Ակնհայտ է, որ «ընկնելու դանակը», նշանակում է, բայց հետեւանքները չեն: Այս հայտնի վաճառականների արտահայտությունը նկարագրում է այն կապիտալի վրա կորուստների հասցնելու փորձը, որը արագորեն կորցրեց իր արժեքի զգալի մասը `փորձելով այն գնել իր ցածր կետում կամ դրա մոտ, այնուհետեւ անցկացնել այն, երբ այն կրկին բարձրանում է, վերջապես, ձեր կորուստները:
Սա առեւտրի մեկ այլ տարբերակ է. «Մի ժապավեն չես պայքարում»: Շարունակական ժապավենները երկար ժամանակ են անցել, բայց հորդորը ապրում է:
Կարճ մեկնաբանություն կլիներ «Եթե շուկայը ընկնում է, մի ենթադրեք, որ դուք կարող եք իմանալ, երբ վերադառնալու դեպքում, եթե շուկան աճում է, մի գիտնեք, թե երբ եք վաճառել, առավելագույն շահույթ ստանալու համար»:
Դանակի բռնելու պատմական օրինակ
Հետազոտությունն ու լրատվական կայքը DailyFX- ն մշակել է սպեկուլյատիվ զգացողության ինդեքս (SSI): Ցուցանիշը վերցնում է ֆորեքս վաճառողների թիվը , որոնք բաց դիրք են ունենում ինչպես երկար եւ կարճ տարբեր արժութային զույգերով, այնպես էլ ցույց են տալիս տվյալ արժույթի զույգերի դիրքորոշման հարաբերակցությունը, այն գաղափարը, որն օգնում է ընթերցողին հասկանալ ներդրողների զգացմունքների փոփոխությունները դինամիկ փոփոխություններով գնելով եւ վաճառելով նախշերով:
Մի դեպքում, ԱՄՆ-ի եւ Կանադական դոլարի զույգերի գինը ցույց տվեցին ուժեղ եւ արագ աճ: Քանի որ գինը շարունակում էր աճել, SSI- ն ցույց տվեց, որ վաճառողները ավելի հաճախ են խաղադրույք անում դրա դեմ եւ, ինչպես դա տեղի է ունեցել, կորցնում է իրենց խաղադրույքները: Ի վերջո, քանի որ գինը շարունակում է աճող աճող առեւտրականները capitulated եւ սկսվել է միտում.
Այդ պահին USD / CAD- ն սկսեց երկարատեւ անկում: Արժույթի զույգի զարմանալի աճի եւ կրկին անկման ընթացքում առեւտրականները փորձել են «ընկնել դանակի վրա», եւ երկու դեպքում էլ դանակը կտրեց դրանք: Յուրաքանչյուր վաճառողի կորցնելու խաղադրույքը հիմնավորված էր այն համոզմունքի վրա, որ վաճառողը որոշակի (եւ սովորաբար «հատուկ») պատկերացում ունեցավ ապագա շուկայի կատարման մեջ:
Հոգեբանությունը հիմքում ընկած է այս axioms
Նոբելյան մրցանակակիր հոգեբան Դանիել Կահնմաննին ոգեւորված էր դանակի բռնում երեւույթով, եւ Wall Street Journal- ի ֆինանսական գրող Ջեյսոն Զվեյգի հետ միասին գիրք գրել էր (եւ շատ այլ առնչվող երեւույթներ դատողության եւ որոշումների կայացման ոլորտում): Գիրքը կոչվում է «Մտածմունք, արագ եւ դանդաղ»: Դա յուրաքանչյուր վաճառող պետք է կարդա գիրք: Kahnemann- ը եւ Zweig- ը ուսումնասիրում են ներդրողի կամ վաճառողի համոզմունքի հետեւում, որ նա կարող է բռնել ընկնելու դանակը, այլ խոսքերով կանխատեսելու, թե երբ շուկան կվերածվի: Դրանք հղում են կատարում մարդկային հիմնական հատկանիշների կլաստերին:
Նախ, գրեթե բոլորը միտում ունեն, որ հավատում են, որ ունեն որոշակի հատուկ հասկացողություն, որը նրանց առավելություն է տալիս ուրիշների վրա: Երկրորդ, ճգնաժամային իրավիճակներում, որոնք արագորեն զարգանում են (արագորեն նվազող շուկան մենք մեծ ներդրումներ ենք կատարում դասական օրինակ), մենք հակված ենք ապավինել մեր ինտուիցիաներին: Դա պայքարի կամ թռիչքի արձագանքի փոփոխություն է: Երբ մենք արագորեն կորցնում ենք դրամը, մենք արագ մտածողության ռեժիմի մեջ ենք եւ պատրաստվում ենք պայքարել: Մենք ավելի լավ կլիներ, Կահնմաննը նշում է, որ դանդաղեցնելու եւ ժամանակի վերլուծելու համար ոչ միայն շուկայական իրավիճակի զարգացումը, այլեւ մեր արձագանքը: Ինչ, օրինակ, ստիպում է մեզ հավատալ, որ մենք կարող ենք ինչ-որ կերպ վերադառնալ այն, ինչ կորցրել ենք մեկ, խիստ առեւտրային մանեւրով:
Որոնք են հետեւանքները, եթե այդ փորձը ձախողվի:
Երրորդ, Kahnemann քննությունները ավելի քան 50 տարվա ներդրողի վարքագծի եւ եզրակացնում, որ շուկան սկզբունքորեն անկանխատեսելի . Հաճախ մենք դա չենք նկատում: Փաստորեն, ամբողջ մանրածախ ֆինանսների ոլորտը հիմնված է մեր հավակնության վրա, հավատալով, որ նույնիսկ եթե մենք չունենանք գերազանց մտածողություն, որը պետք է դուրս գա շուկայից, մենք կարող ենք վարձել մեկին դա անել մեզ համար: Իրականում, քանի որ տարեկան S & P զեկույցը նշում է տարին, շատ մասնագիտական ներդրումային մենեջերները զգալիորեն ցածրացնում են շուկան: Այդ տարիներին ավելի լավն են նրանք, ովքեր ժամանակին չեն կարողանում համընկնել այդ ժամանակահատվածի հետ: