Արժեքը ներդրողը չի գնում առեւտրի համարը վայրկյանների համար եւ դադարեցված մոդելները: Դա ոչ պակաս, քան $ 3-ից մեկ բաժնետոմսի գնման մասին:
Արժեքը ներդրում է, գտնելու այն բաժնետոմսերը, որոնք շուկան ճիշտ չի գնվել: Այլ կերպ ասած, ֆոնդից, որն ավելի շատ արժե, արտացոլվում է ընթացիկ գնով:
Արժեքի ներդրող
Արժեքը ներդրողը, թերեւս, ավելի մեծ է, քան ցանկացած այլ ներդրող, ավելի շատ մտահոգված է բիզնեսի եւ դրա հիմքերի վրա, քան բաժնետոմսերի գնի վրա այլ ազդեցություններ:
Հիմնադրամները, ինչպիսիք են եկամուտների աճը, շահաբաժինները, դրամական հոսքերը եւ գրքի արժեքը, ավելի կարեւոր են, քան շուկայական գործոնները ֆոնդային գնի վրա: Արժեթղթերի ներդրողները նաեւ ձեռք են բերում եւ պահում են երկարաժամկետ ներդրում ունեցող ընկերություններ:
Եթե հիմքերն առողջ են, բայց բաժնետոմսի գինը ցածր է իր ակնհայտ արժեքից, արժեքը ներդրողը գիտի, դա հավանական ներդրումային թեկնածու է: Շուկան սխալ գնահատեց բաժնետոմսերը: Երբ շուկան ուղղում է այդ սխալը, բաժնետոմսերի գինը պետք է զգալիորեն բարձրացնի:
XYZ- ի բաժնետոմսերը նվազել են 25% -ով `վեց ամիս առաջ:
Արդյոք դա արժեքավոր ներդրողի թեկնածու է: Գուցե, բայց, հավանաբար, ոչ: Արժեքի ներդրողները սովորաբար շահագրգռված չեն ծեծել բաժնետոմսերը, եթե գնի անկման հիմնարար պատճառը չկա:
Շուկայական իրավունքը
Դա տեղի է ունենում: Այնուամենայնիվ, ժամանակի մեծ մասը շուկան ճիշտ է եւ ֆոնդային բորսայական հիմքում ընկած է բազմաթիվ հիմնավոր պատճառներով (եկամուտների նվազում, եկամուտների նվազում, լավ օրինակ) կամ շուկայական կամ արտադրական գիծում արմատական փոփոխություններ:
Դեղագործական ընկերությունն ունի ամենախոշոր վաճառողը կառավարության կողմից շուկան դուրս եկած շուկան, որը հիմնովին փոխում է ընկերությունը: Մյուս կողմից, դեղագործական այլ ընկերությունները կարող են տեսնել իրենց ֆոնդային բլոկը, չնայած, որ նրանք չեն հիշում: Դա կարող է նրանց արժանի տեսք ունենալ արժեքի ներդրողի կողմից:
Արժեքի ներդրման ուղեցույցներ
Ինչ արժի ներդրողները փնտրում են պոտենցիալ ներդրումների մեջ: Ահա մի քանի ուղեցույցներ, որոնք հավաքվել են մի շարք արժեքավոր ներդրողների կողմից: Ներդրողները պետք է լուծեն այն բանաձեւը, որն աշխատում է նրանց համար, բայց հավանաբար, այդ տարրերը պետք է նվազագույնը ներառի.
- Գնային եկամտի հարաբերակցությունը (P / E) իր հատվածի ներքեւի 10 տոկոսում:
- Մեկից պակաս PEG- ը : (Այս հղումը ձեզ կտանի մի հոդված, որը բացատրում է PEG- ի հաշվարկը): Մեկից պակաս PEG- ը կարող է ցույց տալ, որ բաժնետոմսերը չափազանցված են:
- Պարտք է դեպի կապիտալի հարաբերակցությունը մեկից պակաս:
- Երկար ժամանակահատվածում ուժեղ եկամուտների աճը: Իրատեսական համարը կարող է լինել 7-8% -ի սահմաններում 7-10 տարի:
- Գինը գրքի հարաբերակցության մեկ կամ պակաս:
- Մի վճարեք ֆոնդային մեկ բաժնետոմսի ներքին արժեքի ավելի քան 60% -ից մինչեւ 70% (ստորեւ ներկայացված է ներքին գնի համար ավելի շատ):
Մեծ մարտահրավեր է արժեքի ներդրողի եւ բոլոր ներդրողների համար `հաշտեցնելու շուկայական արժեքը եւ գրքի արժեքը:
Ներքին արժեքը
Ընթացիկ հաշվապահական ստանդարտները համարժեք են շենքերի եւ սարքավորումների չափման համար (գրքի արժեք), բայց քանի որ մեր տնտեսությունը տեղափոխվել է ավելի շատ տեխնոլոգիական / գիտելիքի բազա, այդ ինտելեկտուալ ակտիվներից շատերը երբեք չեն հայտնվում ֆինանսական հաշվետվություններում:
Արժեքը ներդրողները գիտակցում են, որ իրենց նպատակային ներդրումային ընկերությունը շատ ավելի արժեքավոր է որպես ընթացիկ բիզնես (սպասվող դրամական հոսքեր եւ այլն), քան իր ակտիվները (շուկայական արժեքը): Շատ դեպքերում այն անհամապատասխանություններն են `արտոնագրերը, ապրանքային նշանները, հետազոտությունները եւ զարգացումը, բրենդը եւ այլն, որոնք առաջացնում են ապագա աճի ակնկալիքները, այլ ոչ թե ծանր միջոցներ:
Ինչպես եք հաշվարկում ոչ նյութական ակտիվների արժեքը: Investopedia.com- ի մի հոդված առաջարկում է քայլ առ քայլ, մի շարք թվեր ներկայացնելու համար: Հաշվի առնելով բաժնետոմսի ներքին արժեքը, բարդ գործընթաց է, եւ կա մի շարք միջոցներ, որոնք հասնելու են թվին:
Գտնելով ներքին արժեք
Բարեբախտաբար, կան մի քանի վայրեր, որոնք կարող եք վեբ մուտք գործել, համարը գտնելու համար: MorningStar.com- ը հաշվարկում է իր համար «համարժեք արժեք» անվանելը: Այնուամենայնիվ, դուք պետք է անդամակցեք: Վերցրեք երկու շաբաթ անվճար դատավարությունը `տեսնելու, թե արդյոք նրանց ծառայությունն եք սիրում: Մեկ այլ լավ աղբյուրը Reuters- ն է, որը նաեւ պահանջում է գրանցում, սակայն այն անվճար է:
Այնուամենայնիվ, դուք հասնում եք ներքին կամ արդար արժեքին, ձեզ սխալ թույլատրեք, մտածելով, որ եթե հաշվարկը սխալ է, ապա կարող եք վճարել: Եթե դուք օգտագործում եք վերը նշված ծառայություններից մեկը կամ այլ աղբյուր, ձեր ներքին արժեքը գտնելու համար `պարզեք, թե արդյոք արդեն իսկ սխալ է հասել: Օրինակ, եթե կարծում եք, որ ներքին արժեքը մեկ բաժնետոմսի համար կազմում է $ 40, տրամադրեք անվտանգության սահմանաչափ եւ թիրախը ցածր է $ 36 մեկ բաժնետոմսի համար:
Եզրակացություն
Շատերը ներդրումներ կատարեցին արժեքի վրա հիմնված մոտեցման միջոցով: Այս ակնարկը առաջարկում է փիլիսոփայություն, որը ժամանակի ընթացքում աշխատում է, եթե ուշադիր լինեք եւ երկար տեւեք: