Չի միանում մայրաքաղաքի հացահատիկի գները - բաժնետոմսերի գինը միայնակ չէ ամբողջ պատկերը
Նրանք հայտարարվում են Խորհրդի կողմից եւ վճարված շահույթի ընդհանուր տոկոսը հայտնի է որպես շահաբաժինների վճարման գործակից : Ընկերությունները, որոնք ավելի հին են, ավելի հասուն են եւ չունեն այնքան մեծ հնարավորություններ, որոնք կարող են ավելի մեծ շահութաբաժին վճարել, քան նրանք, որոնք երիտասարդ են, փոքր եւ արագ աճող:
Առակացությունը կարող է օգնել, որ իմ տեսակետն ընդգծեմ. Պատկերացրեք, որ դուք գործընկեր եք մասնավոր արտադրական բիզնեսում, եւ ձեր բաժնետոմսերը գնահատվել են $ 500,000: Տասը տարիների ընթացքում դուք պահպանում եք այս ֆոնդը եւ արժեքը երբեք չի մեծանում, սակայն նույն ժամանակահատվածում դուք ստանում եք $ 1,500,000 կանխավճար: Ակնհայտ է, որ սա մեծ ներդրում է, եւ դուք պետք է վախենաք: Ամեն տարի ձեր սեփականության իրավունքի արդյունքում փոստում զգալի ստուգումներ եք ստանում: Այնուամենայնիվ, եթե դուք լսեք լրատվամիջոցներին կամ նայեք ֆոնդային աղյուսակին, ապա ձեր ներդրումը կկատարեք ընդհանուր ձախողում:
Ինչու: Ֆինանսական մեդիան չի ներառում բաժնետոմսերի սեփականատերերի կողմից վաստակած վերադարձի բաժնետերերի որոշման ընթացքում ստացված ընդհանուր շահաբաժինները: Իրականում, այս դեպքում, ձեր ֆոնդային աղյուսակը ցույց կտա հարթ տող, որը շատ նոր ներդրողներ է, որոնք կարծում են, որ դուք իրականում կորցրել եք դրամի արժեզրկումից հետո տասնամյակի ընթացքում ձեր ունեցած բաժնետոմսերը:
(Իմ անձնական բլոգում ես բացատրեցի, որ երեք ֆոնդային սխեմայի պրովայդերները պետք է ներառեն կտրուկ բարձրացնել իրենց ճշգրտությունը երկարաժամկետ ներդրողների համար, որ նրանք այնքան հակված են դա անել):
Կարծում եմ, որ այս վերահսկողությունը պրոֆեսիոնալ վնասվածք է: Կարող եք պատկերացնել, որ պատրաստվում եք բժշկին, ով չգիտեր, թե ինչպես կարդալ X-Ray- ը: Ողբերգությունն այն է, որ այս երեւույթը համեմատաբար նոր է: Մինչեւ 80-ական թվականներին սկսած մեծ ցնցուղային շուկան, հայտարարվեց, որ ընկերության նպատակն էր վճարել շահաբաժիններ, որոնք ստիպեցին ուշադրություն դարձնել ընդհանուր եկամտի փոխարեն, այլ ոչ թե կապիտալի շահույթը: Գիշատիչ հարստության եւ խաղային մշակույթի հետապնդման ենթարկված մարդկանց հետ շատ ավելի հեշտ է պատկերացնել, թե ինչպես եք գնում բաժնետոմսեր եւ դիտում եք այն, որ գնում է լուսին, այլ ոչ թե արժեթուղթ գնելը եւ դանդաղ գումար հավաքելը, ինչպես նաեւ հիմքում ընկած երախտագիտությունը:
