Որոշ կարեւոր հատկանիշներ պետք է ունենան լավ ներդրումներ
Այս չորս բնութագրիչները պետք է ծառայեն որպես օգտակար ուղեցույց ձեր լավ որոնման որոնման մեջ, լուսավորելով ավելի լավ թեկնածուներ, երբ տեսակավորելու այնպիսիները, որոնք կարող են ձեզ համար համապատասխան լինել:
1. Որն է ամբողջ ընկերության գինը, թե ինչ եք վճարում ձեր օգտին:
Հետազոտության ժամանակ կարեւոր է, որ դուք ավելի շատ եք նայում, քան ներկա բաժնետոմսի գինը , դուք պետք է նայեք ամբողջ ընկերության գինը: Ամբողջ կորպորացիայի ձեռքբերման «ծախսերը» կոչվում է շուկայական կապիտալիզացիա կամ շուկայական գլխարկ կարճ համար, եւ հաճախ դիմում են ֆինանսական մասնագետների կողմից (եթե դուք ավելացնում եք դրա պարտքի մեջ, այն հայտնի է որպես ձեռնարկության արժեք ): Կարճ ասած, շուկայական գլխարկը ցանկացած պահի ժամանակաշրջանում յուրաքանչյուր բաժնետոմսի գնանշված գնով բազմապատկված սովորական բաժնետոմսի բոլոր թողարկված բաժնետոմսերի գինը: Գործարքը մեկ միլիոն բաժնետոմսերով, եւ բաժնետոմսի արժեքը 75 դոլար մեկ բաժնետոմսի գինը կկազմի 75 միլիոն դոլար (1,000,000 բաժնետոմսեր, X $ 75 մեկ բաժնետոմսի գինը = $ 75,000,000 շուկայական կապիտալիզացիա):
Այս շուկայական կապիտալիզացիայի փորձությունը կարող է օգնել ձեզ պահել բաժնետոմսերի համար գերավճարի չափով: Դիտարկենք eBay- ի եւ General Motors- ի գործը ինտերնետային դարաշրջանի գագաթնակետին: Մի բեմի ժամանակ eBay- ը նույն շուկայական գլխարկն էր, ինչպես ամբողջ General Motors կորպորացիան: Ընդհանուր առմամբ, General Motors ընկերությունը 2000 թ. Ֆիսկալից հեռանկարում դնում է $ 3.96 միլիարդ դոլարի եկամուտ , իսկ eBay- ը կազմել է ընդամենը 48.3 միլիոն դոլար (չհաշված բաժնետոմսերի օպցիոնի ծախսը):
Այնուամենայնիվ, դուք պետք է գնեք որեւէ մեկը, դուք ստիպված կլինեիք վճարել նույն գումարը: Գրեթե անհավատալի է, որ ցանկացած մտավոր ներդրող երկու ընկերությունների համար նույն գինը կվճարի, բայց հասարակությունը գայթակղեց արագ շահույթների եւ հեշտ կանխիկ տեսլականներով: (Սա նույնիսկ առանձնահատուկ լավ օրինակ չէ, քանի որ General Motors- ն ներկայացնում է ցիկլային բիզնեսի ավելի վատ տեսակի ներկայացուցիչ եւ անընդհատ դիմում է դժվարությունների համար):
Մեկ այլ օգտակար գործիք, որն օգնում է գնահատել բաժնետոմսի հարաբերական արժեքը, շահույթի հարաբերակցության գինը (կամ p / e հարաբերակցությունը կարճ է): Այն ապահովում է այլընտրանքային ներդրումների հնարավորությունների համեմատական արժեք:
2. Ընկերությունը վերադառնում է իր սեփական ֆոնդը եւ նվազեցնում է արտոնյալ բաժնետոմսերի քանակը հերթական անգամ:
Ներդրումների կարեւորագույն բանալիներից մեկն այն է, որ կորպորատիվ ընդհանուր աճը ոչ այնքան կարեւոր է, որքան մեկ բաժնետոմսերի աճը: Ընկերությունը կարող է ունենալ միեւնույն շահույթը, վաճառքը եւ եկամուտը հինգ տարի շարունակ, բայց մեծ եկամուտներ ստեղծում ներդրողների համար ` նվազեցնելու պարտադիր բաժնետոմսերի ընդհանուր քանակը :
Այն դարձնել ավելի պարզ տերմիններ, մտածեք ձեր ներդրումների պես մեծ պիցցա: Յուրաքանչյուր կտոր ներկայացնում է ֆոնդային մեկ բաժնետոմս: Ցանկանում եք ավելի շատ պիցցա պատրաստել, որը կտրված է տասներկու շերտով կամ մեկ հատվածով, որը կտրված է ութ շերտով:
Պիցցան, որը միայն կտրված է ութ մասում, կունենա ավելի մեծ պանիրներ եւ պղպեղներ:
Նույն սկզբունքը ճիշտ է բիզնեսում: Բաժնետերը պետք է ցանկություն ունենա կառավարման թիմ, որը ունի ակտիվների քանակի կրճատման ակտիվ քաղաքականություն, եթե կապիտալի այլընտրանքային օգտագործումը ոչ թե գրավիչ է, այդպիսով դարձնելով ավելի մեծ ներդրում ունեցող ընկերության բաժնեմասը: Երբ կորպորատիվ «կարկանդակը» կրճատվում է ավելի քիչ մասշտաբով, յուրաքանչյուր բաժնետոմսը ներկայացնում է բիզնեսի շահույթում եւ ակտիվների սեփականության ավելի մեծ տոկոս: Ցավալի է, որ շատ կառավարման թիմեր կենտրոնանում են դոմեյնային կառուցվածքի վրա, այլ ոչ թե բաժնետերերի հարստությունը բարձրացնելու վրա:
3. Ինչ են ձեր ընկերության պատճառած պատճառները:
Նախքան ձեր ներդրումային պորտֆելում ընկերության բաժնեմասը ավելացնելը, իմաստուն կլինի հարցնել ինքներդ ձեզ, թե ինչու եք շահագրգռված այդ բիզնեսում ներդրումներ կատարելիս:
Վտանգավոր է սիրահարվել կորպորացիային եւ գնել այն բացառապես այն պատճառով, որ դուք զգում եք իր արտադրանքի կամ մարդկանց համար: Ի վերջո, աշխարհում ամենալավ ընկերությունն արժանի ներդրում է, եթե դրա համար չափից շատ եք վճարում:
Համոզվեք, որ ընկերության հիմունքները (ներկայիս գինը, եկամուտները, լավ կառավարումը եւ այլն), որոնք կարող են հայտնաբերվել իրենց կորպորատիվ փաստաթղթերում, ինչպես տարեկան զեկույցում, 10K եւ 10Q , միակ պատճառը ներդրումն է: Այլ բան է հիմնված ձեր զգացմունքների վրա. դա հանգեցնում է սպեկուլյացիայի, այլ ոչ թե խելացի ներդրումների: Դուք պետք է հեռացնեք ձեր զգացմունքները հավասարումներից եւ ընտրեք ձեր ներդրումները սառը, ծանր տվյալների հիման վրա: Դա պահանջում է համբերություն եւ պատրաստակամություն հեռու գնալ պոտենցիալ բաժնետոմսի դիրքերից, եթե այն չի երեւում արդար գնահատված կամ թերագնահատված:
4. Դուք պատրաստ եք սեփական բաժին ունենալ սեփական 10, 15 կամ 25 տարիների համար:
Եթե դուք չեք ցանկանում գնել ընկերության բաժնետոմսերը եւ մոռանալ նրանց մասին առաջիկա տասը տարիների ընթացքում ( հինգ տարի բացարձակ նվազագույնի դեպքում ), իսկապես, չունեք այն բաժնետոմսերը, որոնք տիրապետում են այդ ամենին: Պարզ, բայց ցավալի ճշմարտությունը ամեն օր ակնհայտ է Wall Street- ում: Մասնագիտական դրամական կառավարիչները փորձում են ծեծել Dow Jones Industrial Average- ը , որը 30 խոշոր անախստական բաժնետոմսերի հավաքածու է, բայց տարեցտարի, ոչ մի աննշան տոկոսով չի հաջողվում դա անել: Թերեւս անհնար է, որ ֆինանսների լավագույն մտավորականների կողմից կառավարվող պորտֆելը չի կարող հաղթահարել անորոշ ժամկետով երկարաժամկետ պահուստների անանուն պորտֆելը, բայց դա տեղի է ունենում (մասամբ, ներդրողների կողմից ստեղծված խթանման կառուցվածքի շնորհիվ, որոնք վարձատրվում են ֆրենետիկական գործունեությամբ եւ խելացի ռազմավարությամբ: անունները, պորտֆելային ղեկավարները, ովքեր փորձել են ռացիոնալ վարվել, կարող են ավելի դժվար ժամանակ ներգրավել ակտիվներ):
Պատմության մեջ երաշխավորված միջոցը պատմականորեն ընտրվել է մի մեծ ընկերություն , հնարավորինս քիչ գումար վճարել նախնական ցցի համար, սկսել դոլարային ծախսերի միջինացում , վերահաշվարկել շահաբաժինները եւ մի քանի տասնամյակ առաջ միայնակ թողնել դիրքերը: