Դրամական հոսքերը պարտքի հարաբերակցության համար օգնում են տեղում խնդիրներ

Համատեքում համարը ավելի օգտակար է

Ընթերցողը վերջերս հարցրել էր դրամական հոսքերի հարաբերակցության պարտքի մասին ֆոնդային բյուջեի վերլուծության ժամանակ, սակայն մինչ այդ հարցի լուծումը, թերեւս, լավագույնն է հիմնարար վերլուծության այս ստրատեգիայի սահմանումը:

Դեբետը դրամական հոսքերի հարաբերակցության համար, ավելի պարզ է որպես պարտքի հարաբերակցություն, այն է, որ ընկերության գործառնական դրամական միջոցների հոսքը համեմատվում է ընդհանուր պարտքի հետ: Այս հարաբերակցության նպատակն է գնահատել ընկերության կողմից ընդհանուր պարտքի ծածկման ունակությունը իր տարեկան դրամական հոսքերի գործառնություններից:

Այժմ դիտարկենք ընթերցողի հարցին եւ պատասխանի պատասխանը իրական աշխարհում: Ընթերցողը (մասամբ) ասել է.

« Հեռուստատեսության վերլուծաբան է եղել եւ նա նշել է երկու ընկերությունների դրամական հոսքերի հարաբերակցության պարտքը: Առաջին ընկերության հետ նա հայտարարեց, որ դրամական հոսքերի պարտքը 17 անգամ է, ինչը, իրոք, դուրս է գծապատկերներից: մոտ 2 անգամ պարտք դրամական հոսքերի դիմաց »:

Ընթերցողը խնդրել է լրացուցիչ տեղեկություններ տրամադրել այդ հարաբերակցության վերաբերյալ եւ ինչն է լինելու լավ թվով փնտրել ընկերությունում:

Երկու խնդիր

Այստեղ կան երկու խնդիր, եւ ոչ մի ընթերցողի մեղքն է:

Առաջին խնդիրն այն է, որ առկա են բազմաթիվ հարաբերություններ, որոնք պարտք են, եւ ընկերության պարտավորությունները վճարելու ունակություն:

Սրանք կարեւոր նկատառումներ են, քանի որ մի ընկերություն, որը կարող է խնդիրներ ունենալ, պարտքերի դիմաց վճարում է դժբախտություն եւ հավանաբար ոչ թե բաժնետոմս եք ցանկանում ունենալ:

Ընկերության ֆինանսների այս կողմին նայող գործակիցները լայնորեն կոչվում են ծածկույթի գործակիցներ:

Երկրորդ խնդիրն այն է, որ ֆինանսական գործակիցների ձեւակերպումները պարտադիր չեն քարե դրված: Որոշ վերլուծաբաններ ձեւավորում են տարբեր գործոններ հաշվի առնելու համար:

Դժվար է իմանալ

Այս դեպքում դժվար է իմանալ, թե ինչ է վերլուծաբանը օգտագործել բանաձեւի համար:

Պարտքի հարաբերակցության պարտքը սովորաբար կազմում է տոկոս: Դա հաճախ հաշվարկվում է հետեւյալ կերպ.

Դրամական հոսքեր դեպի պարտքի հարաբերակցություն = գործառնական դրամական հոսքեր / ընդհանուր պարտք

Օրինակ, գործարար դրամական հոսքերի եւ $ 21 մլրդ-ի պարտք ունեցող ընկերությունը $ 15-ն կունենա դրամական հոսք 71% պարտքի հարաբերակցության համար:

Սովորաբար ցանկանում եք տեսնել այս հարաբերակցությունը 66% -ից բարձր, այնքան բարձր:

Այնուամենայնիվ, այս հարաբերակցությունը ավելի օգտակար է, երբ տեղադրվում է համատեքստում:

Նախ, ինչպես է հարաբերակցությունը վերջին հինգ տարիների ընթացքում կամ ավելի է փոխվել: Արդյոք այն ավելի բարձր է կամ ավելի ցածր:

Երկրորդ, ինչպիսի հարաբերություններ են նույն արդյունաբերությունում այլ ընկերությունների համար:

Որոշ մայրաքաղաքային ինտենսիվ արդյունաբերություն կարող է ունենալ ավելի ցածր դրամական հոսքերի պարտքի հարաբերակցություն, քան այլ ոլորտներում:

Դուք կարող եք գտնել այնպիսի թվեր, որոնք հաշվարկվում են ֆինանսական հաշվետվություններում դրամական հոսքերի հաշվարկը պարտքի հարաբերակցության նկատմամբ:

Գործառնական դրամական միջոցների հոսքը հոսքերի հաշվարկի վրա է, իսկ պարտքը գտնվում է հաշվեկշռի վրա:

Դուք կցանկանաք զգույշ լինել դրամական հոսքերի ցածր եկամուտ ունեցող ընկերություններին պարտքի հարաբերակցությանը:

Հատկապես դժվար ժամանակներում դրամական հոսքերը կարող են տուժել, բայց պարտքը չի նվազում:

Որքան մեծ հարաբերությունը, այնքան լավ ընկերությունն է կարողանում տեւել կոշտ տնտեսական պայմաններ:

Խմբագրված է Բրայան Լունդը

Ֆոտո վարկեր. Ջոն Լունդ (ոչ մի կապ) / Բլենդի պատկերներ / Getty Images