Եթե Ձեզ անհրաժեշտ է ապացուցել, որ այդ մտածելակերպը տարածվում է, նույնիսկ ֆինանսական լրատվամիջոցները համարում են սա. Լրագրողի կողմից բավականին տարածված սխալ է նշել, որ ֆոնդային շուկան ավելի քան քսան տարի է վերցրել Մեծ դեպրեսիայի ժամանակ իր նախկին գագաթնակետին հասնելու համար: Այնուամենայնիվ, մի քանի ֆինանսական ուսումնասիրություններ ցույց են տվել, որ ներդրողը, որն օգտվել է կարգապահ դոլարից, արժեզրկում է միջին արժեքը եւ վերակազմավորվում է իր շահաբաժինները, փաստորեն, կոտրել են նույնիսկ 5-7 տարի անց, իսկ շուկան վերադարձել է իր նախկին մակարդակին բացարձակ անանուխ:
Դա պայմանավորված է այն բանի հետ, որ դոկտոր Ջերեմի Սիգելն Ուարթոն համալսարանում է, որպես «շուկայական արագացուցիչ» ազդեցություն, որը ես քննարկել եմ նավթային մասնագիտությունների ներդրման մասին պաշտոնում:
Ինչու պետք է ուշադրություն դարձնել ընդհանուր վերադարձի վրա եւ ոչ թե կապիտալ ծախսեր ունենալ
Աշխարհի խոշորագույն ընկերությունների մեծ մասը վճարում է դրամական շահութաբաժնի ձեւով գործողություններից ստացված տարեկան եկամտի էական, եթե ոչ մեծամասնությունը: Ջոնսոն եւ Ջոնսոն, Coca-Cola, General Electric, Apple, Exxon Mobil, Nestle, Միացյալ տեխնոլոգիաները, McDonald's- ը եւ The Walt Disney Company- ը հաճախ վերադարձնում են բաժնետերերին դրամական շահաբաժինների տեսքով եւ բաժնետոմսերի հետգնման ծրագրեր : Ինչու է ձանձրանում գրեթե միշտ ավելի շահավետ , ես քննարկել եմ վերոնշյալ դոկտոր Ջերեմի Սիգելի աշխատանքը, որը ցույց տվեց, որ իրական, գնաճի բարելավված վերադարձի ներդրողների 99% -ը շահաբաժինների վերադարձման արդյունք է, հատկապես որակի ընկերությունների, ինչպիսիք են Սրանք.
Դա նշանակում է, որ եթե դուք ունեք կապույտ չիպային բաժնետոմսեր , բաժնետոմսերի գները պետք է մեծանան, նախքան աճող հարստանալը:
Միջին ներդրողի ազդեցությունները հստակ են. Եթե դուք ունեք S & P 500 կամ Dow Jones Industrial Average- ի վրա հիմնված ինդեքսային ֆոնդ , ապա ձեր գումարի մեծ մասը նախատեսվում է աշխատել էական շահաբաժինների բաշխման ընկերություններում: Դա նշանակում է, որ ձեր երկարաժամկետ եկամտի նյութական տոկոսը կստանա եկամտաբեր շահաբաժիններ , այլ ոչ թե կապիտալի շահույթ : Դա կարող է լինել հետաքրքիր, ինչպես դիտել նկարը չոր, բայց եթե դուք ավելի հարուստ եք վերջում , ապա դա կարեւոր չէ:
Հաջորդ քայլ կատարելով `ընդհանուր վերադարձի վրա կենտրոնանալը
Երբ հասկանում եք ընդհանուր վերադարձի կարեւորությունը, անհրաժեշտ է կարդալ Հաշվիչ Ընդհանուր Վերադարձ եւ CAGR : Այն բացատրում է, թե ինչպես կարող եք օգտագործել որոշակի պարզ հանրահաշիվ, որոշելու այն ներդրման վրա, որը դուք վաստակել եք այն ժամանակահատվածում, երբ դուք պատկանում եք այն, ներառյալ ստացված շահաբաժինները: Կարող եք նաեւ կցանկանայիք կարդալ, թե ինչու է ընդհանուր վերադարձը ավելի կարեւոր է, քան շուկայի կապիտալիզացիան:
Վերջապես, հաշվի առեք եկամուտների ներգրավումը սկսնակների համար `10-րդ ուղեցույց, ընտրելով մեծ ներդրումներ, որոնք առաջացնում են դրամական միջոցներ :