Հաստատված եկամուտների ներդրողների պարտատոմսեր

Հաստատված եկամտահարկի ներդրողներն ունեն իրենց տարբեր պորտֆելում պահվող պարտատոմսերի տեսակների վերաբերյալ տարբեր տեսակների տարբերակներ:

Խնայողական պարտատոմսեր

Խնայողական պարտատոմսերը այնտեղ ապահով ներդրումներն են, քանի որ դրանք կառավարվում են կառավարության կողմից, եւ նրանք երաշխավորում են, որ կորցնում են սկզբունքները: Նրանք չեն առաջարկում բացառիկ եկամտաբերություն, սակայն նրանք առաջարկում են անվտանգության ամենաբարձր աստիճանը պարտատոմսերի շուկայում առկա բոլոր տարբերակներից: Դրանք հեշտ է ձեռք բերել TreasuryDirect- ի միջոցով, եւ նրանք հարկեր չեն ներառում ինչպես պետական, այնպես էլ տեղական մակարդակներում:

Բացի այդ, նրանք կարող են նաեւ հարկ վճարել դաշնային մակարդակում, օգտագործվում է վճարելու կրթության համար: Մի թերություն այն է, որ դրանք ոչ թե որպես հեղուկ (հեշտությամբ ձեռք բերված եւ վաճառված), ինչպես որոշ այլ տեսակի ներդրումներ, դուք չեք կարող կանխիկացնել դրանք իրենց կյանքի առաջին տարվա ընթացքում, եւ եթե դուք պետք է դրանք կանխիկի մեջ առաջին հինգ տարի, դուք կվճարի երեք ամիս տուգանք:

ԱՄՆ-ի գանձապետարանները

Չնայած ԱՄՆ կառավարության ֆինանսական վատթարացմանը, ԱՄՆ-ի գանձապետական ​​պարտատոմսերը շարունակում են մնալ ապահով ներդրումներից մեկը, ապահովելով ձեր պարտատոմսերը մինչեւ մարման ժամկետ: Այս պարագայում չկա լռելյայն ռիսկ եւ տոկոսադրույքի ռիսկը գործոն չէ: Հիշեք, սակայն, որ Treasuries- ում ներդրումներ կատարող փոխադարձ հիմնադրամները եւ փոխանակվող ֆոնդերը չեն հասունանում, ինչը նշանակում է, որ նրանք շատ զգայուն են տոկոսադրույքների ռիսկի նկատմամբ: ԱՄՆ-ի գանձապետական ​​բանկերը, սովորաբար, առաջարկում են ավելի ցածր եկամտաբերություն, քան պարտատոմսերի այլ տեսակները `նրանց վարկային ռիսկի բացակայության պատճառով (կամ այլ կերպ ասած, կանխարգելման ռիսկը):

Գանձապետական ​​գնաճային արժեթղթեր

Գանձապետական ​​գնաճը պահպանվում է արժեթղթերի կամ TIPS- ի միջոցով, ներդրողների համար, որոնք օգնում են կառավարել գնաճի ռիսկերը: TIPS- ի սկզբունքները բարձրացնում են սպառողական գնի գնաճը (CPI), որը ներդրողներին ապահովում է երաշխավորված «իրական վերադարձի» (կամ գնաճից հետո):

Արդյունքում, TIPS կարող է լինել կարեւոր պորտֆելի բաղադրիչ ներդրողների համար, ովքեր ցանկանում են պահպանել իրենց խնայողությունների գնողունակությունը: Սակայն խորհուրդները, չնայած ԱՄՆ կառավարության կողմից տրված լինելուն, ռիսկի չեն առնվում, հատկապես, եթե դուք ընտրում եք ակտիվների դասին մուտք գործել փոխադարձ հիմնադրամներ կամ ETFs `բարձր տոկոսադրույքների նկատմամբ զգայունության պատճառով:

Քաղաքային պարտատոմսեր

Համայնքային պարտատոմսերը , որոնք տրվում են քաղաքների, պետությունների եւ տեղական այլ պետական ​​մարմինների կողմից, ազատ չեն դաշնային հարկերից: Եվ եթե պարտատոմսը տրվում է այն պետությունում, որտեղ դուք ապրում եք, նրանք նույնպես ազատ են պետական ​​եւ տեղական հարկերից: Սակայն քաղաքային պարտատոմսերը սովորաբար առավել օգտակար են ներդրողների համար բարձր հարկային բլոկում: Նվազ հարկային բրենդների համար այն կարող է փաստացի վճարել հարկվող արժեթղթերում ներդրումներ կատարելու համար, քանի որ հարկվող հարցերը սովորաբար առաջարկում են ավելի բարձր հարկային մուտքեր, քան քաղաքային պարտատոմսերը:

Հիփոթեքային արժեթղթեր

Հիփոթեքային արժեթղթերը (MBS) հանդիսանում են թողարկող բանկերի կողմից վաճառվող եւ այնուհետեւ փաթեթավորված միասին «լողավազաններ» վաճառվող եւ որպես մեկ միասնական անվտանգության վաճառք տան հիփոթեքային խմբեր: Տնատերերը հետաքրքրություն եւ հիմնական վճարումներ են կատարում, այդ դրամական հոսքերը անցնում են MBS- ից եւ հոսում դեպի պարտատերեր: Հիփոթեքային ապահովված արժեթղթերը, ընդհանուր առմամբ, ավելի մեծ եկամտաբերություն են առաջարկում, քան ԱՄՆ-ի գանձապետարանները, սակայն նրանք առաջարկում են նաեւ այլ տիպի ռիսկեր, որոնք կապված են տանտերերի ունակությունների հետ, մարելու իրենց հիփոթեքները ժամանակից շուտ:

Ակտիվների վրա հիմնված արժեթղթեր

Ակտիվների վրա հիմնված արժեթղթերը (ABS) վարկերի լողավազաններն են `սովորաբար վարկային քարտերի դեբիտորական պարտքեր, ավտովարկեր, տնային սեփականություն վարկեր, ուսանողական վարկեր եւ նույնիսկ նավակներ կամ ռեկրեացիոն տրանսպորտային միջոցներ, որոնք փաթեթավորված եւ վաճառվում են որպես արժեթղթեր` որպես «securitization »: Միայն առավել զարգացած անհատ ներդրողը կստանա անմիջապես ակտիվների ապահովված արժեթղթերով անմիջականորեն, քանի որ անհրաժեշտ է մեծ հետազոտություն հիմնվելով վարկերի գնահատման համար: Սակայն, եթե դուք ունեք պարտատոմսեր փոխադարձ հիմնադրամ, լավ հնարավորություն կա, որ պորտֆելը ունի ABS- ի համեստ կշիռ: Ներկայումս փոխանակվող ֆոնդերը բացառապես ակտիվների վրա հիմնված արժեթղթերին չեն նվիրվում:

Առեւտրային հիփոթեքային ապահովագրության արժեթղթեր

Առեւտրային հիփոթեքային ապահովված արժեթղթերը (CMBS) գրավադրվում են առեւտրային անշարժ գույքի վարկերով: Սովորաբար այդ վարկերը տրամադրվում են կոմերցիոն օբյեկտների, ինչպիսիք են գրասենյակային շենքերը, հյուրանոցները, առեւտրի կենտրոնները, բնակելի շենքերը, գործարանները եւ այլն, բայց ոչ մեկ ընտանիքների տները:

Չնայած CMBS- ը կանխորոշված ​​ռիսկեր ունեն, նրանք նաեւ ներդրողներին առաջարկում են անշարժ գույքի շուկայում ազդեցություն ունենալ, առանց ներդնել բաժնետոմսեր, սովորաբար առաջարկում են գրավիչ վերադարձ ռիսկի համար, քան շատ այլ տեսակի պարտատոմսեր:

Կորպորատիվ պարտատոմսեր

Կորպորատիվ պարտատոմսերը ուղղակի պարտատոմսեր են `կորպորացիաների կողմից, իրենց գործառնությունները ֆինանսավորելու համար Կորպորատիվ պարտատոմսերը սովորաբար առաջարկում են ավելի բարձր եկամտաբերություն, քան կառավարական խնդիրները, սակայն դրանք նույնպես փոքր-ինչ ավելի բարձր ռիսկի են ենթարկվում կանխարգելման հնարավորության պատճառով (հատկապես ցածրարժեք հարցերից): Կորպորատիվ պարտատոմսերի ասպարեզը ներդրողներին առաջարկում է ընտրանքների ամբողջական ցանկ `ռիսկի եւ վերադարձի համադրություն գտնելու առումով, որը լավագույնս համապատասխանում է կարճաժամկետից մինչեւ երկարաժամկետ եւ շատ ցածր ռիսկից մի փոքր ավելի բարձր ռիսկի: Այսպիսով կորպորատիվ պարտատոմսերը դիվերսիֆիկացված եկամտաբերության պորտֆելի հիմնական բաղադրիչն են:

Բարձր եկամտաբեր պարտատոմսեր

Բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերը թողարկվում են այնպիսի ընկերությունների կողմից, որոնք բավականին կասկածելի են, որպեսզի կանխեն իրենց պարտքը `ներդրումային դասի տեղը զբաղեցնելու համար: Բարձր եկամտաբեր ընկերությունները կարող են ունենալ բարձր մակարդակի պարտք, անկայուն բիզնես մոդելներ կամ բացասական շահույթ: Արդյունքում ավելի մեծ հավանականություն կա, որ նրանք կարող են կանխել: Այսպիսի ընկերությունները, հետեւաբար, վաստակում են ավելի ցածր վարկանիշներ, եւ ներդրողները պահանջում են ավելի բարձր եկամտաբերություն իրենց պարտատոմսերի սեփականատիրոջ համար Այնուամենայնիվ, բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերը (որպես խմբի) սովորաբար ավելի բարձր եկամուտ են առաջարկում, քան որեւէ այլ ակտիվների դասակարգում, եւ դրանց պատմական ընդհանուր եկամուտները կայուն են:

Ավագ վարկեր

Ավանդային վարկերը , որոնք նաեւ կոչվում են որպես լիցենզավորված վարկեր կամ սինդիկացված բանկային վարկեր, վարկային բանկերը կորպորացիաներ են դնում, ապա փաթեթավորում եւ վաճառում են ներդրողներին: Մինչդեռ ավագ վարկերը ապահովվում են գրավի առարկաով, նրանք ռիսկերից ազատ չեն: Քանի որ նման վարկատեսակները սովորաբար կատարվում են ստորեւ ներդրումային դասարանների ընկերություններում, վարկային ռիսկի մակարդակը բարձր է: Ավանդի վարկերը ավելի ռիսկային են, քան ներդրումային արժեթղթերի կորպորատիվ պարտատոմսերը, սակայն մի փոքր ավելի քիչ ռիսկային են, քան բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերը: Ներդրողները ավելի շատ ուշադրություն են դարձնում այս ակտիվների դասի վերջին տարիներին գրավիչ եկամտաբերության, դիվերսիֆիկացման ունակությունների եւ լողացող տոկոսադրույքների շնորհիվ , որը հնարավորություն է տալիս ապահովել պարտատոմսերի շուկայի թուլությունից պաշտպանություն:

Միջազգային պարտատոմսեր

Ներդրողները, որոնք միայն ներքին պարտատոմսեր են վարում, կարող են բաց թողնել տատանվող եկամուտների տիեզերքի մեծամասնության վրա, նույնիսկ եթե պարտատոմսերի պորտֆելները դիվերսիֆիկացված են: Ներքին պարտատոմսերի պես օտարերկրյա պարտատոմսերը ենթակա են ինչպես վարկային ռիսկի (այսինքն, կանխավարկածի ռիսկ), եւ տոկոսադրույքների ռիսկի (գերակշռող տոկոսադրույքների շարժի նկատմամբ զգայունություն): Այնուամենայնիվ, միջազգային տնտեսությունները միշտ չէ, որ գնում են միեւնույն ցիկլով, ինչպիսին է ԱՄՆ տնտեսությունը, նշանակում է, որ օտարերկրյա պարտատոմսերը հաճախ ամերիկյան շուկայում համեմատաբար տարբեր են: Ցավոք, զարգացած շուկայի արտերկրյա պետական ​​պարտատոմսերի եկամտաբերությունը, սովորաբար, ավելի շատ գրավիչ չէ, քան ԱՄՆ-ի գանձապետարանները, չնայած ներդրողները կարող են ստանձնել արժութային տատանումների ռիսկը :

Զարգացող շուկայական պարտատոմսեր

Զարգացող շուկայական պարտատոմսերը թողարկվում են աշխարհի զարգացող երկրների կառավարությունների կամ կորպորացիաների կողմից: Զարգացող շուկայական պարտատոմսերը դիտվում են որպես ավելի մեծ ռիսկ, քանի որ ավելի փոքր երկրները ընկալվում են որպես ավելի շուտ տնտեսական ճգնաժամի, քաղաքական վերածննդի եւ այլ ֆինանսական շուկաներում գտնվող երկրներում չհայտնաբերվող այլ խափանումների ենթարկվելու համար: Քանի որ ներդրողները պետք է փոխհատուցվեն կամ ավելացվեն այդ ռիսկերը, զարգացող երկրները սովորաբար ավելի մեծ եկամտաբերություն են առաջարկում, քան ավելի կայացած պետությունները: