Այսպիսով այսօր մենք պատրաստվում ենք խոսել այդ վերջին ածանցյալի մասին, որը հայտնի է որպես փոխանակման պայմանագիր:
Ինչ է փոխանակումը:
Փոխանակման ածանցյալ գործիքը նման է առաջադրանքային պայմանագրին, քանի որ այն երկու առեւտրականների միջեւ պայմանավորվածություն է, որ ակտիվը նախապես սահմանված ժամկետում փոխանակվի:
Ինչ վերաբերում է սվոփերին, նրանք ավելի շատ նման են առաջատար պայմանագրերի: Դրանք երկու առեւտրականների (համաձայնեցնող կողմերի) դրամական հոսքերի մի շարք փոխանակում են: Այնուամենայնիվ, պայմանագրի մի կողմը սահմանվում է, իսկ պայմանագրի մյուս կողմը կհաստատվի ապագա արդյունքներով: Այդ արդյունքը կարող էր լինել որոշակի բաժնետոմսի գինը, տոկոսադրույքը, նախապես ընտրված ապրանքի գինը կամ երկու առեւտրականների համաձայնությունը:
Այսպիսով, պայմանագրի ավարտից հետո առաջատարը կունենա մեկ առեւտր, ապա սվոպը պայմանագրի ժամկետի ընթացքում կունենա բազմաթիվ փոխանակումներ: Թրեյդերներից մեկը կստիպի սվոպի պայմանագրի հիման վրա հաստատագրված վճարների շարք, սակայն առեւտրի մյուս կողմը կախված կլինի փոփոխականից (օրինակ, արտարժույթի փոխարժեքի):
Փոխանակման հետ կապված ռիսկերը
Հավակնորդների նման փոխանակման պայմանագրերը հասարակական փոխանակումներ չեն կատարում, հետեւաբար չեն կարգավորվում: Այսպիսով, սվոփները կարգավորված չեն, նրանք ավելի բարձր ռիսկային են, քան ասում են ֆյուչերսային պայմանագիր:
Բացի այդ, երբեմն սվոպի պայմանագրի մեկ կողմը կարող է ավարտել պայմանագիրը մինչեւ վերջնական ավարտը:
Այդ պահին երկու առեւտրականները կարող են պայմանավորվել առաքելության վերաբերյալ, կամ պայմանավորվել գումարի համարժեք գումարով, կամ էլ կնքել նոր պայմանագիր: Որը, որոշ դեպքերում, կարող է հանգեցնել նույնիսկ մեկ այլ փոխանակման պայմանագրի:
Սովորաբար փոխանակման պայմանագրերը կատարվում են խոշոր ֆինանսական հաստատությունների եւ հաստատված բանկերի կողմից, մինչդեռ կանոնակարգի բացակայության պատճառով ավելի բարձր ռիսկ կա, դրանք դեռեւս բավականին կոշտ են: Բայց ինչպես ցանկացած պայմանագրով այժմ բոլորը երկաթե կափարիչ են: Կան բացառություններ յուրաքանչյուր առեւտրի կամ փոխանակման պայմանագրով:
Երբ եւ ինչու փոխանակման գործիքներ են օգտագործվում փոխանակված առեւտրային ֆոնդերում
Ածանցյալ գործիքներն օգտագործվում են ETF- ներում `օգնելու որոշակի չափանիշների առեւտրի ճշգրտությանը: Որպես ETF շուկա ընդլայնվել, նոր ETF նորարարություններ, ինչպիսիք են leveraged միջոցները եւ հակառակ ETFs դարձել են ավելի հայտնի. Այնուամենայնիվ, այդ ֆոնդերի բարդ բնույթի պատճառով անհրաժեշտ է ունենալ ածանցյալ գործիքներ, ինչպիսիք են ֆյուչերսները եւ սվոփերը, որոնք պետք է ներառվեն հոլդինգներում `ցանկալի արդյունքներ ունենալու համար: Այսպիսով, շատ ETF պրովայդերները օգտագործում են ածանցյալ գործիքներ `ֆոնդի ներդրման նպատակներին հասնելու համար: Միայն կապիտալի ակտիվները կարող են բավարար լինել:
Փակելով մտքերը
Ինչպես միշտ ասում եմ, կարեւոր է իմանալ ձեր ETF- ների, հատկապես ավելի բարդ միջոցների մասին հիմունքները: Սակայն միայնակ հիմքերը իմանալը բավարար չէ:
Դուք պետք է հասկանաք, թե ինչ է գտնվում նաեւ ԵԿՀ-ում , հատկապես, եթե դրանք ներառում են ածանցյալ գործիքներ, ինչպիսիք են փոխանակման պայմանագրեր: Եվ եթե ձեր նպատակային ETF- ն ներառում է սվոպներ, համոզվեք, որ դուք հասկանում եք, թե ինչպես են դրանք ազդելու ֆոնդի կատարողականի վրա եւ ներգրավված ռիսկերը:
Ինչպես ցանկացած ներդրում, համոզվեք, որ որեւէ գործարք կատարելու համար մանրամասն ուսումնասիրություն կատարեք, եւ եթե ունեք հարցեր, համոզվեք, որ խորհրդակցեք ձեր բրոքերին կամ ֆինանսական խորհրդատուին կամ մասնագետին: Նրանք կարող են օգնել ձեզ ցանկացած մտահոգության մեջ, գնահատել ռիսկը եւ օգնել ձեզ կատարել խելամիտ որոշումներ:
Այնուամենայնիվ, երբ դուք կատարում եք այդ ներդրումային որոշումները, ապա ինչպես միշտ, հաջողություն բոլոր գործարքների հետ, օգտագործելով ETFs, սվոպներ կամ այլ ֆինանսական ակտիվներ: