Ֆոնդային եւ ֆյուչերսային շերտերի զանգեր, եւ ինչու են դրանք խուսափել
Օրվա բոլոր առեւտրային շուկաները ունեն մարժա պահանջներ, որոնք սահմանում են դրամական կամ կապիտալի նվազագույն գումարը, որը պետք է պահպանվի առեւտրային հաշվին, որպեսզի այդ շուկան վաճառեն: Նվազագույն մարժայի պահանջները սահմանվում են փոխանակման կամ կարգավորող մարմինների կողմից, սակայն բրոքերները կարող են պահանջել նվազագույն պահանջներ պահանջող նվազագույն պահանջներից:
Որն է ապագան մարժա զանգը:
A margin call- ն այն է, երբ ձեր առեւտրային բրոկերային շփումը ձեզ հետ է տեղեկացնում, որ ձեր առեւտրային հաշվի մնացորդը նվազել է ձեր ակտիվ վաճառքներից մեկի մարժային պահանջներից:
Առկա են երեք տիպի մարժա, որոնցից միայն մեկը վերաբերում է օրվա վաճառողներին:
Սկզբնական եւ պահպանման շերտերը վերաբերում են առեւտրականներին, որոնք պահպանում են ֆյուչերսային դիրքերը գիշերվա ընթացքում: Գավառի դիրքը պահելու համար դուք պետք է ունենաք բավականաչափ կապիտալ ձեր հաշվում, ծածկելու նախնական մարժա `մտնելու համար: Սկզբնական մարժա տարբերվում է ֆյուչերսային պայմանագրով: Maintenance margin- ը նվազագույն հավասարակշռությունն է, որ վաճառողը պարտավոր է ունենալ հաշվետվությունում `պաշտոնը բաց պահել: Եթե հաշիվը կորցնում է գումարը եւ հավասարակշռությունը նվազում է պահպանման շեմի մակարդակից (նաեւ պայմանագրով տարբերվում է), ապա վաճառողը կստանա մարժա զանգ:
A margin call- ն է, երբ բրոքերը պահանջում է վաճառողին բավարար կապիտալ ներդրել, հաշվի մնացորդը մինչեւ պահվող դիրքերի պահպանման պահանջի պահանջը:
Օրվա վաճառականները անհանգստացած չեն նախնական կամ սպասարկման շեմից, քանի որ օրվա վաճառողներին հատուկ մարժա պահանջներ են առաջանում `ներբանկային շեղումներ:
Միջանկյալ մարժա սովորաբար շատ ավելի փոքր է, քան նախնական եւ սպասարկման շեմը, քանի որ այն վերաբերում է այն դիրքորոշմանը, որը չի կատարվում գիշերվա ընթացքում (շատ կարճաժամկետ գործարքներ):
Օրինակ `NinjaTrader- ը ունի 4620 դոլար նախնական մարժա, $ 4200 սպասարկման շերտը եւ 500 դոլարի միջբանկային շեմը E-mini S & P 500 ֆյուչերսների (ES) առեւտրի համար:
Քանի դեռ օրվա վաճառողն իրենց հաշվին ավելի քան 500 դոլար ունի, նրանք կարող են օրվա ընթացքում վաճառել այս ֆյուչերսային պայմանագիրը: Եթե դրանց հավասարակշռությունը ընկնում է $ 500-ից ցածր, նույնիսկ նույնիսկ այն պատճառով, որ կենդանի առեւտուրը, որը կորցնում է գումար, ապա վաճառողը մարգինալ զանգի սցենարի մեջ է:
Ինչ է ֆոնդային շուկայում մարժա զանգը:
Եթե դուք լծակներ ձեռք բերեք բաժնետոմսեր (փոխառության գումար), կարող եք դիմակայել մարժա զանգի սցենար: ԱՄՆ-ում Ձեր բրոքերները կարող են Ձեզ տրամադրել մինչեւ 2: 1 լծակ գիշերում դիրքերի վրա եւ 4: 1 լծակներ օրվա առեւտրային դիրքերի վրա: Սա կարող է տարբեր լինել բաժնետոմսերի գնով, եւ բրոքերի կողմից:
Գիշերային դիրքերը պահելու ընթացքում դուք պետք է պահպանեք ձեր արժեթղթերի արժեքի ավելի քան 25% -ը: Սեփականությունը արժեթղթերի արժեքն է `հանած բաժնետոմսերի ձեռքբերման համար փոխառված գումարից: Բրոքերային բրոքերների մեծ մասը իրականում պահանջում է ավելի քան 25% սպասարկման շերտ: սովորաբար կազմում է 30% -ից մինչեւ 40%, իսկ պեննի բաժնետոմսերում ավելի բարձր:
Օրվա վաճառականները պետք է պահեն իրենց հաշվին առնվազն 25,000 ԱՄՆ դոլարի սեփական կապիտալի հաշվեկշիռ : Եթե նրանց սեփական կապիտալի հաշվեկշիռը (արժեթղթի արժեքը նվազեցված գումարները) նվազում է $ 25,000-ից, ապա դրանք չեն կարող օրվա առեւտուրը:
Մարինային զանգերի իրականացում
Մարինային զանգերը ի սկզբանե ստացան իրենց անունը, քանի որ բրոքերները հեռախոսով զանգահարում էին վաճառողին:
Շատ օրվա ընթացքում առեւտրային բրոքերները այլեւս չեն կատարել մարգինալ հեռախոսազանգեր: Առեւտրային գործակալի հետ շփվելու փոխարեն, շուկայական զանգի մասին տեղեկացնելը, շատ բրոքերներ ավտոմատ կերպով դուրս կգան վիրավորվող առեւտրից, կորուստների մեղմացման փորձի եւ այն հավանականությունը, որ վաճառողը կորուստը ավելի շատ է, քան հաշիվը: Ստուգեք ձեր բրոքերին `տեսնելու, թե արդյոք դուք կստանաք մարժա զանգ (կամ նախազգուշացում), կամ եթե դիրքերը ավտոմատ կերպով փակվեն, եթե չկարողանաք բավարարել ձեր դիրքերը մարժա պահանջներին:
Պետք է խուսափել մարժա կանչերից
Պրոֆեսիոնալ առեւտրականները երբեք չպետք է մարժա զանգեր կատարեն: Մարինային զանգերը ստացվում են միայն այն ժամանակ, երբ առեւտրը կորցրել է այնքան գումար, որ փոխանակումը կամ բրոքերն ավելի շատ գումար են պահանջում, որքան գրավադրումը, որպեսզի թույլ տան առեւտրի շարունակումը: Պրոֆեսիոնալ վաճառողը պետք է իր գործարքները լավ կառավարի , որ երբեք թույլ չտան, որ առեւտրը դառնա այս մեծ կորուստ:
Մարինային զանգերը առավել հաճախ են զգում սիրողական պարտք ձեռք բերելու եւ ներդրողներին, քանի որ երբ նրանք մտնում են իրենց գործարքները (սովորաբար բաժնետոմս գնելիս), նրանք կկատարեն առեւտրի անկախ այն բանից, թե ինչ է անում շուկան ... նույնիսկ եթե այն ընկնում է ռոքի պես: Ամուսնական ներդրողները սովորաբար գումարներ են հավաքում, որպեսզի բավարարեն մարժա զանգը եւ պահպանեն կորցրած դիրքերը: Պրոֆեսիոնալ վաճառականները կորուստներ են կրում եւ հազվադեպ են հանդիպում այնպիսի դիրքորոշման հետ, որը դեռ սպասված է տեղափոխվել (եւ փաստորեն հակառակ կերպով է անցել):