Ինչպես է ներդրումային մանդատը օգտագործվում հաշիվ կամ հիմնադրամ ուղղորդելու համար
Դրանք ֆանտաստիկ հարցեր են: Հաջորդ տասը րոպեում ես ցանկանում եմ ձեզ մի փոքրիկ ֆոն, որպեսզի ձեզ ավելի լավ հասկանալու ներդրումային մանդատը, հաշվի, պորտֆելի կառավարման կամ կապիտալ կապիտալի կառավարմամբ:
Ներդրումային մանդատի սահմանումը
Ներդրումային մանդատը հստակ ռազմավարություն եւ որոշակի ռիսկի պարամետրերի սահմաններում օգտագործելու է կապիտալի ավազանի կառավարում կամ դրամական միջոցների յուրահատկություն: Օրինակ, եթե հաճախորդը ցույց է տվել հարստության կառավարման ընկերություն եւ ասել է. «Ես ունեմ $ 500,000, որ ես ուզում եմ ապահով պահել, որպեսզի կարողանամ օգտագործել այն, որ այս տարի ավելի ուշ վճարեմ գրասենյակի շենքում »: կապիտալի պահպանում : Կա կապիտալի պահպանման համար անհրաժեշտ պորտֆելի կառուցում, որը կարելի է համարել ներդրումների սահմանափակ ցուցակ : Դուք չեք կարող, օրինակ, բաժնետոմսերի նույնիսկ ամենաշատ կշռադատված միջանկյալ պարտատոմսերի կամ ամենաթանկ կապույտ չիպային բաժնետոմսերի թագավորական բաժնետոմսերը գնելուց, քանի որ ժամկետը թույլ չի տալիս նվազեցնել անկայունության ռիսկը:
Այլ կերպ ասած, խելամիտ բանական վերլուծաբանը կարող է ասել, որ բարձր մակարդակի վստահությամբ կարող է ասել, որ Ջոնսոն եւ Ջոնսոն պես ընկերությունների բաժնետոմսերը, որոնք ունեն երեք եռամյա պարտատոմսերի վարկային վարկանիշ ունեցող S & P 500 բաղադրիչներից մեկը, պետք է զգալիորեն ավելի շատ գումար արժե 10 , 15 կամ 25 տարի, սակայն ոչ ոք գաղափար չունի, թե ինչ արժի գնորդը հաջորդ շաբաթ կամ նույնիսկ երկու տարի հետո շուկայական գնանշումների առումով:
Դա սովորական բաժնետոմսերի աճուրդային մեխանիզմի բնույթն է: Դա չի կարելի խուսափել: Սա է պատճառը, որ լեգենդար ֆինանսական մտածող Բենջամին Գրեմը հայտարարել է, որ կարճաժամկետ կտրվածքով ֆոնդային շուկան քվեարկող մեքենա է, որն արտացոլում է ժողովրդականությունը, սակայն երկարաժամկետ հեռանկարում դա քաշի մեքենա է, արտացոլելով ներքին արժեքը:
Ներդրումային մանդատների օրինակներ
Բացի կապիտալի պահպանությունից, որը մենք արդեն քննարկեցինք, ներդրումային մանդատը կարող է ընդգրկել մի նպատակ: Ահա երեք ամենատարածվածը.
- Երկարաժամկետ աճի ներդրումային մանդատ. Պորտֆոլի մենեջերն առաջնային նշանակություն ունի հիմնական արժեթղթերի երկարաժամկետ կապիտալի ամրապնդման, ընթացիկ եկամտի կամ փոփոխականության ռիսկի վերաբերյալ այնպիսի բաների վերաբերյալ: Եթե վաղը պորտֆելը պակաս է 30% -ով, ապա դա կարեւոր չէ, միայն այն, որ դա անվտանգ է եւ առողջ: որից 10 տարի անց, այն զգալիորեն ավելի մեծ է, քանի որ հոլդինգների հիմքում ընկած որակը հանգեցրեց բավարար արդյունքների:
- Եկամուտների ներդրման մանդատը. Երբ ներդրողը պետք է ապրի իր փողի վրա, հատկապես, եթե կենսաթոշակը արդեն հասել է, եկամտի մանդատը առավել իմաստ է դարձնում, եթե չկա այդքան մեծ հարստություն, որ նստած է, դա անհանգստություն չէ: Այս մանդատի համաձայն պորտֆելային կառավարիչը պետք է առաջնահերթ դառնա ընթացիկ պասիվ եկամուտներ , ինչպիսիք են շահաբաժինները, տոկոսները եւ վարձավճարները , երկարաժամկետ աճի վրա: Դա կարող է նշանակել հասուն, դանդաղ աճող բիզնեսների ընտրություն, երբեւէ աճող շահաբաժինների, կորպորատիվ պարտատոմսերի, նախընտրած բաժնետոմսերի կամ լավ կապիտալացման տոկոսադրույքներով անշարժ գույք :
- Սպեկուլյացիայի ներդրումային մանդատը. Քանի որ հին երգը գնում է, ոմանք (կամ տղաներ) պարզապես ցանկանում են զվարճանալ: Անկախ նրանից, թե ինչպիսի սենսացիա է անհրաժեշտ, արագ հարստանալու ցանկություն, կամ խելացի հնարավորություններ հայտնաբերելու եւ դրանք աննկատելի շահույթներ դարձնելու փորձի օգտվելը, շահարկումների մանդատը կարող է ընդգրկել գրեթե որեւէ բան, կարճաժամկետ կանչերի տարբերակները: Երբեմն, այս մանդատի հաշիվը «կողմնային գումարն է», այսինքն այն անձը, ով ունի այն, որ նա արդեն ունի իր առաջնային պորտֆելը `ապահով կերպով զսպված եւ խառնաշփոթ է նրանց համար, որպեսզի նրանք պահեն այն, ինչ նրանք համարում են խաղային գումար (իրականում նման բան կա): մի առանձին հաշիվ:
Ներդրումային մանդատը կարող է սահմանափակել պորտֆելային կառավարիչին որոշակի ակտիվների դասեր, աշխարհագրական տարածքներ, արդյունաբերություն, ոլորտներ, գնահատման մակարդակները, շուկայական կապիտալիզացիան եւ / կամ որեւէ այլ բան, որը դուք կարող եք հասկանալ:
Օրինակ, համաշխարհային ներդրման մանդատը նշանակում է, որ դուք պետք է սեփական պաշարներ ունենաք ինչպես ձեր երկրում, այնպես էլ արտերկրում, մինչդեռ միջազգային ներդրումային մանդատը նշանակում է պորտֆելի պորտֆելի սահմանափակումը գլխամասային գրասենյակներում կամ գործարարությամբ, հիմնականում, ձեր հայրենիքից դուրս: Փոքր կապիտալիզացիայի ֆոնդային ներդրումային մանդատը նշանակում է գրավիչ ընկերություններ գտնելու, որոնք ցածր են որոշակի շուկայական կապիտալիզացիայի չափից: Ցածր շրջանառության ներդրման մանդատը կարող է նշանակել սահմանափակում այն պորտֆելի տոկոսը, որը կարող է վաճառվել տվյալ տարվա ընթացքում `մինչեւ 3% կամ 5%: անշուշտ, 10% -ից պակաս, որի արդյունքում յուրաքանչյուր պաշտոնի համար պետք է առնվազն մեկ տասնամյակ պահի միջին հաշվարկ:
Ձեր հաշիվները որոշելու մանդատը պետք է համապատասխանի ձեր ընթացիկ իրավիճակին, նպատակներին եւ Ներդրումային քաղաքականության հայտարարությանը կամ IPS- ին : Իմացեք կառավարվող ակտիվների մասին: