Պարտատոմսերի ETF- ի ռիսկերը

Գիտեք ձեր պարտատոմսերի ռիսկերը ձեր ETF- ում

Յուրաքանչյուր ներդրում ունի ռիսկ. ոչինչ չի երաշխավորվում գումար վաստակելու համար: Անշուշտ, կան մի քանի ներդրումներ, որոնք ունեն շատ քիչ ռիսկ եւ այլ ռիսկեր, որոնք համարվում են բարձր ռիսկ, սակայն այդ ներդրումների հետ կապված պարգեւները հարաբերական են նաեւ ռիսկի մակարդակին: Այսպիսով, միշտ կարեւոր է իմանալ ռիսկերը եւ պոտենցիալ եկամուտները որեւէ ակտիվի հետ ... ներառյալ պարտատոմսերը:

Այլ ներդրումների պես, պարտատոմսերը ռիսկեր ունեն: Եվ եթե դուք ներդրումներ եք կատարում ԵՍՍ-ի կապիտալում , ապա դուք պետք է շատ լավ գիտակցեք այդ պարտատոմսերի ռիսկերը, քանի որ դրանք կազդեն նաեւ ձեր փոխանակվող ֆոնդի արժեքի վրա:

Այսպիսով, հաշվի առնելով այստեղ, պարտատոմսերի եւ պարտատոմսերի ETF- ների ռիսկերը տեսակներ են:

Տոկոսադրույքի ռիսկ

Բոնդի գները հակառակ հարաբերություններ ունեն տոկոսադրույքների հետ: Որպես տոկոսադրույքների աճ, պարտատոմսերի գինը կնվազի: Այսպիսով, պարտատոմսի ռիսկերից մեկը տոկոսադրույքների աճն է, ինչը կնվազեցնի պարտատոմսի գինը: Եվ քանի որ պարտատոմսերը հանդիսանում են ETF պարտատոմսի մի մասը, տոկոսադրույքների աճը կնվազեցնի պարտատոմսային ֆոնդի արժեքը: Պարտատոմսերի ֆոնդի նվազման չափը կախված է ETF- ի հետ փոխկապակցված փաստացի պարտատոմսերից:

Եկամտի կորստի ռիսկը

Այսպիսով, մենք գիտենք, որ տոկոսադրույքները ազդում են պարտատոմսերի գների վրա, սակայն յուրաքանչյուր պարտատոմսը տարբեր կերպ կազդի տոկոսադրույքներով `կախված տարբեր գործոններից: Գինը, մարման ժամկետը, արժեկտրոնը եւ այլն: Այսպիսով, եթե պարտատոմսի կապիտալը հանդիսանում է պարտատոմսերի մինի-պորտֆել (կամ ակտիվ, որը բազմաթիվ պարտատոմսեր է ուղեկցում), ապա տոկոսադրույքի ռիսկի գումարը եկամտաբերության կորստի ռիսկն է: Այլ կերպ ասած, որքան զգայուն է ձեր պարտատոմսերի պորտֆելը տոկոսադրույքների ռիսկի նկատմամբ:

Յուրաքանչյուր կապիտալ ETF- ն կունենա այլ եկամտաբերության կորի ռիսկ `զգայունություն ֆոնդի հետ փոխկապակցված պարտատոմսերի հիման վրա տոկոսադրույքների նկատմամբ:

Զանգահարեք ռիսկ

Յուրաքանչյուր պարտատոմս ունի տեւողություն `սահմանված հասունություն: Այնուամենայնիվ, որոշ պարտատոմսերի թողարկողներն ունեն պարտատոմսի վաղաժամ «զանգահարել» տարբերակը: Եվ դա ռիսկ է պարտատիրոջ համար: Այսպիսով, քանի որ որոշ պարտատոմսեր ստեղծում են եկամուտների հոսքեր, այդ հոսքերը կարող են վաղաժամկետ դադարեցնել, եթե պարտատոմսը կոչվի:

Ձեր եկամտի հոսքը 100% երաշխավորված չէ: Ռիսկը պարտատոմսի եւ ETF- ի պարտատոմսեր է:

Վերաապահովագրության ռիսկը

Սովորաբար պարտատոմսերը կոչվում են վաղ, երբ տոկոսադրույքները ցածր են արժեկտրոնի տոկոսադրույքից: Այնուհետեւ սեփականատերը ենթակա է ներդրման ռիսկի: Ներդրողը ստիպված կլինի «վերահաստատել» պարտատոմսերի հետ փոխարժեքի փոխարժեքով ցածր տոկոսադրույքով:

Default ռիսկ

Հիմնականում, կանխադրված ռիսկը հնարավորություն է, որ պարտատոմսերի թողարկողը չի պատասխանի պայմանագիրը: Նա վարկաբեկելու է «լռելյայն» կամ այս դեպքում `պարտատոմսի: Այսպիսով, եթե դուք ունեք պարտատոմսեր ETF, ռիսկ կա, որ ձեր ֆոնդի հետ կապված պարտատոմսը կարող է լռել: Եվ դա կարող է բացասական ազդեցություն ունենալ ձեր պարտատոմսերի ETF- ի ընդհանուր արժեքի վրա:

Վարկի տարածման ռիսկը

Կորպորատիվ գների եւ տոկոսադրույքների հարաբերակցությունը կա: Մենք գիտենք դա: Այս հարաբերության զգայունությունը եկամտաբեր կորույթն է, որը մենք քննարկեցինք: Այնուամենայնիվ, այդ եկամտաբերության կորի զգայունության մի մասը վարկի տարածումն է: Թողարկողի կանխավարկած ռիսկերը, ըստ տոկոսադրույքների տարբերության (տարածման) վրա:

Օրինակ, ավելի խիստ տնտեսական կլիմատներում պարտատոմսերի թողարկողները կունենան ավելի քիչ շահույթ կամ դրամական հոսքեր: Կանխիկ դրամական հոսքերը, որոնք կօգտագործվեն պարտատոմսի պարտավորությունը մարելու համար: Վարկի տարածման ռիսկը չափում է տոկոսադրույքների եւ տնտեսական ազդեցության պատճառով թողարկողի չվճարման ռիսկը:

Հիմնականում դա ռիսկի ռիսկ է, որպեսզի խոսենք:

Նվազեցնել ռիսկը

Բոլոր պարտատոմսերը ունեն վարկանիշ, ինչը ազդում է ռիսկի վրա: Բարձրագույն պարտատոմսերի պարտատոմսերը ավելի քիչ ռիսկային են, քան ցածրարժեք պարտատոմսերը: Բայց տրամաբանությունն այն է, որ ցածրարժեք պարտատոմսերը ավելի մեծ վարձատրվող ներուժ ունեն: Այսպիսով, եթե ձեր պարտատոմսը ձեր ETF- ին պարունակում է բարձր վարկանիշային պարտատոմսեր, ապա ձեր ֆոնդի հետ կապված ավելի ցածր ռիսկ կա, քան ասելով, որ անպաշտպան կապիտալը ETF- ն է (բարձր ռիսկ):

Այնուամենայնիվ, եթե ձեր ETF- ի որոշ պարտատոմսեր ավելի ցածր վարկանիշ ունենան (իջեցրեք): Հանկարծ, ձեր կապը ԵԿՀ-ն այժմ ավելի շատ ռիսկի նվազեցման ռիսկեր ունի:

Լիկվիդայնության ռիսկ

Սա ռիսկն է, որը կապված է ձեր պարտատոմսերի վաճառքի եւ դուրս գալու հետ ... կամ ձեր պարտատոմսերի ETF դիրքերում: Պարտատոմսերի իրացվելիության ռիսկը, այս դեպքում, տարբերվում է, քան ETF- ի պարտատոմսերի իրացվելիության ռիսկը: Շատ դեպքերում, ETF- ի պարտատոմսը կլինի մի փոքր ավելի հեղուկ, քան անհատական ​​պարտատոմսը (միշտ չէ, որ միշտ), քանի որ որոշ փոխարժեքը ETF- ները ակտիվորեն փոխանակում են փոխանակման վրա:

Այսպիսով, EFF- ի համար կարող է լինել ավելի քիչ իրացվելիության ռիսկ, քան պարտատոմսային ֆոնդում անհատական ​​պարտատոմս:

Այնուամենայնիվ, պարզապես վերագրանցելու համար, պարտատոմսի իրացվելիության ռիսկը ձեր ակտիվը չի կարողանա վաճառել մինչեւ մարման ժամկետը: Այսպիսով, դա կարող է լինել մի փոքր ավելի դժվար է փակել վաղ շահույթը:

Արտարժույթի փոխարժեքի ռիսկ

Սա վերաբերում է արտասահմանյան պարտատոմսերին, որոնք չեն ներդնում ազգային արժույթով վճարումներ: Երբ դուք զբաղվում եք օտարերկրյա արժույթով պարտատոմսերով, եկամտի հոսքերի արժեքը ենթակա է փոխանակման: Այնպես որ, քանի որ փոխարժեքները տատանվում են, այնպես էլ ձեր վճարումների արժեքը: Այդտեղ կա փոխարժեքի ռիսկը:

Գնաճի ռիսկը

Խոսելով ձեր վճարումների մասին, ինչպես ցանկացած այլ եկամտի ձեւով, դրանք ենթակա են գնաճի: Սովորաբար, վճարման արժեքը նվազում է գնաճի ավելի բարձր մակարդակով: Ձեր կողմից վճարվող կանխիկ գումարները գնաճի ավելի բարձր մակարդակի վրա չեն ունենա բարձր գնաճի ժամանակ: Այսպիսով, ռիսկ կա, եթե գնաճը բարձրացվի, կտրոնները այնքան էլ արժե, որքան ավելի ցածր գնաճի ժամանակ:

Վոլաթիլային ռիսկ

Այս ռիսկը վերաբերում է պարտատոմսեր, որոնք կարող են կոչվել (կամ տրամադրված): Քանի որ փոխարժեքների փոփոխականությունը փոխվում է, այնպես էլ պարտատոմսի գինը: Այնպես որ, փոխարժեքները տատանվում են վերին եւ ներքեւում, պարտատոմսերի գները կնվազեն եւ կբարձրանան: Հետեւաբար, ավելի շատ ռիսկ կա, որ զանգի հետ կապված պարտատոմսը կամ իրագործումը կատարվի: Այլ կերպ ասած, աճող փոխարժեքի փոփոխականությունը կհանգեցնի աճի շանսի, որը կկոչվի պարտատոմս (կամ վաճառքի տարբերակ կիրականացվի): Որպես փոփոխականության ռիսկը մեծանում է, աճող (կամ ենթադրվող) ռիսկը մեծանում է:

Միջոցառումների ռիսկը

Պարտատոմսի կառուցվածքի հետ չկապված գործոնները կարող են մեծացնել ռիսկերը: Այսինքն, կան այլ բաներ, որոնք կարող են ազդել պարտատոմսի գինը, այլ տոկոսադրույքներից, տեւողությունից եւ այլն: Այս ռիսկի տեսակներից մեկը միջոցառումների ռիսկն է: Վտանգը, որ որոշակի իրադարձություն կարող է ազդել պարտատոմսերի կամ պարտատոմսերի արժեթղթերի արժեքի վրա:

Օրինակ, պատերազմը այլ երկրում կարող է մեծացնել արտաքին պարտատոմսերի ETF- ի հետ կապված ռիսկերը: Երկրաշարժը կամ երկրի ֆինանսական կլիմայի փոփոխությունը կարող են փոխել պարտատոմսերի ֆոնդի արժեքը:

Կամ կորպորատիվ պարտատոմսերի ֆոնդի դեպքում ընկերության կամ հատվածի փոփոխությունները կարող են ազդել պարտատոմսի արժեքի վրա: Կա ոլորտի նյութերի պակաս: Արդյունաբերության երկու հիմնական խաղացողները միաձուլվում են: Հնարավոր է, որ որոշ անսպասելի իրադարձություններ տեղի ունենան, ինչը միշտ էլ ռիսկային է ձեր պարտատոմսերի ֆոնդի համար:

Սուվերեն ռիսկ

Իրադարձության ռիսկի նման, ինքնիշխան ռիսկը օտարերկրյա կառավարության ռիսկն է, ազդելով պարտատոմսի արժեքի վրա: Օրենքի փոփոխությունները, պարտքի պարտականությունը չկատարելը (կանխադրված ռիսկը) եւ այլն: Կառավարությունը կարող է լուրջ ազդեցություն ունենալ արտարժույթի կամ ներքին պարտատոմսերի ETF- ի գների վրա, այնպես որ միշտ կա ինքնիշխան ռիսկ:

Եվ մինչ վերը նշված ռիսկերը պարտատոմսերի եւ պարտատոմսերի ETF- ների հետ կապված միակ ռիսկերն են, դրանք դիտարկելու ռիսկի հիմնական տեսակները: Այսպիսով, ցանկացած ներդրում, ETF, պարտատոմսեր, պարտատոմսի ETF կամ այլ կերպ, համոզվեք, որ դուք կատարեք ձեր պատշաճ ջանասիրությունը եւ հասկանաք ներգրավված ռիսկերը : Եվ եթե ունեք որեւէ հարց, համոզվեք, որ որեւէ ներդրում կատարելու համար դիմեք ձեր բրոքերին, խորհրդատուին կամ ֆինանսական մասնագետներին: