Հավատացեք, թե ինչի համար շահույթ է ստանում ընկերության շահույթը

Որպես իրենց եկամուտների գնալ, այնպես էլ ձեր պորտֆելը

Ներդրողները, լավ հայացք նետեք փողի հայելինին. Ձեր վերջնական գիծը իջնում ​​է ներքեւի գիծը:

Այլ կերպ ասած `ինչպես կարող եք որոշել, արդյոք ընկերության բաժնետոմսերի գինը ճշգրտորեն արտացոլում է իր արժեքը եւ արժանի է ձեր ֆինանսական ցցի:

Եթե ​​դուք չեք կարող որոշել բաժնետոմսի արժեքը, ապա հնարավոր չէ իմանալ, արդյոք ներկայիս գինը բարձր է, ցածր կամ ճիշտ: Բարեբախտաբար, շատ ռեսուրսներ կարող են օգնել ձեզ գնահատել բաժնետոմսերը:

Եվ դա առավել թվային թվեր են, որոնք կարեւոր կդառնան նախքան ձեր բրոքերին այդ գրությունը գրելը:

Հիմունքները

Ներդրողների մեծամասնության համար, ֆոնդային բորսան գնահատվում է ընկերության եկամտի շուրջ: Եվ եկամուտները պարզապես ընկերության շահույթն են, ինչքան գումար է այն կատարվել ցանկացած ժամանակահատվածում, որն ամեն երեք ամսվա ընթացքում հրապարակվում է եռամսյակային եկամուտների հաշվետվության մեջ :

Միայն մեկ հաշվետվությունը կարող է պատմել ամբողջական պատմությունը: Փոքր կամ արագ աճող ընկերությունները, օրինակ բացասական շահույթները, կարող են անցնել արագ ընդլայնման գործընթաց, իրականացնելու իրենց լիարժեք ներուժը: Այսպիսով, եկամուտների հաշվետվությունները պետք է կարդալ պատշաճ համատեքստում:

Դրական հասույթներ

Եկամուտները (կամ դրական շահույթների աճը) պատմում են, թե որքան առողջ ընկերություն է, եւ եթե այն կարող է վճարել շահաբաժիններ կամ աճել կապիտալի արժեւորման միջոցով (բարձր բաժնետոմսի գին):

Ներդրողները ակնկալում են, որ Coca-Cola- ի (KO) հաստատված ընկերությունները դրական շահույթ ունեն:

Եթե ​​Քոքսը հայտարարում է եռամսյակի ավելի ցածր շահույթ, բաժնետոմսը, ամենայն հավանականությամբ, կնվազի, եթե մի բան բացատրում է սա որպես մեկանգամյա իրադարձություն: Երիտասարդ ընկերությունները, միեւնույն ժամանակ, կարող են տարիներ շարունակ բացասական շահույթով գնալ եւ դեռեւս օգտվում են շուկայական շահերից, եթե ներդրողները հավատում են ապագային:

Այսպիսով, փաստացի եկամուտներից բացի, եկամուտների ակնկալիք կա:

Ընկերությունը կարող է եռամսյակին դրական շահույթներ հաղորդել: Սակայն, եթե Wall Street- ն ակնկալում է, որ եկամուտը պակաս է, ներդրողները կարող են պատժել եւ բաժնետոմսերի գները ուղարկում են ուղիղ:

Մտածեք այս ձեւով. Դուք հայտնվում եք տորթով մի կողմում: Դա գումարած է, ճիշտ է: Բայց եթե ձեր հյուրերը սպասեին շոկոլադե շերտ տորթ եւ դուք գնել մի պարզ հին ֆունտ տորթ, նրանք չեն պատրաստվում երջանիկ լինել: Ուոլ Սթրիթը `սոված լինելու պատճառով, ցանկանում է, որ իր ընկերությունները ապրանքներ մատակարարեն վերլուծաբանների կողմից ստեղծված կանխատեսումների հիման վրա: Այդ ակնկալվող ապրանքներից կարճ բանը հիասթափության պատճառ է հանդիսանում:

Իրոք, միայն Ուոլ Սթրիթում կարող է ընկերությունը գումար վաստակել եւ տեսնել, որ բաժնետերերը խեղաթյուրում են, կամ էլ կորցնում են գումարները եւ շարունակում են ներդրողների հույսը դնել:

Մեկ բաժնետոմսի շահույթ

Եկամուտների հիմնական չափումը «եկամուտների մեկ բաժնետոմսի» կամ EPS- ն է: Այս չափումը բաժանում է եկամուտները `չմարված բաժնետոմսերի քանակով: Օրինակ, եթե ընկերությունը երրորդ եռամսյակում 12 միլիոն դոլար արժեր, եւ 8 միլիոն բաժնետոմսեր, ապա EPS- ը կկազմի 1.50 դոլար (12 միլիոն դոլար / 8 միլիոն դոլար):

Պատճառները, որոնք նվազեցնում են շահույթը մեկ բաժնետոմսի հիման վրա, մեկ ընկերությանը համեմատում են այն մասին, թե ինչպես են նրանք բաժանում շահույթը: Երկու ընկերություններ, որոնցից յուրաքանչյուրը 12 միլիոն դոլարի եկամուտ ունի, նույնն է նայում նույն հումքի թվին:

Բայց եթե մեկ ընկերություն ունի 8 միլիոն բաժնետոմս, իսկ մյուսը, 4 միլիոն, ապա վերջինը կլինի EPS- ի վրա:

Ժամանակահատվածը

Դուք կարող եք օգտագործել մեկ բաժնետոմսի չափման հասույթը երեք անգամ ընդմիջումներով.

• Նախորդ տարի համարվում է «մեկ բաժնետոմսի հետքային եկամուտ»
• Ընթացիկ տարվա համար
• Հաջորդ տարի համարվում է «մեկ բաժնետոմսի առաջ շահույթ»

Միայն փաստացի իրականացված EPS- ն է: Ներկայիս եւ առաջ EPS- ը գնահատականներ են:

Երբ դուք լսում եք լրատվամիջոցների մեկնաբանները, խոսում են «վաստակի սեզոնի» մասին, որոնք վերաբերում են եռամսյակային շահույթի մասին հաշվետվություններին, ընկերությունները պետք է ներկայացնեն Արժեթղթերի եւ բորսայի հանձնաժողով: Դուք կարող եք դիտել այս զեկույցները օնլայն `Էդգարի անվան SEC կայքը:

Բաժանման կրակոց. Ընկերությունները, որոնք չեն կարողանում հանդիպել շահույթ ստանալու ակնկալիքներին, սովորաբար կազմում են գործարար նորություններ, ընկնելու բաժնետոմսի գնի մասին հաշվետվություններ:

Բայց եթե ընկերությունը մեծ ծեծի է ենթարկվել ակնկալվող եւ փաստացի եկամուտների փոքր տարբերության համար, դա կարող է լինել ոսկե ձեռքբերման հնարավորություն, հատկապես, եթե ընկերությունը տարիներ շարունակ հետեւողականորեն շահավետ է:

Այլ կերպ ասած, չենք լսում վերնագրերը. Ուսումնասիրեք ստորին տողերը: