Ինչպես է ծածկագրերը փոխում կապիտալի բարձրացումը նոր ընկերությունների համար
Ինտերնետային բումը տեսավ շատ ընկերություններ, որոնք քիչ ավելի շատ էին, քան ինտերնետի տեխնոլոգիաների հնարավորությունները գաղափարների գաղափարը, կարողանալով արագորեն գտնել իրենց ճանապարհը ֆինանսավորման միջոցով եւ հայտնվել (եւ շատերի համար, արագորեն անհետացել) NASDAQ- ի բաժնետոմսերի միջոցով, գնել (կամ հաղթել կամ մեծ կորուստներ ունենալ):
Կապիտալ շուկաները եւ IPO- ն
Wall Street- ի կապիտալ շուկաները վաղուց արդեն եղել են այն ճանապարհը, որ ընկերությունները ձեռնարկել են փողեր հավաքելու եւ այդ ընկերությունների ներդրողներն ու ստեղծողները պարգեւատրում են սեփական կապիտալով կամ պարտքային առաջարկներով: Goldman Sachs- ի եւ Merrill Lynch- ի ընկերությունների հետ աշխատելը եղել է ընտրված ուղին, որը շատ նորարարներ են ձեռնարկել այդ առաջարկները մատչելի դարձնելու համար: Այս հարաբերություններում եւ ներդրումային բանկի պատշաճ ջանասիրությամբ նոր ընկերությունները իրենց բաժնետոմսերը մատուցում են հանրությանը գներով եւ գումարներով, որոնք ուղղված են այդ նոր բաժնետոմսերի նկատմամբ հասարակության շահերին:
Ինտերնետում եւ տեխնոլոգիական բումում շատ անգամներ, որոնք բաժնետոմսերը նախապես առաջարկվում են հանրությանը, կարող են տեսնել «հասարակության առաջարկի նախնական առաջարկի» գնի զգալի աճ, որը, ի վերջո, վարձատրվում է այդ մասնավոր ներդրողներին ընկերության, ընկերության ստեղծողներին եւ այն ներդրողներին, բավականին բախտավոր էին, որպեսզի ձեռք բերեն իրենց ֆոնդային բրոքերից մինչեւ հրապարակային վաճառքը:
IPO- ի տեղաբաշխումը կամ հրապարակային հրապարակային առաջարկը շուկայում եղել է այնպես, որ միջին ներդրողը կարողանա օգտվել բարձր աճի ընկերությունների, ինչպիսիք են Facebook- ը եւ Google- ը: Բացի այդ, նրանցից շատերը եղել են նախքան նրանց, ովքեր նույնպես արժանացել են այդ ընկերությունների ռիսկերին, նախքան հրապարակային գնալը:
Անգել եւ հավատարմագրված ներդրողներ
Նախքան հրապարակային եւ սովորաբար, երբ ընկերությունները քիչ են, քան պարզապես մի գաղափար, գործարարները հասնում են «հրեշտակի ներդրողներին», իրենց գաղափարի համար նախնական գումարները բարձրացնելու համար: «Հրեշտակային ներդրողները» սովորաբար «հավատարմագրված ներդրողներ» են, որոնք հարուստ են եւ հարմար են չափանիշներին, որոնք դրանք նույնացնում են որպես ներդրողներ, որոնք կարող են «կարգավորել» կապիտալի կորուստը:
Քանի որ վաղ ներդրումների մեծ մասը սովորաբար կորցնում է դրամը եւ երբեք չի դարձնում այն IPO- ն կամ նույնիսկ շահույթը դարձնելու իրականությունը, հրեշտակ ներդրողներն ու վենչուրային կապիտալը խիստ ռիսկի են ենթարկում ընկերությունների ներդրման հնարավորությունը, ինչպես Uber, Tesla կամ Amazon.
Այս ներդրողների նույնականացումը, որպես «հավատարմագրված ներդրողներ», այն եղանակն է, որը պաշտպանում է ընկերությունը եւ տեղեկացնում ներդրողին այդ ներդրումների հետ կապված ռիսկերը: Դա նաեւ այն միջոցն է, որը պահպանում է միջին ներդրողի հեռու այն ֆինանսավորման վաղ փուլերից, երբ առավել շահույթ կարող է կատարվել ներդրողի համար: Այն նաեւ ամրապնդում է «փողը գնում է փողի» հին ասացվածքը:
«Crowdfunding» - ի աճը
Մի քանի տարի առաջ ընկերությունների համար սկսնակ ֆինանսավորման մեջ ներգրավվելու նոր եղանակ սկսեց ոչ միայն ներդրումային ուղիները բացել ավելի շատ ներդրողների, այլեւ ավելի շատ ձեռնարկատերերին թույլ տվեց «արագորեն հետեւել» իրենց գաղափարներին այդ ֆինանսական միջոցներով:
«Ժողովրդաֆոնդինգի» ստեղծումը թույլ է տալիս միջին ներդրողներին ներդրումներ կատարել գաղափարների եւ արտադրանքի մեջ, որոնք նրանք զգում են, եւ կարող են նաեւ պարգեւատրել այդ վաղ ներդրողներին: Այժմ միջին ներդրողները կարող են ունենալ իրենց «Shark Tank» փորձը եւ ընտրել բիզնես գաղափարներ, հնարավորություն ընձեռելով ներդրումներ կատարել եւ շահույթ ստանալ:
Այս ալիքով ֆինանսավորվել են նոր ապրանքներ, ընկերություններ, նույնիսկ ֆիլմեր եւ երաժշտական ծրագրեր: «Ժողովրդաֆունդի» աճը միտումնավոր է կանխատեսում, որ շուտով վրացական կապիտալն անցնելու է որպես նոր ընկերությունների ֆինանսավորման հիմնական աղբյուր:
2016 թ. Մայիսին Jumpstart- ը սկսեց գործարկվել մեր գործարար բիզնեսը (JOBS), որը ճանաչվեց մարդկանց խթանման տնտեսական ներուժը եւ ներդրողներին ուղղեց ուղեցույցներ եւ կանոնակարգեր, որոնք ավելի մեծ դեր կխաղան ֆինանսավորման սկսնակ բիզնեսով:
Չնայած այն հանգամանքին, որ եկամուտը եւ նոր արժեքի դրույթները Ակտի մաս են, դրանք ավելի պակաս են, քան «հավատարմագրված ներդրողներին» եւ կանոնը թույլ է տալիս ընկերությունների համար ավելի հեշտ ճանապարհ գտնել `ձեռք բերելու այլընտրանքային ֆինանսավորման մեթոդ:
Սկզբնական մետաղադրամների առաջարկներ (ICOs)
Նոր գաղափարների եւ ընկերությունների համար այլընտրանքային ֆինանսավորման այս զարգացումները չեն կորցրել այն, ինչը կարող է լինել մեր խոշորագույն նորարարություններից մեկը, որը խթանում է ֆինանսական համակարգը եւ այլընտրանքային թվային արժույթների աճը: Վերջին մի քանի տարիների ընթացքում, այս «աշխարհը», ծագումնաբանական նորարարությունների, ինչպիսիք են bitcoin եւ blockchain տեխնոլոգիաները, կարողացել են ներդնել այն, ինչ կոչվում է «նախնական մետաղադրամի առաջարկներ» կամ ICOs:
Նրանք նման են IPO- ներին, որ այդ ICOs- ի սկզբնական ներդրումային ֆոնդերը օգտագործվում են սկսնակ կամ նոր նախագծի ֆինանսավորման համար, եւ դրամահավաքից հետո ստեղծված «մետաղադրամները» այնուհետեւ հասանելի են փոխանակման համար, որտեղ նրանք կարող են առեւտուր անել ավելի կամ պակաս, քան նրանք սկզբում գնել է: Եվ դուք կարող եք մտածել այդ մետաղադրամներից շատերի մասին, որպես տիպիկ ընկերություններում հավասարության համեմատ:
Նախքան անցկացված բազմաթիվ ICO- ները եղել են եւ գործելուց հետո գործել է գործը: Ավելի հաջողակ ICO- ն է, որը 18.5 միլիոն դոլարով ավելացրել է կապիտալի բարձրացումը `Ethereum- ի կողմից: Ընկերությունն իրականացրել է վաճառք, որը կոչվում է Ether, որպեսզի գումար հավաքեն տեխնոլոգիաների եւ ծրագրային ապահովման համար, որը հանդիսանում է Bitcoin- ի առաջատար այլընտրանքը եւ ապահովում է blockchain պլատֆորմ, որը շատ ընկերություններ իրականացնում են իրենց հայտերը: Ether- ի արժեքը ICO- ից ի վեր 1000 տոկոսով աճել է եւ շարունակում է մնալ գաղտնի արժութային ներդրողների ֆավորիտը:
Ավելի քիչ հաջողակ էր DAO- ի համար ռեկորդային ICO- ի աճը 180 մլն դոլար: Ակնկալվում է, որ հզոր օգտագործումը blockchain տեխնոլոգիան է, որը ստեղծեց ապակենտրոնացված կազմակերպություն, որը քվեարկեց տեխնոլոգիայի վրա նոր հայտերի ստեղծման վրա, շուտով այն ստեղծվեց ստեղծվելուց հետո: Այս խարդախությունը պահանջեց «Ethereum» - ի «ծանր բռնակ», որը շատ բանավեճ է առաջացրել գաղտնի բանկի շրջանում, բայց նաեւ վերադարձավ միջոցների մեծ մասը `վերադարձած բնօրինակ ICO ներդրողներին:
ICOs- ի նոր ստեղծումը, որը կֆինանսավորի նոր blockchain- ի եւ թվային արժութային նախագծերի իրականում, կարելի է տեսնել իրականում, որ այժմ աշխարհում 800-ից ավելի գաղտնի արժույթներ են վաճառվում: Այս արժույթներից շատերը արտացոլում են ինտերնետի դարաշրջանի ընկերությունների խրախճանքը եւ արժեքի առաջարկությունը, ինչպիսիք են Pet.com- ը եւ Books-A-Million- ը, որոնք վերածվել են աստղագիտական գնահատման ժամանակ աստղագիտական գնահատումների եւ այժմ անարժեք են:
Այնուամենայնիվ, կան շատ արժանի ձեռնարկություններ, որոնք ICOs- ն ֆինանսավորել են, որոնք նախնական ներդրողներին արժեք են տալիս եւ ֆինանսավորվում են աճող ընկերություններ: Factom- ը հաջողված ընկերության օրինակ է, որը ձգտում է վաղ փուլային ֆինանսավորումը ICO- ի եւ «BnktotheFuture» ալիքով, որն ապահովում է, որ համապատասխան ներդրողները կարողանան ներդնել ինչպես ICOs- ում, այնպես էլ կապիտալում, ինչպես նաեւ ընկերությունների հետ, blockchain- ի եւ bitcoin- ի տարածքում: BnktotheFuture- ի նախնական ֆինանսավորումից հետո, իր երկրորդ փուլով երկրորդ ֆինանսավորումը դրական արդյունքներ է տվել նրանց համար, ովքեր վաղ ներդրել են եւ իրենց FCT արժույթի արժեքը աճել է այդ ժամանակահատվածում:
Ստեղծելով նոր ICOs հեշտությամբ
ICOs- ի նոր ընկերությունների եւ գաղափարների ֆինանսավորման խոշորագույն կողմնակիցներից մեկը Ռոննի Բոեսինգն է, ով ղեկավարում է նախնական մետաղադրամների ներկայացման բացթողումը (ICOO): ICOO- ն իրականում իր սեփական գաղտնի նշանն է (վաճառվում է CCDEK / OpenLedger պլատֆորմի միջոցով), ինչպես նաեւ կոչվում է «Crowdfunding 3.0» մոդելը, որը թույլ է տալիս գործարարներին ստեղծել ICO- ն իրենց գաղափարը ֆինանսավորելու համար եւ ներդրողների համար վերադարձնել դրանք տողեր:
Boesing- ի գաղափարը յուրահատուկ է, քանի որ նա նշում է, որ « ICOO- ում ներդրումներ կատարելու դեպքում դուք իրականում ներդրումներ եք կատարում բոլոր ԱՄԿ-ների կողմից, որոնք ներդրված են CCEDK- ի կողմից, թե արդյոք դրանք արտաքին ICO- ի նախընտրական մեկնարկն են կամ ICO- ն OpenLedger- ում»: Այն համեմատվել է DAO- ի հետ այն իր որոշումների կայացման գործընթացն է իր հայեցակարգի ներքո իրականացվող դիմումների համար: Boesing- ը ակնկալում է « 4 ICO- ի ամսական » եւ զգում է, որ այս գործընթացի միջոցով «լավագույնն ընտրելը », « լավ հնարավորություն կա, ICOO- ի ներդրողը արագորեն կիրականացնի այդ սահմանափակ սահմանափակման արժեքը »:
« Դուք ոչ միայն օգտվում եք բազմաթիվ ICO- ի ներդրող լինելուց», - նշում է Բոեսինգը, - Դուք նաեւ հանդիսանում եք մի նշան, որը ստացվում է եկամուտների հոսքներից եկամուտներից, CCEDK- ն առաջացնում է ինչպես ICO- ի բաժանորդագրման ծառայություններ, որոնք կապված են յուրաքանչյուր ICO- ի հետ : »:
ICOs- ին նորարարական մոտեցում ձեռք բերելով եւ որոշումներ կայացնելու գործընթացը, որը կարծես թե աշխատում է, Boesing- ը կարողացել է ներկայացնել այնպիսի ծրագրեր, ինչպիսիք են Obits, HEAT եւ DOAHub շուկաները: Boesing- ը կարծես լավ դիրքորոշում ունի, որպեսզի հետագայում ընդլայնել «crowdfunding» պլատֆորմը ICOs- ի հետ `ընկերության ստեղծման եւ ներդրողի հնարավորության համար ավելի մեծ հնարավորություններ ստեղծելու համար:
Շատակերություն եւ վերլուծություն պահանջվում է:
Չնայած ICOs- ը կարող է արդյունավետ ձեւ լինել նոր ընկերությունների համար ստեղծելու, աճելու եւ վաղաժամկետ ներդրողների համար, նրանք պահանջում են առողջ դոզան թերահավատության պատճառով: Սա նշանակում է, որ ներդրողը չպետք է պարզապես անցնի ICO- ի վրա `հիմնվելով պոտենցիալ բարձր աճի վրա, որը կարող է գոյություն ունենալ այս տարածքում: Եկեք չմոռանանք dot-com կիսանդրին եւ ընկերություններին, ինչպիսիք են Pets.com- ը:
ICO- ի ցանկացած ներդրում պետք է կատարվի նույն պատշաճ ջանասիրությամբ եւ խիստ վերլուծությամբ, որ որեւէ պորտֆելի համար ներդրումը պետք է ունենա: ICO- ն պետք է ունենա ֆինանսական կանխատեսումներ եւ վերլուծություն, որոնք կարծես թե իրատեսական եւ պատշաճ ձեւակերպված էին: ICO- ի եւ նրա ընկերության հետ կապ ունեցող թիմը պետք է գնահատվի թիմի համար պատշաճ կառավարման հմտություններ գտնելու համար, ինչպես նաեւ անցյալում հաջող ICO- ներով անցյալի ներգրավվածությունը եւ գնահատվում եւ հարգված այս դաշտում խաղացողներ: Սա ներառում է ոչ միայն ուղղակի աշխատողներ, այլ նաեւ խորհրդատուների ցանկ:
Երբ ներդրողը ներդրում է կատարում ICO- ում, կան բազմաթիվ դիմումներ, որոնք թույլ են տալիս շարունակել հետեւել այդ ICO- ի կատարմանը: Լավագույններից մեկը Lawnmower.io- ն է, որն ունի բջջային հավելված, որը ոչ միայն փոխանակում է բյուրեղապղպման գների մասին, այլեւ ապահովում է մանրամասն եւ թարմացված հետազոտություններ առաջատար առաջատար արժույթներից շատերի համար:
Միայն այն պատճառով, որ ներդնելու ավելի հեշտ ճանապարհ կա, եւ ICOs- ի միջոցով ընկերությունների վաղ ֆինանսավորումից պոտենցիալ շահույթ չպետք է նշանակի, որ ներդրողը պետք է թողնի իր պահակախումբը եւ կուրորեն ներդրումներ կատարի այդ ներդրումների մեջ: Ցանկացած ժամանակ ներդրումներ կատարեք ձեր դժվար վաստակած գումարների մեջ, անկախ նրանից, թե դա ֆոնդ կամ ICO է, անհրաժեշտ է ուսումնասիրել եւ վերլուծություն: Լավ նորությունն այն է, որ ներդրումները գնահատելու տեղեկատվությունը, ինչպես օրինակ, ICO- ն առկա է եւ պետք է խորհրդակցել, նախքան որեւէ ներդրում կատարվելը:
Նշում. Թաթարը հրեշտակ ներդրող է, տարբեր սկսնակների եւ ICOs- ի, ներառյալ Lawnmower եւ Factom- ում: