Գների կշռված ցուցանիշները
Գների կշռված ցուցանիշով, ինդեքսի առեւտրային գինը հիմնվում է անհատական արժեթղթերի (բաժնետոմսերի) առեւտրային գների վրա, որոնք կազմում են ինդեքսի զամբյուղը (որը հայտնի է որպես բաղադրիչներ):
Այլ կերպ ասած, բարձր գներով բաժնետոմսերը ավելի մեծ ազդեցություն կունենան ցուցանիշի շարժման վրա, քան ցածր գներով բաժնետոմսերը, քանի որ դրանց գինը «կշռված» է: Օրինակ, եթե բաժնետոմսը 100-ից $ 110 է, ապա այն կտեղափոխի ինդեքսը ավելի քան $ 20-ից մինչեւ $ 30-ը, չնայած տոկոսային տեղաշարժը մեծ է ավելի ցածր գներով, որը գնացել է 20-ից $ 30-ի, քանի որ գինը ավելի բարձր:
Ամենաթանկ գնային պահուստներից մեկը Dow Jones Industrial Average- ը (DIJA) է, որը բաղկացած է 30 տարբեր բաղադրիչներից: Այս ցուցանիշով ավելի բարձր գների արժեզրկումը ցուցանիշն ավելի շատ է, քան ցածր առեւտրի գինը, ցածր գնով:
Արժեքի կշռված ցուցանիշները
Արժեքի կշռված ցուցանիշի դեպքում պարտատոմսերի քանակը ներառում է խաղադրույք:
Որոշակի արժեքի կշիռը որոշելու արժեքի կշռված ցուցանիշի մեջ, հիմնական բանաձեւը (առանց ցուցադրական նպատակներով չափազանց բարդ), պետք է բազմապատկվի բաժնետոմսերի գինը բազմաբնույթ բաժնետոմսերի քանակով (բաժնետոմսերի գինը):
Օրինակ, եթե ֆոնդային ABC- ն ունի 6,000,000 թողարկված բաժնետոմսեր եւ իր առեւտրին $ 15, ապա դրա կշիռը կազմում է $ 90,000,000:
Բայց եթե XYZ ֆոնդային բորսայում վաճառվում է 30 դոլար, բայց միայն 1,000,000 թողարկված բաժնետոմսեր, դրա քաշը կազմում է $ 30,000,000:
Այսպիսով, արժեքի կշռված ֆոնդում ABC- ն ավելի մեծ ազդեցություն կունենա ինդեքսի շարժման մեջ, սակայն գների կշռված ֆոնդում այն ավելի պակաս կլինի, քանի որ գինը ցածր է: Արժեքի կշռված ցուցանիշների որոշ օրինակներ են ռազմավարական ցուցանիշների հայտնի MSCI ընտանիքը:
Առնվազն ինդեքսներ
Կշռված ցուցանիշների երրորդ տատանումն անկանխատեսելի ցուցանիշն է: Բոլոր բաժնետոմսերը, անկախ բաժնեմասի ծավալից կամ գնից, հավասարապես ազդում են ինդեքսի գնի վրա: Ինդեքսի գների փոփոխությունը հիմնված է յուրաքանչյուր բաղադրիչի վերադարձի տոկոսին: Եկեք օրինակ օգտագործենք.
Ասենք `չկան չհաշվառված ցուցանիշի մեջ կա երեք բաժնետոմս: ABC, XYX եւ MNO: Անկախ այն բանից, թե որքան բաժնետոմս եք ունենում յուրաքանչյուր բաժնետոմսի կամ փաստացի առեւտրի գինը, դուք նայում եք գների շարժման տոկոսին: Այսպիսով, եթե ABC- ն աճի 50% -ով եւ XYZ- ն, 10% -ով, իսկ MNO- ն, 15% -ով, ցուցանիշը կազմում է 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (ցուցանիշի բաժնետոմսերի քանակը):
Այս հաշվարկը հիմնված է միջին թվաքանակի վրա, սակայն որոշ չկշռված ցուցանիշները կօգտագործեն նաեւ երկրաչափական միջին հաշվարկ: Այսպիսով, բանաձեւը կփոխվի (1.5 + 1.1 + 1.15) [1/3]: Սովորաբար երկրաչափական բանաձեւը կստեղծի մի փոքր ավելի ցածր տոկոս, քան թվաբանական բանաձեւը, սակայն դեռ պետք է լինի համեմատաբար փակ:
Չնայած առկա են կշռված ցուցանիշների այլ տեսակներ `շուկայական կապիտալիզացիա (կշռված կշռված ինդեքսում յուրաքանչյուր բաժնետոմսի բաժնետոմսերը հիմնված են չմարված բաժնետոմսերի շուկայական արժեքի վրա), եկամտաբեր ցուցանիշները, հիմնավորված կշռված ցուցանիշները եւ նույնիսկ float-adjusted ցուցանիշները, մենք կենտրոնացած ենք այս հոդվածի երեք մասի վրա, քանի որ դրանք սովորաբար ավելի շատ են օգտագործվում ETFs- ի հետ:
Կան բազմաթիվ փաստարկներ, որոնց տեսակավորված կշռված ցուցանիշները ավելի լավն են (կողմերն ու դեմները եւ այլն), բայց դա այլ օրվա քննարկումն է եւ ինչ-որ բան կարող եք ուսումնասիրել `գտնելու համար, որը լավագույնն է ձեր ներդրման ռազմավարության համար: