Գինը հասույթը կարող է օգտակար լինել, եթե դուք գիտեք, թե ինչպես օգտագործել դրանք
Գումարային շահույթի գինը, որը հայտնի է որպես P / E հարաբերակցություն, արագ հաշվարկ է, որն օգտագործվում է գնահատման համար, թե որքան թանկ կամ էժան է ֆոնդային շուկան ցանկացած ժամանակ: Ինչպես գնահատողը կարող է դուրս գալ եւ գնահատել ձեր տան արժեքը, P / E հարաբերակցությունը գործիք է, որը կարող եք օգտագործել ֆոնդային շուկայի իրական արժեքը գնահատելու համար:
Դա նաեւ չափանիշ է, որն օգնում է նմանատիպ բաժնետոմսերը համեմատել միմյանց հետ:
Նույն արդյունաբերական ընկերությունների բաժնետոմսերը կամ այն ընկերությունները, որոնք արտադրում են նույն տեսակի արտադրանքի կամ ծառայության մասին: P / E հարաբերակցությունը ոչ այնքան օգտակար է, որքան տարբեր ոլորտներում բաժնետոմսերի համեմատությունը, քանի որ որոշ ոլորտներ հայտնի են ավելի մեծ P / E հարաբերությունները, քան այլ ոլորտներում:
Ինչպես է հաշվարկված P / E հարաբերակցությունը:
Պարզապես, P / E հարաբերակցությունը գինը (P) է, որը բաժանում է եկամուտը (E): $ 10 բաժնետոմսով բաժնետոմս, իսկ անցյալ տարի $ 1 բաժնետոմսի շահույթը կստանա P / E հարաբերակցությունը 10: Եթե բաժնետոմսերի գինը աճի մինչեւ 12 դոլար, իսկ շահույթը մնա նույնը, բաժնետոմսի P / E հարաբերակցությունը, ապա 12 էր, եւ բաժնետոմսը կլինի համեմատաբար ավելի թանկ, քանի որ այժմ դուք վճարում եք ավելի բարձր գին մեկ դոլարի վաստակի:
P / E- ի գործակիցները հաշվարկման բազմաթիվ եղանակներ կան: Օգտագործված ամենատարածված երեք բանաձեւերը հետեւյալն են.
- Նայիր P / E հարաբերակցությանը `նախորդ տարվա եկամուտների հիման վրա
- Օգտագործեք ընկերության եկամուտների կանխատեսումը կամ տրամադրեք ֆոնդային վերլուծաբանների կողմից
- Ավելի լայն պատկերացրեք, օգտագործելով անցյալի տասնամյա միջին եկամուտ (P / E 10 կամ CAPE անունով մի բան, որն արտահայտում է ցիկլային ճշգրտված գների հասույթը
Բացի դրանից, անհատական ֆոնդերի P / E հարաբերությունները պետք է շատ տարբեր կերպ մեկնաբանվեն, քան շուկայի համար P / E- ի գործակիցները: S & P 500- ի P / E հարաբերակցությունը 40-ից բարձր է, 90-ականների տեխնոլոգիական պղպջակների ընթացքում, մի քանի ցեղատեսակի շուկաների ներքեւում 7-ից ցածր:
P / E հարաբերակցության սխալները
Նորարար ներդրողները հաճախ կարող են P / E հարաբերակցությամբ օգտագործել սխալը, արժանահավատորեն հայտնվող բաժնետոմսեր ձեռք բերելու համար կամ վաճառել այն, ինչը գերադասելի է թվում: Նրանք շատ նեղ են մեկնաբանել այդ տվյալները եւ մոռանում են, որ «E» - ը, որը վաստակում է տվյալների, կամ նախկին տվյալներ է (կամ ապագան կարող է տարբեր լինել) կամ վաստակած տվյալները ապագայի գնահատականն է (եւ ապագան կարող է տարբեր լինել): Այդ իսկ պատճառով, զգուշությամբ օգտագործեք P / E հարաբերությունները եւ դրանք չօգտագործեք որպես միասնական որոշման գործիք: