Փնտրեք ռեզերվային արժեթղթեր `հզոր մրցակցային առավելությամբ
Այս կույտերը նախատեսված էին զերծ մնալ զրպարտիչներից, իսկ ավելի երկար ու խորը խավը, ավելի պաշտպանված էր ամրոցը:
Դուք գիտեք, որ ընկերություններն ունեն նաեւ խոնավություն: Եվ գիտեք, որ այդ կղզու մասին սովորելը կարող է օգնել ձեզ որպես ներդրող:
Դրանք ֆիզիկական ճահիճ չեն, այլ մետաֆորական:
Որպես ներդրողներ, մենք կարող ենք քննել այս խարքերը, որոշելու համար, թե արդյոք ընկերությունը կարող է դիմակայել կոշտ ժամանակներին եւ ժամանակի ընթացքում ամփոփ ֆինանսական արդյունքների մասին զեկուցել:
Ներդրումների պայմաններում «մառ» բառը սովորաբար վերաբերում է մրցակցային առավելությանը : Ասել, որ ընկերությունն ունի «լայն հովանոց» `ասելու, որ այն ունի եզակի եզրեր իր ոլորտում այլ ընկերությունների նկատմամբ: Ավելի լայն իմաստով, այն կարող է օգտագործվել ընկերության բիզնեսում ինչ-որ բան նկարագրելու համար, որը ծառայում է որպես պաշտպանական արգելք:
Wide-Moat բաժնետոմսերի օրինակներ
Միջին ներդրողի համար իդեալական ֆոնդ է, որը ժամանակի ընթացքում կայուն աճ է ապահովում եւ շուկայական անկման եւ դժվար տնտեսական ժամանակների դիմակայելու ունակություն: Երկարաժամկետ ներդրողները պետք է փնտրեն ներդրումներ կատարել մրցակցային եւ փոփոխվող պայմաններում կայուն ընկերություններում:
Լեգենդար ներդրող Ուորեն Բաֆեթը հաճախ տրվում է «հովանոց» տերմին օգտագործելով `նկարագրելով այդ ընկերությունները: «Fortune Magazine» - ի հոդվածում նա մեջբերում է. «Ներդրումների բանալին չի գնահատում այն հանգամանքը, թե որքանով է արդյունաբերությունը ազդելու հասարակության վրա, թե որքան է այն աճելու, այլ որոշելով տվյալ ընկերության ցանկացած մրցակցային առավելություն եւ, ամենից առաջ, այդ առավելության երկարակեցությունը:
Ապրանքները կամ ծառայությունները, որոնք ունեն լայն, կայուն կախոցներ շրջապատողների համար, որոնք պարգեւներ են մատուցում ներդրողներին »:
Այսպիսով, ինչ են որոշ բարձրաստիճան բաժնետոմսեր, որոնք հայտնի են լայն հովանոց: Amazon- ը հաստատ կարող էր ընկնել այս կատեգորիայի մեջ: Ընկերությունն այժմ գերակայում է էլեկտրոնային առեւտրի տարածքը, որը ներկայացնում է ԱՄՆ-ում առցանց վաճառքի ավելի քան 40 տոկոսը, ըստ որոշ կանխատեսումների:
Այն ունի աննշան ներկառուցված արդյունավետություն, պահեստներ եւ մատակարարման շղթայական համակարգեր, որոնք դարձնում են շատ կոշտ մրցակից, այնպես էլ օնլայն եւ ավանդական մանրածախ առեւտրի համար:
Walmart- ը եւս մեկ ընկերություն է, որը բարձր է գնահատել իր լայն հովտը: Քանի որ խոշորագույն աղյուսակը եւ մանրածախ վաճառողը (էլեկտրոնային առեւտրի մեծ գործառնությամբ) ունի մեծ եզր, մրցակցությանը անսպասելի գներով վաճառելու մեծ քանակությամբ ապրանքներ: Ավելին, քանի որ դա զեղչերի վաճառք է, այն եզակի դիրքում է, որ ուժեղ վաճառք է տեսնում, երբ տնտեսությունը լավանում է եւ երբ մարդիկ ավելի քիչ գումար ունեն իրենց գրպանում:
Ընդլայնելով լայնածավալ բաժնետոմսերը
Կան որոշ ընկերություններ, ինչպիսիք են Walmart- ը եւ Amazon- ը, որոնք հեշտ է նույնացնել, թե ինչպես են լայն հովանոցներ: Բայց արջերը միշտ չէ, որ ակնհայտ են, հատկապես ֆիրմաների հետ, որոնք դուք չեք կարող ծանոթ լինել:
Եթե դուք փնտրում եք խոշոր խարիսխներով բաժնետոմսեր գտնելիս, կարող եք օգնել ընկերությունների անցյալի ֆոնդի կատարողականը եւ ֆինանսական հաշվետվությունները: Ընկերությունը ուսումնասիրելիս փնտրում են մի քանի բան,
- Վնասների տնտեսական ժամանակաշրջանում եկամուտների կատարումը : Նայեք, թե արդյոք ընկերությունը դեռեւս լավ է անում, նույնիսկ այն դեպքում, երբ լայն տնտեսությունը պայքարում է: Սա կարող է լինել մի նշում, որ իր գործի մասին կա ինչ-որ բան, որը թույլ է տալիս դանդաղ մնալ կոշտ ժամանակների առջեւ:
- Կանխիկ դրամը : Շատ ընկերություններ ընտրություն են կատարում, որպեսզի կանխեն մեծ քանակությամբ կանխիկ միջոցներ, այլ ոչ թե ներդրվեն կամ վճարեն շահաբաժիններ: Ոմանք կարող են պնդել, որ ընկերությունը պետք է ծախսի իր կանխիկ գումարները կամ վերադարձնի ներդրողներին, բայց ձեռքի տակ եղած շատ փողեր ունենալը ընկերությանը տալիս է ուժեղ բարձ, եթե եկամուտները չեն համապատասխանում ակնկալիքներին:
- Ֆինանսական ցուցանիշներ, համեմատած մրցակիցների հետ : Նախ, բացահայտել ընկերության հիմնական մրցակիցները: Այնուհետեւ համեմատեք նրանց եկամուտները եւ շահույթները: Եթե ձեր ընկերության եկամուտների եւ նրանց դեմ մրցակցությունների միջեւ մեծ տարբերություն կա, կարելի է ասել, որ այն ունի լայն հովանոց:
- Մեկ ապրանքի գերակայություն : Apple- ը համարվում է լայն խոռոչ, քանի որ իր iPhone- ի վաճառքը հեռու է ցանկացած այլ ընկերության կողմից: Intel- ն գերակշռում է կիսահաղորդչային արդյունաբերության տարիների ընթացքում, քանի որ դրա չիպսերը սովորաբար օգտագործվում են համակարգչի շատ արտադրողների կողմից: Այս արտադրանքի ժողովրդականությունը այս ընկերություններին տալիս է խրամա, պաշտպանելով նրանց մրցակցությունից եւ երբեմն նույնիսկ սեփական այլ ապրանքի ձախողումից:
- Հզոր մտավոր սեփականություն : Մի ընկերությունի համար հազվադեպ է ապրանքի կամ տեխնոլոգիայի յուրահատուկ արտոնագիր ունենալը, որ այլ ընկերություններ ունեն փոքրիկ ընտրություն, բայց օգտագործման համար: Սա կարող է լինել եկամտի հզոր շարժիչ, որը մրցակիցները չեն կարողանում համապատասխանել:
- Անվան ճանաչում : Ընկերությունը գործնականորեն հոմանիշ է արդյունաբերությանը: Արդյոք հաճախորդները բնազդաբար օգտագործում են իրենց արտադրանքը կամ ծառայությունները, քանի որ դրանք ճանաչելի են եւ հավերժ են եղել: Երբեմն, պարզապես շուկայում երկար, հուսալի ներկայություն ունենալը կարող է ընկերությանը տալ մրցակցային առավելություն:
Ընդհանրապես, խոշոր հող ունեցող ընկերությունը սովորաբար ներդրումային ընկերություն է, որը սովորաբար նշանակում է, որ ընկերությունը լավ ժամանակներում շահույթ է ստանում եւ վատ է, ճկուն, վատ նորությունների առջեւ եւ տիրում է իր արդյունաբերությանը: Իմանալով, թե որտեղ է գտնելու խոշոր խառնուրդ ունեցող ընկերությունները եւ ինչպես իրենց բաժնետոմսերում ներդնելը, կարող է լինել ուժեղ ներդրումային պորտֆելի կառուցումը: