Ներդրումներ Դաս 4 - Վերլուծելով եկամուտների հայտարարագիր
Ֆոնդային գնորդները `բաժնետերերի արժեքի ոսկե ձու
Բոլոր ներդրողները կասկած չունեն, որ կորպորացիաները լսել են բաժնետոմսերի գնման ծրագրեր: Նույնիսկ եթե դուք չգիտեք, թե ինչ են նրանք կամ ինչպես են նրանք աշխատում, դուք գոնե հասկանում եք, որ դրանք լավ բան են (շատ դեպքերում): Ահա այս ծրագրերի մասին երեք կարեւոր ճշմարտություն, եւ որ ամենակարեւորն է, ինչպես են ձեր պորտֆելը աճում:
Սկզբունք 1. Ամուր շահույթի ընդհանուր աճը գրեթե ոչ այնքան կարեւոր է, որքան մեկ բաժնետոմսի շահույթի աճը
Շատ հաճախ եք լսելու առաջատար ֆինանսական հրատարակությունները եւ հաղորդումներ, որոնք խոսում են ընկերության ընդհանուր աճի մասին: Թեեւ այս թիվը շատ կարեւոր է երկարաժամկետ հեռանկարում, դա ոչ թե կարեւորագույն գործոն է որոշելու, թե որքան արագ է ձեր կապիտալը ընկերության մեջ: Մեկ բաժնետոմսի զեղված եկամտի աճն է:
Պարզեցված օրինակ կարող է օգնել: Եկեք նայենք մի գաղափարական ընկերության:
Eggshell Կոնֆետներ, Inc.
$ 50 մեկ բաժնետոմսի համար
100,000 բաժնետոմսեր չմարված
-------------------------------------------
Շուկայի կապիտալիզացիա . $ 5,000,000
Այս տարի ընկերությունը $ 1 մլն-ի շահույթ է կատարել:
==================================
Այս օրինակում յուրաքանչյուր բաժնեմասը հավասար է ընկերության սեփականությանը: [100% բաժանված է 100,000 բաժնետոմսերով]
Կառավարումը խանգարում է ընկերության կատարած աշխատանքին, քանի որ անցյալ տարի այն վաճառել է նույն կոնֆետի նույն քանակով:
Դա նշանակում է աճի տեմպը `0%: Կառավարիչները ցանկանում են ինչ-որ բան անել, որպեսզի բաժնետերերին գումար վաստակեն այս տարի հիասթափեցնող կատարման պատճառով, եւ նրանցից մեկը առաջարկում է բաժնետոմսերի գնման ծրագիր: Մյուսները անմիջապես համաձայն են: Ընկերությունը կօգտագործի այս տարվա 1 միլիոն դոլարի շահույթը, որն իր մեջ ներառում է ֆոնդային բորսան:
Հաջորդ օրը, գլխավոր գործադիրը գնում եւ գնում է բանկից 1 միլիոն դոլար եւ իր ընկերության բաժնետոմսերի 20,000 բաժնետոմս է գնում: (Հիշեք, որ վերը նշված տեղեկատվության համաձայն առեւտրի արժեքը կազմում է $ 50): Անմիջապես նա վերցնում է դրանք տնօրենների խորհրդին եւ քվեարկում է այն բաժնետոմսերը ոչնչացնելու համար, որպեսզի նրանք այլեւս գոյություն չունեն: Սա նշանակում է, որ այժմ գոյություն ունի միայն Eggshell Candies- ի 80,000 բաժնետոմսերը, 100,000-ի բնօրինակի փոխարեն: (Հատկանշական է, որ խորհուրդը կարող է որոշում կայացնել բաժնետոմսերի թոշակի անցնելու կամ, եթե դա թույլատրվում է եւ ցանկալի է, ապա այն կարող է դրանք դնել բալանսի հատուկ բաժնում գանձապետական ֆոնդ ):
Ինչ է դա նշանակում ձեզ համար: Դե, յուրաքանչյուր բաժնետոմսը, որին դուք ձեր սեփականությունն է, այլեւս չի ներկայացնում: Ընկերության 100% -ը ... ներկայացնում է .00125%: Դա մեկ բաժնետոմսի արժեքի 25% աճ է: Հաջորդ օրը դուք արթնանում եւ հայտնաբերում եք, որ Eggshell- ում ձեր բաժնետոմսն այժմ արժե $ 62.50 փոխարեն մեկ բաժնետոմսի համար:
Թեեւ ընկերությունը չի աճել այս տարի, սակայն ձեր ներդրումների վրա դեռեւս քսանհինգ տոկոսով ավելացրել եք: Սա հանգեցնում է երկրորդ սկզբունքի:
Սկզբունք 2. Եթե ընկերությունը նվազեցնի բաժնետոմսերի չափը, ձեր բաժնետոմսերի յուրաքանչյուրը դառնում է ավելի արժեքավոր եւ ներկայացնում է բիզնեսում ավելի մեծ կապիտալ:
Եթե բաժնետեր ընկերությանը պատկանող նմանատիպ կառավարումը պահվում է տեղում, ապա հնարավոր է, որ մի օր այն լինի միայն ընկերության 5 բաժնետոմս, որոնցից յուրաքանչյուրը արժե մեկ միլիոն դոլար: Ձեր պորտֆելը միաձուլելու ժամանակ դուք պետք է փնտրեք այնպիսի բիզնեսներ, որոնք ներգրավված են նման շահութաբաժինների պրակտիկայում եւ պահպանում են նրանց, քանի դեռ հիմքերն առողջ են: Լավագույն օրինակներից մեկը «Վաշինգտոն փոստը» է, որը միաժամանակ կազմում էր ընդամենը 5-ից 10 դոլար: Վերջին մի քանի տարիների ընթացքում այն վաճառվել է 650 դոլարով:
Դա երկարաժամկետ արժեք է:
Սկզբունք 3. Ֆոնդային պաշարները լավ չեն, եթե ընկերությունն իր ֆոնդում շատ է վճարում
Չնայած բաժնետոմսերի հետգնման եւ բաժնետոմսերի հետգնման հնարավորությունները կարող են լինել երկարաժամկետ շահույթի հսկայական աղբյուրներ ներդրողների համար, դրանք իրականում վնասակար են, եթե ընկերությունը իր բաժնետոմսերի համար ավելի շատ վճարում է, քան արժե կամ օգտագործում է այն գումարը, որը չի կարող իրեն թույլ տալ: Ավելի գայթակղված շուկայում անհեթեթություն կլինի կառավարման համար, որ ուղղակի սեփականություն ձեռք բերի, նույնիսկ ինքնին: Փոխարենը, ընկերությունը պետք է գումար դնի այն ակտիվներին, որոնք կարող են հեշտությամբ վերածվել դրամական միջոցների: Այս կերպ, երբ շուկան մյուս ճանապարհն է շարժում եւ վաճառում է իր իրական արժեքից ցածր, ընկերությունների բաժնետոմսերը կարող են վերադարձվել զեղչով `բաժնետերերին առավելագույն շահույթ տալով:
Հիշեք, որ «նույնիսկ լավագույն ներդրումը աշխարհում լավ ներդրում չէ, եթե դրա համար չափից շատ եք վճարում»:
Այս էջը ներդնում է 4-րդ դաս. Ինչպես կարդալ եկամուտների հայտարարագիր : Վերադառնալու սկզբից, տես Բովանդակության աղյուսակը :