Իմացեք գների շահույթի հարաբերակցության մասին

Որոշ ֆոնդային դիտորդներ, հատկապես նորարարները, հակված են շտկել այն թվերի մասին, որոնք գլխավերեւում են աչքի շողում `բաժնետոմսի գինը, Dow Jones- ը եւ S & P- ի եւ բարձր տեխնոլոգիաների IPO- ները:

Բայց եթե կա մեկ թվ, որը պետք է նայենք, քան որեւէ այլ մարդ, դա Գումարի շահույթի հարաբերակցությունը (P / E): Բայց ինչ է դա նշանակում, ինչեւէ: Wall Street- ը սիրում է իր ժարգոնին այնպես, ինչպես նախկին նախագահ Բիլ Քլինթոնը սիրում է իր համբուրգերներին:

Եվ իրականում, Wall Street cognoscenti- ի շարքում, P / E- ն այն թվերից մեկն է, որը մեծ հեղինակություն վայելող ներդրողներ են: Բայց դա չի պատկանում վիճակագրության խորհուրդը: (Հակառակ դեպքում բոլոր մյուս համարները կարեւոր չեն):

Կարճ ասած, այստեղ P / E- ն ինչպես է աշխատում.

1. The P / E- ն նայում է բաժնետոմսերի գնի եւ ընկերության եկամտի միջեւ փոխհարաբերություններին: The P / E- ը ֆոնդային վերլուծության ամենատարածված չափանիշն է, թեեւ դա հեռու է միայն այն բանից, որ դուք պետք է հաշվի առնեք:
2. Դուք հաշվարկում եք P / E- ի բաժնետոմսի գինը եւ բաժանեք այն ընկերության EPS- ի կողմից: Դա «եկամուտների մեկ բաժնետոմսի» է, դե-jargonize մեկ այլ ժամկետ: (Գնալ առաջ: Հուշեք ձեր քիթը այդ հեջի ֆոնդի guy եւ բղավել, «Իմ NIK գործոն է մինչեւ 100 տոկոս ... ինչպես« այժմ ես գիտեմ »):
3. Բաղադրությունը `P / E = Stock Price / EPS

Օրինակ, բաժնետոմսի արժեքը 40 դոլարով եւ EPS- ի 8 ընկերությունները կունենան P / E- ը 5 ($ 40/8 = 5):

Ինչ է ասում P / E- ը: The P / E- ը ձեզ գաղափար է տալիս, թե ինչ շուկան վճարելու է ընկերության եկամուտը:

Որքան բարձր է P / E շուկան կթողնվի: Որոշ ներդրողներ կարդում են P / E- ի բարձր արժեքը `որպես գերշահույթ: Դա կարող է լինել դեպքը: Սակայն դա կարող է նաեւ ցույց տալ, որ շուկան մեծ հույսեր ունի այս ֆոնդի ապագայի համար եւ գինը բարձրացնում է:

Ուշադրություն դարձրեք, սակայն, հաճախ դժվար է ասել, որ մեծ հույսերի եւ «իռացիոնալ ընդգծվածության» տարբերությունը:

Ցածր P / E- ը կարող է մատնանշել «վստահության քվե» շուկան ... կամ դա կարող է նշանակել, որ քնած է, որ շուկան անտեսվել է: Հայտնի արժեթղթերի պաշարներ, շատ ներդրողներ իրենց բախտը դնում էին այդ «ադամանդները կոպիտ» տեսքով, մինչ շուկայի մնացած մասը հայտնաբերել են իրենց իսկական արժեքը:

Ինչ է «ճիշտ» P / E- ը: Պատասխանը կախված է վաստակելու ձեր պատրաստակամությունից: Որքան շատ եք դուք ցանկանում վճարել, ինչը նշանակում է, որ դուք հավատում եք, որ ընկերությունն ունի լավ երկարաժամկետ հեռանկարներ իր ներկայիս դիրքից եւ բարձրից, այնքան ավելի բարձր է «ճիշտ» P / E- ը ձեր որոշումների կայացման գործընթացում: Մեկ այլ ներդրող չի կարող տեսնել նույն արժեքը եւ կարծում է, որ ձեր «ճիշտը» P / E- ը սխալ է:

Շփոթված: Վախեցեք: Բայց տես, թե ինչպես է դա գործում: Նույնիսկ փորձագետները հաճախ գնում են P / E- ի վրա հիմնված բաժնետոմսեր: Ի վերջո, եւ մենք չենք կարող շեշտել, որ դա բավարար է `յուրաքանչյուր ընկերության համար տարբեր է: Բեյսբոլից վարկ վերցնելու համար ոչ ոք չէր խառնաշփոթի Նյու Յորքի Յանկիզին Houston Astros- ի հետ, եւ այդ համեմատությունը փոխվում է սեզոնի սեզոնից: (Apple- ը (AAPL), որը նորարար էր Սթիվ Ջոբսի օրոք, 2016 թվականին սպասարկող ընկերություն է, որը պայքարում է iPhone- ի վաճառքի դեմ):

Այսպիսով, յուրաքանչյուր ընկերության համար դուք փնտրեք P / E- ի համար, հետեւեք այն ուշադիր:

Իմացեք, թե ինչ կարող եք անել դրա կառավարման թիմի մասին, տվյալ հատվածում տեղը (օրինակ, էներգետիկան, բարձր տեխնոլոգիաները, դեղերը) եւ փորձագիտական ​​վերլուծաբանների կարծիքները: Ձեր P / E գիտելիքների թիրախը դարձրեք պոտենցիալ ներդրումային կանխիկ գումար:

Այս շարքի այլ հոդվածներ ներառում են.

1. Մեկ բաժնետոմսի շահույթ - EPS
2. Գինը շահույթի հարաբերակցությունը - P / E
3. Նախատեսված աճի աճ - PEG
4. Գինը վաճառքի - P / S
5. Գինը գիրք - P / B
6. Շահաբաժինների վճարման հարաբերակցությունը
7. Դիվիդենտների եկամտաբերությունը
8. Գրքի արժեքը
9. Վերադարձ դեպի սեփականություն

Վերադառնալ հիմնական հոդվածին