Ինչպես Արբիտրաժը Աշխատում է ETFs աշխարհում
ar • bi • trage (är b -träzh) n. - մեկ շուկայում արժեթղթերի գնումը այլ շուկայում անհապաղ վերավաճառելու համար, գների անհամապատասխանության շահույթ ստանալու համար:
ETF- ների դեպքում կան արբիտրաժային հնարավորություններ, բայց եթե դուք ինստիտուցիոնալ ներդրող չեք, ապա, հավանաբար, հնարավորություն չեք ունենա օգտվել: Այնուամենայնիվ, կարեւոր է հասկանալ, թե ինչպես է արբիտրաժը նպաստում ԷԵՖ-ի գների պահպանմանը `համապատասխանելով իրենց կորպորատիվ ցուցանիշներին եւ ֆոնդային միջոցներին:
ETF- ի ակտիվները եւ դրանց հետ կապված ցուցանիշները հանդիսանում են ETF- ի կատարողականի ցուցանիշները եւ պետք է տեղափոխվեն միասնական: Եթե ոչ, կա քաոս:
Օրինակ
Որպես պարզ օրինակ, եկեք օգտագործենք ETF- ը, որը կազմված է չորս բաժնետոմսերից: Յուրաքանչյուր բաժնետոմս վաճառվում է $ 25-ով եւ իրական ETF- ի գործարքները `$ 100: Էյչ-Էս-Բի-Սի-ն հետեւում է այն ցուցանիշին, որը բաղկացած է միեւնույն բաժնետոմսերից, բայց յուրաքանչյուր բաժնետոմսի երկու բաժնետոմսը գտնվում է ինդեքսում: Հետեւաբար ինդեքսը վաճառվում է $ 200-ով: Ամեն ինչ հավասարակշռված է եւ այնքան լավ:
Այսպիսով, եթե հիմքում ընկած բաժնետոմսերը շարժվում են, ապա պետք է լինի նաեւ ETF- ն եւ ինդեքսի ուղղակի հարաբերակցությունը: Եվ հակառակը, եթե բաժնետոմսերը ցածր են: Բայց ինչ է տեղի ունենում, երբ բաժնետոմսերը ավելի արագ են շարժվում, քան ETF- ն եւ Index- ը:
Ասենք, բաժնետոմսերը յուրաքանչյուր $ 5-ից իջեցնեն եւ այժմ վաճառվում են $ 20-ով: Հետեւաբար, ինդեքսը պետք է վաճառի $ 160-ով, եւ ETF- ն պետք է վաճառի $ 80-ով: Այնուամենայնիվ, այն կարող է լինել այն դեպքը, երբ ETF- ն կամ ինդեքսը զիջում եւ հնարավոր է $ 81 կամ $ 161:
Ոչ բոլորը չեն շարժվում միասին: Uh oh.
Արբիտրների դերը
Այն ժամանակ, երբ արբիտրները քայլում են: Մինչեւ շողալ, նրանք վաճառում են overpriced ինդեքսը եւ ETF- ը եւ գնում են հիմքում ընկած բաժնետոմսեր, որպեսզի գրավել այդ լրացուցիչ ռիսկային դոլարը: Ի վերջո (եւ բավականին արագ), արբիտրաժային արարքները մղում են բաժնետոմսերը, ցուցանիշները եւ ETF- ները, որպեսզի բոլոր երեք ներդրումները կրկին հավասարակշռված լինեն:
Իսկ արբիտրաժային հնարավորությունն անցել է (եւ կարճատեւ)
Թեեւ դա ծայրահեղ օրինակ է, վիճակագրությունը ցույց է տվել, որ արբիտրաժային իրավիճակների մեծ մասը մոտենում է դոլարի, քան դոլարը, առեւտրային ծավալը դա արժանի է արբիտրի ժամանակին: Բայց ավելի կարեւոր է, արբիտրաժային արհեստները կարեւոր դեր են խաղում ETF- ների աշխարհում: Նրանք ձեր ներդրումները պահում են ճիշտ գներով ... գոնե ըստ շուկայի:
Այսպիսով, արբիտրաժը ինչպես է աշխատում, բայց ինչպես նշեցի վերեւում, եթե դուք ինստիտուցիոնալ վաճառող չեք (կամ, իրոք, ձեր խաղը), այդ հազվագյուտ դեպքերի մեծամասնությունը շատ արագ կթափվի ձեզ համար: Եվ նրանք դոլարի վրա դոլլար են, ուստի հարկավոր է դա անել մեծ մասշտաբով: Սակայն հասկացությունը կարեւոր է հասկանալ:
Զգուշացում
Եվ երբ ETF- ն կարող է գրավիչ լինել, համոզվեք, որ որեւէ արհեստավարժություն անելուց առաջ մանրամասն ուսումնասիրեք: Ստուգեք ETF- ի պատմությունը, հասկացեք ռիսկերը, դիտեք ֆոնդը գործողության մեջ եւ տեսնեք, թե ինչպես է այն արձագանքում տարբեր շուկայական պայմաններին: Բացի այդ, դիտեք այն, թե ինչն է դրամական միջոցներում, քանի որ շատ ETF- ն կարող է պարունակել ածանցյալ գործիքներ, ինչպիսիք են ֆյուչերսները եւ տարբերակները: Եվ եթե ունեք հարցեր կամ մտահոգություններ, վստահ եղեք, որ խորհրդակցեք ֆինանսական մասնագետի հետ, օրինակ, բրոքեր կամ խորհրդատու:
Այնուամենայնիվ, երբ դուք ETF- ի հետ հարմարավետ եք, ապա դա միայն ձեր բրոքերի կոչումն է (եթե դուք առեւտուր եք անում առցանց):
Եվ երբ դուք կատարել ձեր ընտրությունը, ապա հաջողություն բոլոր ձեր գործարքների հետ: