Ինչպես են ֆյուչերսները եւ ETF- ները միասին աշխատել
Այսպիսով, եթե դուք մտադիր եք ներդրումներ կատարել ԵԿՀ-ներում, դուք պետք է իմանաք, թե իրականում ինչ է ETF- ում :
Եվ այդ մտքում, եկեք ուսումնասիրենք այդ բաղադրիչներից մեկը ... ֆյուչերսները:
Որոնք են ֆյուչերսները:
Ապագա պայմանագիրը պայմանավորված է գնորդի եւ վաճառողի միջեւ հիմքում ընկած ակտիվի հիման վրա: Վաճառողը համաձայնվում է ապագա ամսաթվով ակտիվը հանձնել գնորդին, սակայն ակտիվի գինը որոշվում է փաստացի համաձայնագրի ամսաթվով:
Ահա մի օրինակ `ներկայումս հոկտեմբերն է, եւ դուք ցանկանում եք նոյեմբերյան նավթի ապագա գնել 95 դոլարով: Վաճառողը ձեր 95-րդն է եւ նոյեմբեր ամսվա վերջում, նա տեխնիկապես պարտք է նավթի տակառ: Դուք իրականում կստանաք նավթամթերք: Հավանաբար ոչ, բայց փոխհատուցում կլինի տվյալ օրվա ընթացքում նավթի գնի հիման վրա:
Ինչպես են ֆյուչերսները աշխատում:
Օգտագործելով մեր օրինակը, եկեք կասենք, որ դուք ֆյուչերսային պայմանագրի (գնորդի) սեփականատերն եք: Դուք ունեք մի քանի տարբերակ, ձեր երկար դիրքորոշմամբ
- 1. Դուք կարող եք վաճառել ձեր ֆյուչերսային պայմանագիրը վաճառողին (կամ այլ վաճառողին), մինչեւ դրա ժամկետը լրանալը: Դուք կարող եք դա անել, եթե նավթի գինը բարձրանում է եւ ուզում եք կուտակել շահույթ: Կամ, եթե այն չափազանց ցածր է, եւ դուք ցանկանում եք դուրս գալ պաշտոնից, նվազագույն կորստի համար
- 2. Դուք կարող եք սպասել մինչեւ մարման ժամկետը եւ իրականացնել 95 դոլարով նավթ ունենալ ձեր իրավունքը: Շատ դեպքերում դուք կստանաք շահույթ կամ վերցրեք կորցրած ձեր հաշվում: Այսպիսով, եթե ապագան արժե $ 195, ապա կստանաք ձեր 95 դոլար գումարած գումարած մեկ այլ $ 100 շահույթում (ֆիլտրիֆիկացում եւ այլ ծախսեր): Կամ դուք կարող եք ստանալ ավելի քիչ, եթե գինը ավելի ցածր է, քան նախնական առեւտրին
- 3. Դուք կարող եք պայմանագիր կնքել մեկ ամսով: Նոյեմբերյան ձեր պայմանագրում «առեւտուր» եք արել դեկտեմբերին կամ մեկ ամսվա ընթացքում նոր պայմանագրի համար: Սա կարող է կատարվել բնօրինակ վաճառողի կամ այլ վաճառողի հետ
- 4. Տեխնիկապես դուք կարող եք պահանջել ձեր նավթի յուղը, բայց ինչպես կարող եք կռահել, որ երբեք չի պատահում: Տրանսպորտային եւ անհարմարավետության նման շատ գործոններ
Ով է պահում ճանապարհների վաճառքը
Ի տարբերություն ֆորվարդային պայմանագրերի, ֆյուչերսային պայմանագրերը խիստ կարգավորվում են: Կան Ֆյուչերսների Պայմանագրային Կանոնակարգեր եւ ապրանքային ֆյուչերսների առեւտրային հանձնաժողով: Բացի այդ, կա նաեւ քլիրինգի տուն: Նրանք հանդես են գալիս որպես բանկ եւ հետեւել ձեր հաշիվը, ձեր գործարքները, ձեր շահույթը եւ կորուստը, ձեր մարժա եւ ձեր վճարները: Նրանք զբաղեցնում են նաեւ լոգիստիկայի հետ կապված ռելլերների եւ վերջնագրերի ետեւում:
Որտեղ են ֆյուչերսները առեւտրին:
Ֆյուչերսների առեւտրի ֆյուչերսների փոխանակման, ինչպես նաեւ բաժնետոմսերի առեւտրի ֆոնդային բորսաներում: ԱՄՆ-ում առավել հայտնի ֆյուչերսային փոխանակումները գտնվում են Չիկագոյում եւ Նյու Յորքում `Չիկագոյի առեւտրի խորհուրդը, Չիկագոյի առեւտրական փոխանակման կետը եւ Նյու-Յորքի Mercantile փոխանակումը:
Կան նաեւ ֆյուչերսային փոխանակումներ ամբողջ աշխարհում, ինչպիսիք են Eurex (Եվրոպա), Լոնդոնի միջազգային ֆինանսական ֆյուչերսներ եւ փոխանակման փոխանակում եւ Տոկիոյի ապրանքային բորսան:
Որոնք են ֆյուչերսների տարբեր տեսակներ:
Ֆյուչերսային պայմանագրերը ձեւավորվում են տարբեր տեսակի ակտիվների վրա:
Կան ֆյուչերսներ ...
- Ապրանքները `յուղ, ոսկի, նարնջի հյութ (հիշեք առեւտրի վայրեր):
- Արժույթներ `եվրո, ԱՄՆ դոլար, բրիտանական ֆունտ, յեն
- Պարտատոմսեր - տոկոսադրույքներ կարճաժամկետ եւ երկարաժամկետ պաշտոնների համար
- Ֆոնդային ինդեքսները `ԱՄՆ եւ միջազգային
Ինչ են ռիսկերը առեւտրային ֆյուչերսների հետ:
Ինչպես ցանկացած ներդրում, կա ռիսկ: Գները տատանվում են ինչպես ձեր ակտիվների արժեքը, այնպես որ նախքան առեւտրային, ֆյուչերսային կամ այլ ձեւակերպումներ անելը, կարեւոր է խորհրդակցել փորձագետի հետ, ինչպիսին է ֆինանսական խորհրդատու կամ կառավարվող ֆյուչերսային բրոքեր:
Այնուամենայնիվ, ֆյուչերսների հետ կապված որոշակի խնդիրը դրանց ճշգրտությունն է: Վերջին ժամանակներս ջերմ քննարկում է եղել, հատկապես ապրանքային ֆյուչերսների վերաբերյալ: Ֆյուչերսները նախատեսված են ճշգրիտ հետեւելու հիմքում ընկած ակտիվի գինը, սակայն քանի որ այդ ածանցյալ գործիքները ժամանակի արժեք են ունենում հետագա հետաձգման պատճառով, տոկոսադրույքները գործոն են:
Բացի այդ, փաստացի եւ ընկալելի արժեքը նույնպես դեր է խաղում գների տատանումներում:
Ինչպես ասում ենք, գները փոխվում են, տոկոսադրույքները փոխվում են, եւ առեւտրականները տարբեր կարծիքներ ունեն: Այս ամենը կարող է առաջացնել ֆյուչերսային պայմանագիր `սխալ հիմունքներով փոխկապակցված հիմքի վրա: Սա սովորական լեզվով հայտնի է որպես դիտարկման սխալ եւ կան երկու տեսակի սխալներ ...
- Contango - երբ ֆյուչերսային գինը փաստացի բարձր է, քան տեղում գինը
- Հետվերք - երբ ֆյուչերսային գինը ցածր է, քան գինը
Ֆյուչերսային պայմանագրի նպատակն է հետեւել հարակից ակտիվին, բայց վերը նշված գործոնների պատճառով այդ սխալները երբեմն ձեւավորվում են: Եվ դա կարող է հանգեցնել ETF- ին, հետեւելու սխալը, եթե հիմնադրամն օգտագործում է ֆյուչերսներ, իր նպատակին հասնելու համար:
Ինչպես եւ ինչու են ֆյուչերսները օգտագործվում ETF- ներում:
Ի տարբերություն եւ ինդեքսի կամ այլ ակտիվների, ETF- ը նախնական փաթեթավորված մինի-պորտֆոլն է, որը նախատեսված է ինդեքսի հետեւելու համար, առանց զամբյուղի գինը ճնշելու կամ ապրանքի առարկա ձեռք բերելու, առանց ճակնդեղի գազարի վրա անասունների ֆերման ստեղծելու: Բայց քանի որ այդ միջոցները նախապես փաթեթավորված են, ակտիվ կառավարում չկա ( ակտիվորեն կառավարվող ETF- ներից ներողություն խնդրելու համար):
Որպեսզի որոշակի ճկունություն ունենալու ակտիվի հետեւելիս, ETF- ն կարող է օգտագործել ֆյուչերսային պայմանագրերը, որոնք անցնում են այն ժամանակ, երբ հնարավորություն է առաջանում: Սա օգնում է հիմնադրամին պահպանել ընթացիկ շուկայական պայմանները եւ այդպիսով պահպանել ճշգրտությունը: Այնուամենայնիվ, ինչպես նշվեց վերեւում, ֆյուչերսները կատարյալ չեն, եւ դա կարող է հանգեցնել երբեմն ԵՀՀ-ում հետաքննության սխալները:
Ընդհանուր առմամբ, ֆյուչերսները օգնում են ETF- ները գրավիչ ներդրումներ կատարել: Նրանք ներդրողներին մատչում են որոշակի շուկաներ կամ ակտիվներ `առանց լիցքավորողների խափանման, ժամկետանցության, բազմակի վճարների, զամբյուղի գնման եւ առեւտրի հետ կապված այլ գործոնների: Եվ, անկասկած, շատ միջոցներ օգտագործում են ֆյուչերսներ, որպեսզի ETF- ը հասնի իր նպատակին:
Այսպիսով, հիմա դուք գիտեք, թե ինչու են ֆյուչերսները երբեմն կառուցվում են ETFs- ի մեջ, ուստի մի վախեցեք, երբ «նայում եք գլխարկի տակ» եւ տեսնում շարժիչի մեջ ֆյուչերսներ, բայց տեղյակ լինեք, թե ինչու են դրանք, ինչպես են աշխատում, եւ դրանց սահմանափակումները: .