Կրկնակի Հարկեր Շահաբաժինների եւ Սնանկության ռիսկի վրա միայն որոշ լրացուցիչ խառնաշփոթություններ են
Գուցե դա հասկանալի է: Ինչն է ակնկալում, երբ ամերիկյան պատմության ամենաուժեղ վեցամյա ցեղատեսակի շուկան համատեղում է պահանջարկի մատչելի արդյունավետ ազատ դրամ: Այնուամենայնիվ, մի ընկեք դրա համար: Իրականում, թույլ տվեք թաքցնել այն տեսակետը, որ այն ռիսկի է ենթարկում ձեզ: Մի քանի իրավիճակներից դուրս, որտեղ ֆինանսական փորձ ունեցող ներդրողներն օգտվում են այն սահմանափակ պայմաններից, սահմանափակ պայմանների դեպքում, հավանաբար, ապուշ: Դուք կարող եք կորցնել փողը եւ արժանի եք այդ գումարը կորցնել: Հեռանալ.
Դա կարող է կոշտ լինել, բայց ես պետք է լիովին հասկացնեք ձեր ներդնող լրացուցիչ ռիսկերը, երբ ներդրումներ կատարեք ձեր պորտֆելում նույնիսկ փոքր քանակությամբ մարժա պարտքի դիմաց: Այսպես ուղղակիորեն ես կարող եմ նկարել ավելի հստակ պատկերացում այն մասին, թե որքան վատ կլինի, եթե որոշեք վարկ վերցնել ձեր ներկա պորտֆելի դեմ, փողի փոխառություն չունեք ձեր բրոքերից:
Այդպես, դուք չպետք է ձերբազատվեք պահակախմբից, եթե դուք արթնանաք գտնել բաներ, որոնք չեն մշակել, թե ինչպես եք ակնկալում կամ հույսով: Այն կարող է փրկել ձեզ պայքարի տարիների եւ մտահոգությունների փորձեր, փորձել վերացնել ձեր եւ, հավանաբար, նույնիսկ սնանկության դատարանի կողմից ներկայացված սխալները:
1. Երբ դուք ձեռք եք բերում բաժնետոմսեր մարժայի վրա, ձեր բրոքերները կարող են ցանկացած ժամանակ անհապաղ հիմնել վարկը, առանց պատճառի, անկախ նրանից, թե ինչ հետեւանքների եք բախվում
Երբեմն այս սխալ պատկերացում կա, որ եթե դուք վճարեք ձեր հաշվեկշիռները, դուք ունեք որոշակի տոկոսային կապիտալ, կամ դուք պահպանում եք որոշակի բաժնետոմսեր, վարկատուը, այս դեպքում, ձեր բրոքեր - չի կարող վնասել ձեզ հանկարծակի, եթե ոչ irrinally, կոչ անելով ամեն ինչ ամենավատ պահին:
Դա ցանկալի մտածողություն է եւ հաճախ ցուցադրվում է այն մարդկանց կողմից, ովքեր երբեք չեն ունեցել որեւէ զգալի տնտեսական ճգնաժամի միջոցով կամ խոշոր տեղահանության ժամանակ ռիսկի են ենթարկվել զգալի գումարներ: Ձեր բրոքերները կարող են եւ կկատարեն ձեր մարժա պարտքը երբ, եւ, այնուամենայնիվ, ուզում է: Ձեր ֆինանսական բարեկեցությունը, անցյալի պատմությունը, կարիքները կամ հաճախորդի բավարարվածությունը հիմնականում անիմաստ են որոշման համար: Ձեզ էլ զգուշացնելու կարիք չկա: Դուք իրավունք չունեք զանգահարել կամ հավասարակշռել վճարելու համար սեփական կապիտալ ներդրման հնարավորություն: այն կարող է գնալ, լուծարել ձեր սեփականությունը, ստեղծել բոլոր տեսակի վատ հարկային հետեւանքներ կամ անգամ մշտական կորուստներ, որոնք դուք չեք կարող վերականգնել, որպեսզի իրենց ձեռքերը վերցնեն իրենց գումարները: Դուք չունեք դիմում: Դուք չունեք պաշտպանություն: Չկա ոչ մի բան, որը դուք կարող եք անել, քանի որ դուք համաձայնել եք այն ժամանակ, երբ դիմել եք մարժա արտոնությունների դիմելուն:
Միգուցե ինչ-որ բան դուր չի գալիս, որ ներկայացուցչը տեսավ ձեր վարկային պրոֆիլում (այո, եթե դուք կարդում եք փոխհարաբերություն հաստատելիս ստորագրված հաշվի պայմանագրի տուգանքների տպաքանակը, ձեր բրոքերային ընկերությունը իրավունք ունի ձեր վարկային հաշիվը գործարկելիս, վարկեր, այդ թվում, ժամանակ առ ժամանակ ձեր գործունեության ստուգումը):
Գուցե ֆինանսական դժվարությունների մեջ է եւ ցանկանում է իր սեփական հաշվեկշիռը գցել , չկարողանալով կամ չցանկանալով վարկ տալ: Գուցե այն վարում է խոհեմ տղամարդկանց եւ կանանց, ովքեր կարծում են, որ շուկան խիստ չափազանցված է եւ ով չի ցանկանում վարկային ռիսկի ստեղծել բրոքերային ընկերության սեփականատերերի համար: Անհրաժեշտ չէ հանգուց կամ պատճառաբանություն, ակնթարթային վճարումը միշտ սեղանի վրա է, թե արդյոք դա դուր է գալիս, թե ոչ:
Եթե դուք մարժանով գումար եք վերցնում, պատրաստվեք բրոքերային հաշվին պահվող բոլոր մյուս ակտիվների համար, որոնք պետք է լինեն կտրելու բլոկի վրա: Բոլոր նպատակների եւ նպատակների համար դուք հրավիրում եք ինչ-որ մեկի հետ համագործակցել ձեզ հետ եւ փաստացի վերահսկողություն տալ, երբ, որքան, եւ ինչ պայմաններում, ձեր արժեթղթերի արժեթղթերը լուծարվում են:
2. Երբ դուք ձեռք եք բերել բաժնետոմսեր մարժա, դուք կարող եք գտնել ինքներդ ձեզ սնանկության դատարանում
Մարինային պարտքի մնացորդները իրական պարտք են. ամեն ինչ այնքան իրական է, ինչպես գնում է բանկը եւ կնքելով հիփոթեքի ստորին գծի վրա, վարկային քարտով սահելը կամ ուսանողական վարկ ստանալու համար :
Դրա շնորհիվ սովորական հանգամանքներում նոր մարժան վարկեր կարող են ստեղծվել, ներդրողները երբեմն չեն կարողանում այդ պարտավորությունները վերաբերվել իրենց արժանի հարգանքով: Սա նշանակում է, որ դուք միշտ պետք է ունենաք գումար, որպեսզի վճարեք ամբողջ վատագույն դեպքում-սցենարի հավասարակշռությունը ամբողջությամբ: անմիջապես մատչելի, նստած բանկում: Սա ոչ մի առաջարկություն չէ, դա պատվիրան է: Փոփոխություն ձեր սեփական մահվան մեջ:
Կան սովորաբար երեք պատճառ, ուրախ կլինեք, եթե հետեւեք այս քաղաքականությանը կրոնական համոզմունքով:
Առաջին. Ընկերությունները սնանկանում են կամ պարբերաբար խափանումների, արդյունաբերության ոլորտում կառուցվածքային փոփոխությունների, մրցակցության, քաղաքական փոփոխությունների կամ պատճառների այլ հետեւանքների պատճառով պարբերաբար կապիտալի արժեզրկում են ապրում: Գերազանց պատկերազարդումը գալիս է GT Advanced Technologies կոչվող ընկերության կողմից, որը ես մեկ անգամ ուսումնասիրեցի իմ բլոգում: Շատ «ներդրողներ», ովքեր իրականում շահարկում էին, քանի որ իրենք չեն եկել ներդրման անհրաժեշտության սահմանի մոտ, Բենջամին Գրեմի կողմից 19-րդ դարում իր վերլուծություններում , « Վերլուծություն եւ խելացի ներդրող» գրքում , ոչ միայն անպատասխանատու տոկոսներ են դնում կապիտալում բիզնեսի մտածելակերպը, որ նրանք ստանում են հարստանալու, այն ստանալու համար, սակայն նրանք վտանգի տակ են դնում զանգի տարբերակները ձեռք բերելու եւ շուկայական բաժնետոմս գնելիս: Ամենավատ դեպքերից մեկը այն պաստառը էր, որը 750 հազար դոլար կորցրեց ֆոնդային բորսայում եւ $ 140,000 բաժնետոմսին կապակցված տարբերակների վրա: Մինչեւ այն ամենը լվանում, նա ունեին բացասական մարժա պարտքի հավասարակշռություն $ 107,000 նա պարտք էր իր բրոքերային ընկերությանը: Այն տեւել է 15 տարի իր դժվար վաստակած խնայողություններից եւ նրան թողնել փոս է, որը պատրաստվում է պահանջել կամ մեծ ստուգում կամ դիմում սնանկության դատարանում ողորմություն: Սա ողբերգություն է: Թեեւ նա լիովին պատասխանատու էր դրա համար, իմ սիրտը խախտում է իր եւ նրա ընտանիքի համար: Բարի լուր. Նա համեմատաբար երիտասարդ եւ հաջողակ էր, կարգապահությամբ եւ իմաստությամբ, նա պետք է կարողանա վերակառուցել հարմարավետ կենսաթոշակ:
Երկրորդ `շուկայական խուճապը, տեղաշարժերը, փոփոխականությունը եւ ցնցումները կարող են, ունենալ, ունենալ եւ առաջանալ որոշ աստիճանի պարբերականությամբ, չնայած ձեզ կամ փորձագետներին անհնարինության մասին նախապես կանխատեսել: Ամերիկյան պատմության մեջ եղել են ժամանակներ, երբ առավել անհավատալի բիզնեսը, օրինակ, «Կոկա-կոլա» ընկերությունը, վաճառում էին բանկում ունեցած դրամական գումարի մոտ, ժամը կամ դրանից ցածր, բաժնետերերի կարիքների պատճառով իրենց սեփականությունը վերացնելու համար: արագ, քանի որ նրանք կարող են բարձրացնել ցանկացած գումար, որպեսզի նրանք չեն կորցնում իրենց տանը, իրենց ֆերմերային կամ այլ գույքը: Գրեթե ոչ ոք չէր տեսել 1973-1974թթ. Մի քանիսը 1929-1933-ին եկան: Կարեւոր չէ, որ Coke- ը իսկապես արժե 40 դոլարից ավելի մեծ գումար ներբանկային արժեքի համար երկարաժամկետ ներդրողի համար , այն կարող է ունենալ վաղը $ 10-ի շուկայական արժեք: Դուք պետք է ունենաք ինչպես ռեսուրսները, այնպես էլ իրավաբանական կարողությունը, պահպանելու այդ մութ պահերին սեփականության իրավունքը (որը, եթե դուք բավականաչափ զգույշ եք եւ ունենաք շատ ավելցուկ կանխիկ եւ դրամական հոսքեր, կարող է անհավանական լինել մեկ անգամվա սերունդների հնարավորությունները ` ավելի հարուստ): Որպես մեկ հայտնի տնտեսագետ, «Մարկեթները կարող են ավելի երկար լինել իռացիոնալից, քան դուք կարող եք մնալ վճարունակ»: Սա հատկապես ճիշտ է, եթե մարժայի պարտքի լծակային ազդեցությունը գործում է ձեր դեմ:
Այդ լծակները կարող են ուժեղ լինել: Ֆոնդային շուկայի համար սովորական չէ, որ տատանվում է առնվազն 33% -ով: Նույնիսկ մարժա պարտքի մոդիկումը կարող է դա դարձնել մարժա զանգ: Չեք կարծում, որ դուք էլ հնարավորություն կունենաք վաճառել ճանապարհին: Դա սկսնակների սխալն է, մտածելու համար, որ բաժնետոմսի արժեքը մեկ բաժնետոմսից $ 100-ից հասցնել $ 20-ի, այն պետք է հասցնել $ 99- $ 21-ի ճանապարհին: Դա այդպես չէ: Դա իրական ժամանակի աճուրդ է. քանի որ փորձագետները մշտապես պետք է հիշեցնեն նացիաներ, գինը կարող է անմիջապես տեղափոխվել «Ա» կետից մինչեւ «Բ» կետը, առանց որեւէ մեկի միջեւ երբեւէ հարվածել: Այլապես, ֆոնդային շուկան կարող է փակել ամբողջովին, այնպես որ նույնիսկ անհրաժեշտության դեպքում չես կարող բարձրացնել իրացվելիությունը : Այլ կերպ ասած, դուք հնարավորություն չունեք վաճառել արժեթղթեր մարժա պարտքը վճարելու համար: Դուք պետք է այն ամբողջ ծածկել ձեր սեփական գրպանից `այն տեղական բանկից բջջային կապի միջոցով պահանջելով:
Եթե ոչ, ապա ձեր վարկը կկործանի: Միեւնույն ժամանակ, ունիվերսալ լռելյայն օրենքների շնորհիվ դուք կարող եք տեսնել ամեն ինչ ձեր տանտերերի ապահովագրավճարներից, ձեր վարկային քարտի տոկոսադրույքների կտրուկ բարձրացմանը: Հնարավոր է, որ նույնիսկ ձեր կոմունալ ձեռնարկության համար պոնի կուտակեք: Մի վտանգավոր կախարդական գրավի եւ դրամական հոսքի ցիկլը, որը աշխատում է ձեր դեմ, քանի որ դուք մի քիչ շտապում եք հարստանալու:
3. Երբ գնում եք շուկայական գնով, կարող եք վճարել բարձր հարկեր ձեր շահաբաժինների եկամտի վրա
Պատկերացրեք, որ ձեռք բերեք $ 100,000 արժողությամբ Royal Dutch Shell բաժնետոմսեր: Դուք պետք է հավաքեք մոտ $ 6,500 մեկ բաժնետոմսի շահաբաժինների եկամտում մեկ բաժնետոմսի համար: Եթե դուք գնել բաժնետոմսերը ուղղակի, ապա այդ շահաբաժինները , ի վերջո, կլիներ որպես «որակյալ շահաբաժին», ինչը նշանակում է, որ դուք կվճարի զգալիորեն ցածր հարկերի դրույքաչափերը, որոնք սովորաբար կազմում են 0% -ից մինչեւ 23.8% (ներառյալ «Առողջապահության մասին» օրենքի դրույքաչափը, եկամուտների ստացողների) դաշնային մակարդակում: Փոխարենը, լավ հնարավորություն կա, որ ձեր բրոքերները պատրաստվում են ձեր հաշիվը վերցնել եւ կարճ վաճառողներին տալ, դուք երբեք չեք իմանա դրա մասին կամ նույնիսկ նկատի ունենանք, ինքն իրեն լրացուցիչ եկամտի գրպանում: Երբ շահաբաժինն վճարվում է ֆոնդում, տեխնիկապես չեք տիրապետում այն, թեեւ այն կարծես անում եք բրոքերային հաշվին : Փոխարենը ձեզ տրվում է «վճարում շահութաբաժինների փոխարեն», որը հավասար է ստացված շահաբաժիններին:
Խնդիրը? Այդ վճարումները շահաբաժինների փոխարեն հարկվում են ձեր սովորական եկամտահարկի դրույքաչափով, որը կարող է գրեթե կրկնակի ավելի բարձր լինել: Ավելի մեծ պորտֆելի մնացորդների համար սա սկսում է իրական գումարներ ներկայացնել:
4. Երբ դուք գնում եք շուկայական գնով, կարող եք խոշոր կապիտալի շահույթներ առաջացնել որոշակի տեսակների վրա, ինչպիսիք են Master Limited- ի գործընկերները, նույնիսկ եթե չեք կատարում գործարք
Մաստեր սահմանափակ ընկերությունները հանդիսանում են բարդ հրապարակայնացված արժեթղթեր, որոնք ունեն եզակի հարկային հատկանիշներ եւ չեն համապատասխանում ներդրողների մեծամասնությանը: Թեեւ դա շատ ավելի մեծ է, քան սույն հոդվածի քննարկման շրջանակը, բավական է ասել, որ եթե MLP- ի շահերը գնել մարժա բրոքերային հաշվով (ի տարբերություն դրամարկղային հաշվի բացակայության մարժա հնարավորությամբ), մի շարք հանգամանքներում ամբողջությամբ ձեր վերահսկողությունը, ձեր բրոքերն անսպասելիորեն կարող է հանգեցնել իրավիճակին, որտեղ IRS- ը գտնում է, որ վաճառում է ձեր դիրքը, պատճառելով ձեզ զանգվածային կապիտալի շահույթ, չնայած ոչինչ չի վաճառում: Պետությանը շատ գումար վաստակելու համար, երբ դուք չեք լուծարել պաշտոնը, կարող եք խստորեն նվազեցնել ձեր եկամուտները, երբ կորցնում եք հետաձգված հարկի առավելությունը :
Երբ ձեր բրոքերային հաշվին ձեր պարտքը մարելու համար ճիշտ է
Անձամբ ես կարծում եմ, որ հաշվարկի մարժա մնացորդը երբեք չպետք է գերազանցի շուկայական արժեքի 5% -ը եւ նույնիսկ այն ժամանակ, միայն դրամական հոսքերի կարճաժամկետ կարիքների համար (օրինակ, մի քանի օրվա ընթացքում լրացուցիչ գումարներ եք ներդնում, բայց ցանկանում եք կատարել գնել այսօր): Ավելի լավ այլընտրանք, իմ կարծիքով, ձեր տեղական բանկի հետ բանակցային գիծ է: վարկի գիծը կարող եք գանձել ձեր սեփական հայեցողությամբ, վերափոխվել ֆիքսված փոխառության վարկի, եւ դա չի կարող անմիջապես առաջացնել ձեր արժեթղթերի պարտադիր լուծարումը առավել աննպատակահարմար ժամանակահատվածում, քանի որ բանկը բրիտանական հաշվից դուրս որեւէ իրավասություն չունի: Մեկ այլ տարբերակ `ձեր US Treasury- ի նախագծերի առանձնացումը ձեր սեփական մարժա լիազորված հաշիվը բաժանելու, ձեր բաժնետոմսերը, MLP- ները պահելու եւ այլն, ոչ-մարգինալ հաշվում եւ գցեք գուցե գիտնականների շուկայական արժեքի 30% -ը: Գանձապետարանի պահուստները: Ռիսկը դեռ կա, բայց բոլոր բաները համարվում են համեմատաբար մեղմ: