Մինչեւ 2004 թ.-ին ոսկու ETF (Symbol GLD) ներդրումը, ապրանքային ներդրումները եւ շուկաներում մասնակցությունը մատչելի էին շուկայի մասնակիցների համար միայն ֆիզիկական, ֆյուչերսային տարբերակների շուկաների միջոցով: ETFs եւ ETNs ապրանքային ներդրումներն ու առեւտրային հնարավորությունները կատարել են ավանդական կապիտալի բրոքերային հաշիվների միջոցով:
Նայեք հետին
1999 թ. Վերջի դրությամբ հիմնական ապրանքատեսակների գների դիտարկումը ցույց է տալիս, որ այս ոլորտում աճել է գների բարձր գնաճը: Ոսկու գինը 2000 թ. Առաջին օրվա ընթացքում կազմել է $ 283 մեկ ունցիա: 2011-ին այն բարձրացել է մինչեւ 1920.70 դոլար: Արծաթի գինը եղել է 5.355 դոլար եւ 2011 թ. հասնելով գրեթե 50 դոլարի: Միաժամանակ պղինձը նոր հազարամյակը բացեց մեկ ֆունտի 85,45 ցենտով եւ 2011 թ. վաճառեց ավելի քան 4,60 դոլար: $ 147-ը 2008 թ.-ին: Եգիպտացորեն 2012-ին պայթեցվել է $ 2,045-ից $ 8.50-ի համար, եւ շատ այլ օրինակներ կան հումքային շուկաներում գնաճը 2000 թ-ից ի վեր:
Չինաստանը եւ դոլարն ավարտվում են ցուլը
2011 եւ 2012 թթ. Ապրանքային գների մեծ մասը հասել է բարձր մակարդակի եւ հաջորդ տարիներին, նրանք ավելի ցածր են ուղղել: Նվազագույն հումքի գները նվազել են 2000-ի բացմանը: Որոշ կարեւոր գործոններ ավարտվեցին ցորենի շուկան հումքի շուկաներում: Թերեւս ամենակարեւոր պատճառը Չինաստանում տնտեսական դանդաղեցումն է:
Չինաստանը, ավելի քան 1,3 միլիարդ մարդ ունեցող ազգ, աշխարհի բնակչության ավելի քան 17,5 տոկոսն է կազմում: Չինաստանի երկնիշ աճի տեմպը դժվարացավ պահպանել, քանի որ նրա ՀՆԱ ծավալը աճել է աշխարհի երկրորդ խոշորագույն տնտեսության մեջ: Չինաստանի աճով, հումքի պահանջարկը աճեց: Ազգը տարիներ շարունակ շինարարական ենթակառուցվածքներ էր ծախսել, ինչը անհրաժեշտ էր ձեռք բերել եւ շատ ապրանքներ համալրել: Չինաստանն անցած տասնամյակների ընթացքում դարձել է ապրանքային աշխարհում հիմնարար հավասարման պահանջի կողմը: Առեւտրի արտադրության վրա հիմնված ժողովուրդները, ինչպիսիք են Ավստրալիան, Կանադան, Բրազիլիան , Ռուսաստանը եւ այլն, եկամուտները աճում են, եւ նրանց արժույթները գնահատում են ապրանքի գների շուկայական շուկայի արդյունքում: Չինաստանի տնտեսական դանդաղումը պայմանավորված էր ապրանքների անկման պահանջարկով: Ապրանքային արտադրող երկրների արժույթները ցածր են արծաթե շուկայական ժամանակահատվածում հումքի գների հետ մեկտեղ:
Միեւնույն ժամանակ, ապրանքները կատարյալ ճնշված փոթորիկ են ունեցել: ԱՄՆ դոլարը, աշխարհի պահուստային արժույթը հումքի շուկաների գնային մեխանիզմն է: Դոլարի եւ ապրանքային գների միջեւ կա պատմական հակառակ հարաբերություն: 2014 թ. Մայիսին սկսված դոլարի կտրուկ հանրահավաքը ԱՄՆ դոլարի գնահատումը առաջացրեց 2015 թվականի մարտին ավելի քան 27 տոկոսով:
Հզոր դոլարը առաջացրել է ապրանքի գների նվազում `ավելանալով գների ճնշումը, քանի որ ապրանքները ցածր են դոլարի առումով, բայց պարտադիր չէ, որ այլ արժույթի պայմաններում ամբողջ աշխարհում: Միեւնույն ժամանակ, տնտեսական թուլությունը չսահմանափակվեց Չինաստանի հետ: Ասիայի երկրներից շատերը տառապում էին տնտեսական խանգարումներ Ասիայի խոշորագույն տնտեսությունից: Չինաստանը տնտեսական ցուրտ է ընկել. մնացած Ասիան ստացավ գրիպը: Եվրոպական տնտեսությունը նույնպես տուժել է Հարավային Եվրոպայում գործազրկության եւ թույլ տնտեսական պայմանների աճի կշիռը, որոնք պահանջում էին բարելավումներ, որոնք զրոյացրեցին Եվրոպայի տնտեսությունը: Եվրոպան մեկ այլ հարված էր փախստականների ճգնաժամը Մերձավոր Արեւելքի եւ Հյուսիսային Աֆրիկայից, որը հանգեցրեց մայրցամաքի տարածված մարդկանց հսկայական ներհոսքին: Մարդասիրական ճգնաժամը հանգեցրեց հետագա ջնջմանը եւ տնտեսական ճնշմանը Եվրոպային:
2015 եւ 2016 թվականներին Եվրոպայում ահաբեկչության դեպքերի աճը նույնպես ավելացրել է տնտեսական թուլությունը:
Շատ տարիների լույսեր
2011 թ-ից մինչեւ 2016 թ. Սկզբին շատ ապրանքային գները նվազել են տարիների ոչ մի մակարդակի վրա: Ոսկին նվազել է ավելի քան 1900 դոլարից մինչեւ նվազագույնը մինչեւ 1050 դոլար, մինչեւ 2015 թ. Վերջը: Նավթը, որը 2014 թ. Հունիսին շարունակում էր վաճառել ավելի քան 100 դոլար մեկ բարելի դիմաց, իջավ մինչեւ 2016 թ. Փետրվարի կեսին 26.05 դոլար: Պղինձը ընկավ մինչեւ $ 1.95 ֆունտ, 2016 թ. հունվարին, 2011 թ. վաճառքի կեսից պակասը: Գյուղատնտեսական ապրանքների գները իջնում էին ինչպես քարերով, այնպես էլ 2012-ից մինչեւ 2015 թվականը աշխարհի ուժեղ դոլարի եւ բամբակե մշակաբույսերի շնորհիվ, որպես արհեստական աճող պայմաններ: շուկայում ապրանքի գներով:
Աշխարհի անբարենպաստ տնտեսական պայմանները ապրանքային գների ծագման համար կարեւոր պատճառներ էին: Կենտրոնական բանկերը, 2008 թ. Համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամի հետեւանքով, կրճատեցին տոկոսադրույքները եւ ներդրեց խթանման եւ փոխառության խթանման եւ խնայողությունների կանխարգելման քաղաքականություն: Այս «խթանումը» 2008 եւ 2011 թթ. Ապրանքային գների վերջնական ոճն է առաջացրել, քանի որ ցածր տոկոսադրույքները բնորոշ են հում նյութի արժեքների համար: Աշխարհում ցածր տոկոսադրույքները նշանակում են, որ այն ավելի քիչ է ֆինանսավորում կամ իրականացնում ապրանքային պաշարների համար: Ցածր տոկոսադրույքները այն ավելի էժանացնում են ապրանքային պաշարները տեղափոխելու համար `ապահովելով ոլորտի աջակցություն: Այնուամենայնիվ, դոլարի ուժը եւ անուղղակի տնտեսական պայմանների շարունակությունը հակասում էին 2013 թ.-ից մինչեւ 2016 թ. Սկզբին ցածր տոկոսադրույքները:
Ամանոր - Տարբեր ապրանքային շուկաներ
2015 թ. Վերջը եւ 2016 թվականի սկզբին ամբողջ աշխարհում պահպանվել են ցածր տոկոսադրույքներ: Եվրոպայում եւ Ճապոնիայում տոկոսադրույքները տեղափոխվել են բացասական տարածքի `գումար ծախսելով փողի բանկում պահելու համար: Միեւնույն ժամանակ, ԱՄՆ դոլարի հանրահավաքը սկսեց տապալվել 2016 թվականի առաջին ամսվա ընթացքում: Դոլարը գնով ավելի ցածր էր, իսկ շատ ապրանքային գներով աճ եղավ: 2016 թ.-ին դարպասից ավելի բարձր է ոսկու գինը. տարվա առաջին եռամսյակում, այն գնահատել է ավելի քան 16%, եւ այն ավելացրել է ապրիլին եւ մայիսին: Նավթի յուղը փետրվարի 11-ի լոյից հասել է մինչեւ 2016 թ. Ապրիլ ամսվա վերջի, գրեթե $ 47-ով, տասը շաբաթվա ընթացքում 80% -ով: Պղնձի եւ այլ բազային մետաղների գները բարձրացել են: Ապրիլի վերջին, նույնիսկ հացահատիկի գները սկսեցին ավելի բարձր գնալ նոր բերքի տարվա եղանակի անորոշության համադրությամբ եւ ավելի թույլ ամերիկյան արժույթով: Ապրանքային շուկաներում աճող հետաքրքրության եւ գործողությունների մեկ այլ նշանով, Բալթիկի Չոր ինդեքսը գնահատվել է 2016 թ. Փետրվարի 11-ին 290-ից մինչեւ 290-ը, մինչեւ 700-ը եւ հասել 631-ի `2016 թվականի մայիսի 6-ի դրությամբ, 117% . Աշխարհի չոր խոշոր ապրանքների առաքումները մեծացել են, քանի որ երկաթուղային տրանսպորտի պահանջարկը եւ փոխարժեքները, որոնք տեղափոխում են հումք, զգալիորեն բարձրացել են երկու ամսվա ընթացքում:
Ապրանքները բարձր տատանողական եւ ցիկլային ակտիվներ են: Յուրաքանչյուր ապրանքատեսակ ունի կոնկրետ մատակարարման եւ պահանջարկի հիմունքներ: Գյուղատնտեսական ապրանքները մեծապես կախված են եղանակային պայմաններից: Աշխարհի տնտեսական աճը ազդում է մետաղների գների վրա: Թանկարժեք մետաղները շուկաներում վախի եւ անորոշության բարոմետր են: Աճը եւ աշխարհաքաղաքական դինամիկան ազդում են էներգետիկ գների վրա: Այնուամենայնիվ, նրանք բոլորն ունեն ընդհանուր մի բան: Բուլյան շուկաների ընթացքում ապրանքները հակված են գների բարձրացմանը, որտեղ արտադրողները մեծացնում են արտադրանքը, աճում եւ պահանջում են պաշարներ: Հակառակ դեպքում, արջի շուկաներում նրանք հակված են գների նվազմանը, որտեղ արտադրությունը դանդաղում է, պաշարների կրճատումը եւ պահանջարկը աճում է: Այս կանոնները առեւտրային տնտեսության մեծ ցիկլի պարզեցումն են: 2016 թ. Առաջին կիսամյակում մենք տեսնում ենք ապրանքաշրջանառության հերթականության նշաններ գրեթե հինգ տարվա արջի շուկայական պայմաններից հետո:
Ապրանքների մասին հիշող մի բան այն է, որ հումքի պահանջարկը միշտ աճում է: Դա այն է, որ պահանջարկը, ի վերջո, մոլորակի վրա մարդկանց թվաքանակի գործառույթ է: 1959 թ. Աշխարհում աշխարհում 3 միլիարդ պակաս մարդ կար: 2016 թ.-ին այդ թիվը կազմել է ավելի քան 7.3 միլիարդ: Ապրանքները վերջնական ռեսուրսներ են. արտադրությունը կարող է ընդլայնվել ավելի բարձր գներով: Դա է պատճառը, որ երկրի հողերից հումք հանելու կամ բերրի հողում դրանք աճելու ունակությունը կախված է գնից : Ավելի բարձր գներով բարձր ծախսերի արտադրությունը կենսունակ է, բայց ավելի ցածր գներով, այս արտադրանքը դառնում է աննպատակահարմար: Դա է պատճառը, որ նավթի գինը կնվազի ավելի քան $ 100-ից մինչեւ $ 30-ը: Աշխարհը դանդաղեցրել է նավթի մատակարարման ծավալները եւ պահանջարկը չի հաստատել գինը:
Ապրանքների գները 2011-2012 թթ. Բարձրացել են: 2016 թ.-ին կան նշաններ, որ նահանջը կարող է ավարտվել որպես ժողովրդագրական, եղանակ, արժույթ եւ տնտեսական ճնշումներ, որոնք գերիշխում են: Թեեւ գները կարող են մնալ ցածր մակարդակի վրա, ամիսներ կամ նույնիսկ տարիներ, եթե պաշարները սկսում են նվազել, մենք կարող ենք լինել հումքի շուկաներում նոր ցորենի շուկայի եզրին:
A New Bull- ը առաջանում է, գների առաջընթացը
Տոկոսադրույքները մնում են ցածր կամ բացասական ամբողջ աշխարհում, ինչը դրական է ապրանքային հատվածի համար: Աշխարհի խթանման տնտեսությունները շահագրգռված են, կենտրոնական բանկերը արհեստականորեն ցածր մակարդակի վրա դրեցին տոկոսադրույքները: Ցածր տոկոսադրույքների վտանգը գնաճային ճգնաժամն է: Ցածր տոկոսադրույքները տպագրության արժույթի համարժեք են: Երբ արտարժույթը դառնում է էժան, ցածր տոկոսադրույքով միջավայրում, հաճախ ավելի շատ արժույթ է պահանջվում `գնել պակաս ծանր միջոցներ կամ ապրանքներ:
Գնաճը կամ գնային տարբերությունը ապրանքի մեջ հակված է շատ ավելի բարձր, քան այլ ակտիվների շուկաներում: Հետեւաբար, ապրանքային սեկտորի գործունեության պիկապը նշան է, որ տնտեսական աճը կարող է աճել, եւ եթե ապրանքները սկսեն արտացոլել տոկոսադրույքների միջավայրը, ապա գնաճը կարող է արագ առաջացնել: Կենտրոնական բանկերը եւ դրամավարկային մարմինները կարող են հայտնվել այնպիսի դիրքում, որտեղ նրանք պետք է բարձրացնեն տոկոսադրույքները `գնաճային ճնշումների դեմ պայքարելու համար, ինչը բացասական ազդեցություն կունենա հումքի գների վրա: Հնարավորությունները ավելացնում են ապագայի համար ավելի մեծ գների փոփոխականությունը:
2016 թ. Մայիսին մենք տեսնում ենք որոշ նշաններ, որ ապրանքները վերադառնում են երկարատեւ շրջանառության շուկայական գների գործողության արդյունքում: Դա կարող է լինել կեղծ սկիզբ, բայց հաշվի առնելով այդ շուկաների անկայունությունը. հավանական է, որ ապրանքի աշխարհում առաջիկա անելիքները շատ կլինեն: Պահպանեք ձեր անվտանգության գոտիները ամրացված; ապրանքային շուկաները միշտ վայրի ձիավարություն են: