բյուջեն գտնում է իր նոր, հետվճարային մակարդակը, դա կարող է լինել ավելի ցածր է, քան դա: Երեկ հայտնի դարձավ, որ կարող էր տեղափոխել բաժնետոմսերի գինը: Այսօր դա այլեւս ճշմարիտ չէ: Այսպիսով, տարբերակները կորցրել են իրենց բողոքարկումը:
• $ 53-ի եւ IV- ի 30-ի դեպքում (29 օր ժամկետով), տարբերակները շուկաներն են.

Ապրիլի 50-ի համար `3.50 դոլարից մինչեւ 3.70 դոլար (իրական արժեքը 3.64 դոլար է)

Ապրիլի 55-ը `$ 0.90-ից մինչեւ $ 1.10 (իրական արժեքը` 1.00 դոլար)

• Այս օրինակում այն ​​անձը, ով գնել է մի տարբերակ, որը փոքր-ինչ դուրս էր փողից (50-ը կոչ է անում) արժանավայել շահույթ ($ 1): Սակայն այդ շահույթն ստանալու համար պահանջվեց բաժնետոմսերի գնի 4 դոլար ավելացում: Եթե ​​ես այդ տարբերակի սեփականատերը լինեի, ես շատ հիասթափված կլինեի: Գնման ընտրանքներ, երբ IV- ը 55 է եւ վաճառվում է, երբ դա 30-ն է, փողը կորցնելու հուսալի եղանակ է: Եթե ​​IV- ը հրաժարվեր միայն 50-ին, ապա զանգը պետք է արժե լրացուցիչ 1.00 դոլար: Սակայն ենթադրվող փոփոխականությունը մանրացվել էր մինչեւ 30, եւ այդ «լրացուցիչ դոլարը» երբեք չի եղել:
• Ապրիլի 55-ի վաճառած անձը նույնիսկ ավելի հիասթափված էր, քանի որ նրա առեւտուրը կորցրել էր գումարը: Եթե ​​IV- ը 50 էր, ապա զանգը կլինի $ 2.14 կամ ավելի քան կրկնակի իր ներկա արժեքը:

Takeaway: Սա սկսնակների համար խաղ չէ:

Այն պահանջում է բարդություն (այսինքն `փորձը), երբ լուրը սպասում է տարբերակներ գնելիս: Դուք պետք է վստահ զգաք, թե ինչպես կարող եք գնահատել օպցիոնի գները , ինչպես արձագանքել նորություններին: Բավարար չէ, որ ճիշտ է կանխատեսել բաժնետոմսերի գնի ուղղությունը առեւտրային տարբերակներում: Դուք պետք է հասկանաք, թե որքան է տարբերակը գինը փոխվելու է: Միայն դրանից հետո կարող եք որոշել, թե արդյոք արժանի է, որպեսզի խաղաքաղը դառնա: Ժամանակի մեծ մասը այս ընտրանքները շատ թանկ են գնել:

Մեկ վերջնական գրառումը. Ապրիլի 50/55 զանգի տարածման գնող վաճառողը շատ ավելի լավն էր:

• Առեւտուր. Գնեք մեկ ապրիլի 50 զանգ. վաճառել մեկ Ապր 55 կոչ: Դեբետ $ 1.70 կամ պակաս (հավանաբար 10 ցենտից պակաս *):
• Արդյունքը `վաճառեք տարածման համար $ 2.50 կամ ավելի (հավանաբար 10 ցենտ ավելին *):
• Շահույթ `$ 0.80-ից եւ $ 1.00-ից: * Սա առնվազն 47% -ով ներդրում է կատարում: Հիշեցնենք, որ ապրիլի 50-ի գնորդը վաստակել է մոտավորապես նույն դոլարի գումարը, բայց դա 33 տոկոսի փոխարեն է ($ 0.90-ը $ 2.70-ով), քանի որ առեւտրի համար պահանջվող գումարն ավելի բարձր է:

* Երբ նայում եք գնորդին եւ հարցնում գները, անհնար է իմանալ, թե արդյոք ձեր սահմանային պատվերը կավարտվի ավելի լավ գնով, քան ձեր պատվերը: Իմ լավագույն գուշակությունն այն է, որ մենք կարող ենք ստանալ վերը նշված այդ «լրացուցիչ 10 ցենտը», բայց միայն այն ժամանակ, երբ դուք մուտք եք գործել սահմանային կարգ: Հիշեք, որ սա միայն գնահատական ​​է:

Մեծ խմբերն այն է, որ իմաստուն է սահմանափակել շահույթային ներուժը, ոչ թե միայն մեկ տարբերակով, հատկապես, երբ տեղի է ունենում մեծ փոփոխականության անկում: