Բայց ինչ է այն ձեզ պատմում բաժնետոմսի մասին եւ ինչ խառը ազդանշաններ են անում ներդրողներին, երբ երեք տարբեր կայքէջերը զեկուցում են նույն ֆոնդի համար երեք տարբեր բետա:
Այս հարցի վերջին մասը եկել է ընթերցող Դան Ռ.-ն, ով հետաքրքրվեց, թե ինչու երեք վեբ կայքեր նրան երեք տարբեր պատասխաններ տվեցին միեւնույն հարցին ֆոնդային բետաի վերաբերյալ, իսկ մեկ պատասխանը, ըստ երեւույթին, շատ տարբեր էր մյուսից:
Դանիի հարց
Նախկինում Դանիի հարցով զբաղվենք, ապա խոսենք այն մասին, թե ինչպիսի բետա ասում է մեզ: Նախ, թարմացիր, թե ինչ բետա է:
Beta- ն այնպիսի գնահատական է, որը չափում է բաժնետոմսերի փոփոխականությունը կամ ռիսկերը շուկայքի մնացած մասի նկատմամբ: Այն հաշվարկվում է ռեգրեսիոն վերլուծության միջոցով:
Շուկայականը, որը սովորաբար S & P 500 ինդեքսն է , տրվում է բետա 1-ի: Եթե ֆոնդը ավելի ցնդող է, քան շուկան, ապա բետաը կլինի ավելի քան 1, եւ եթե դա ավելի ցածր է շուկայից, ապա բետաը կլինի 1-ից պակաս:
Օրինակ, 0.8 բետա ունեցող ֆոնդը պետք է վերադարձնի 80 տոկոսի ընդհանուր շուկան: 1.2 բետա ունեցող ֆոնդը կկրճատվի 20 տոկոսով, քան ընդհանուր շուկան:
Դենը իր էլեկտրոնային փոստով հարցրեց, թե արդյոք բետաների հաշվարկման ավելի քան մեկ եղանակ կա: Ցավոք, պատասխանը այո է, կա:
Beta- ի հաշվարկի փոփոխականներից մեկն այն է, թե որքան հեռու եք հաշվարկով: Որոշ հաշվարկներ հիմնված են երեք տարվա տվյալների վրա, իսկ մյուսները հիմնված են հինգ տարվա թվերով:
Փոփոխականներ
Այս փոփոխականներն ու մյուսները կարող են տարբերություն գտնել բետաում, որը հաղորդում է:
Շատ կայքեր չեն տրամադրում տեղեկատվություն, թե քանի հաշվարկներ են հաշվարկվել, քանի որ շատ կայքեր ձեռք են բերում տվյալները մատակարարներից:
Ձեր լավագույն խաղադրույքը պետք է մնա ձեր գիտելիքների եւ վստահության անուններով, եւ եթե ուզում եք համեմատել ընկերությունները, ապա օգտագործեք նույն վեբ կայքը, քանի որ թվերը պետք է հետեւողական լինեն:
Բետայի պատմությունը
Ինչ է ասում բետաը ներդրողներին: Այն երբեմն կորչում է շուկայում աղմուկի մեջ:
Մի բան, որը մեզ չի ասում, այն, ինչ բետա կլինի հաջորդ տարի: Հաշվարկները խիստ պատմական են եւ ոչինչ չեն ասում այն մասին, թե ինչ է անելու ընկերությունը:
Beta- ն օգտակար է կարճաժամկետ կտրվածքով ֆոնդային գնի տատանման ռիսկը չափելու համար այնպես, որ մենք չենք կարող հարմար լինել:
Beta- ն մեզ ասում է, թե ինչպես է ֆոնդը արձագանքում շուկայական կամ համակարգային պայմաններին, բայց մեզ ոչինչ չի ասում, որ ընկերության ոլորտում ուժեղ կամ թույլ կողմերի մասին:
Օրինակ, բետաը մեզ կհայտարարի, թե ինչպես ֆոնդը կանդրադառնա ամբողջ շուկային համեմատ տոկոսադրույքների փոփոխությանը:
Այնուամենայնիվ, մեզ չի պատասխանում նարինջների ներկրողներին օրենսդրության ազդեցության մասին, բայց դա կարող է շատ կարեւոր ազդեցություն ունենալ մի քանի բիզնեսի վրա:
Եզրակացություն
Ստացեք ձեր ֆինանսական տեղեկատվությունը նույն աղբյուրից, եթե պատրաստվում եք համեմատել ընկերություններին այնպես, որ դուք գիտեք, որ տվյալների հավաքագրումը եւ վերլուծությունը հետեւողական են: Beta- ն օգտակար է մոտ ժամանակներում գների թռիչքի հավանականությունը որոշելու հարցում, բայց ոչ այնքան հուսալի, երբ երկարատեւ նկարը դիտելը: