Հիմնական վերլուծության ամենակարեւոր չափանիշը EPS է
Ավելի վաղ ես արել եմ մի շարք սցենարների տեխնիկական վերլուծության մասին , եւ հիմա, երբ ես պատրաստվում եմ մեկնարկել հիմնարար վերլուծության մասին, ավելի լավ տեղ չկա, քան մեկ բաժնետոմսի շահույթը:
Միջին անձի համար ընկերության լավագույն գիծը համախառն եկամուտը հաջողության բարոմետրն է:
«XYZ- ը վերջին քառորդում կազմել է 850 դոլար գազի դոլար, նրանք պետք է կատարեն զարմանահրաշ»:
Բայց որպես կրթված սպառող , մենք գիտենք, որ դա ոչ թե ընկերություն է, այլ, որքանով են նրանք պահում `իրենց շահույթը, դա իսկապես կարեւոր է:
Այնուամենայնիվ, որպես խելացի բաժնետոմսերի շուկայի ներդրող, դուք պետք է հետամուտ լինեք ձեր հիմնական վերլուծության հետ, երբ դիտարկեք բաժնետոմս գնելը (կամ վաճառելը): Եվ դա հանգեցնում է ձեզ ամենակարեւոր չափանիշին, շահույթը մեկ բաժնետոմսի կամ EPS- ի:
Մեկ բաժնետոմսի շահույթը հաշվարկվում է հետեւյալ բանաձեւով.
(Զուտ եկամուտ - նախընտրելի բաժնետոմսերի գծով շահութաբաժիններ) / Միջին բաժնետոմսեր = EPS
Օրինակ, ասենք երկու ընկերություն ունեք, «Ա» եւ «Բ» ընկերությունները:
Երկուսն էլ անցյալ տարի 500 մլն դոլարի համախառն եկամուտներ ունեն: Սակայն, ասենք, «Ա» ընկերությունը 100 միլիոն դոլարի զուտ եկամուտ ունեցավ, իսկ «Բ» ընկերությանը `50 միլիոն դոլար զուտ եկամուտ: Ձեր փխրուն արձագանքը կարող է լինել այն, որ «Ա» ընկերությունը ավելի լավ վիճակում է, եւ այդպիսով ավելի լավ է գնել, քան «Բ».
Բայց այստեղ է, որտեղ մեկ բաժնետոմսի շահույթը գալիս է խաղալու:
Ասենք, «Ա» -ն 50 միլիոն բաժնետոմս ունի, սակայն «Բ» -ն ընդամենը 10 միլիոն է: Օգտագործելով EPS բանաձեւը եւ ենթադրելով, որ ոչ մի ընկերություն չի վճարում շահութաբաժիններ, դա նման կլինի.
Ընկերություն Ա
($ 100,000,000 - $ 0) / 50 մլն բաժնետոմսեր = $ 2.00 մեկ բաժնետոմսի համար
Ի տարբերություն....
Ընկերություն Բ
($ 50,000,000 - $ 0) / 10 մլն բաժնետոմսեր = 5,00 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար
Այսպիսով, ընկերության A- ի շահույթը մեկ բաժնետոմսի համար կազմում է երկու դոլար, եւ B- ի հետ միասին շահույթը կազմում է մեկ բաժնետոմսի համար հինգ դոլար: Հիմնվելով բաժնետոմսի մեկ բաժնետոմսի վրա, որն է ավելի լավը, եւ որի ընկերությունը կարող է ավելի մեծ հավանականություն ձեռք բերել:
Կարող եք տեսնել, թե ինչու է իմաստը EPS- ին համեմատել որպես համեմատական գործիք, քանի որ ավելի ամբողջականորեն ցույց է տալիս մեկ բաժնետոմսի տեսական արժեքը, որը ընկերությունն արժանի է, մի բան, որը դուք չեք կարող ասել միայն եկամուտների թվերով:
Ակնհայտ է, որ մեկ բաժնետոմսի հաշվարկի հասույթը ընդամենը մեկնարկային կետ է, որը հիմնարար վերլուծության ռազմավարության մեջ է, բայց այն կարեւորագույն մասերից մեկն է, մեկը, որից ստացվում է այլ հիմնական չափումներ:
Մեկ բաժնետոմսի համարներում առկա են երեք տարբեր տեսակի շահույթ:
- Հետեւյալ EPS- ը, որն օգտագործում է նախորդ տարվա համարները եւ համարվում է իրական EPS
- Ընթացիկ EPS - Օգտագործելով ընթացիկ տարվա թվերը, որոնք դեռ ընթացքի մեջ են, կանխատեսումներ են
- Փոխանցել EPS - Նախորդ տարվա համար գնահատված EPS- ի համարները `ներկայիս միտման հիման վրա
Քանի որ դուք ստանում եք ավելի բարդ ձեր հիմնարար վերլուծության մեջ, դուք նույնիսկ կարող եք հետեւել ընկերության մեկ բաժնետոմսի շահույթին, որպեսզի տեսնեք, թե արդյոք դրանք աճում կամ նվազում են, եւ եթե այդպիսին է, ինչ չափով, եւ օգտագործեք այդ թվերը ձեր վերլուծության մեջ:
Քանի որ ես ավելի խորն եմ սերիալների շարքում, հիմնարար վերլուծության վրա ես կծածկեմ այլ եկամուտների հետ կապված թեմաներ,
- Գինը շահույթի հարաբերակցությունը - P / E
- Նախատեսված աճի աճ - PEG
- Գինը վաճառքի - P / S
- Գինը գիրք - P / B
- Շահաբաժինների վճարման հարաբերակցությունը
- Գրքի արժեքը
- Վերադարձ կապիտալը `ROE
- եւ ավելին
Նույնիսկ եթե դուք օգտագործում եք հիմունքներ, ինչու չէ ստուգել իմ շարքը նաեւ տեխնիկական վերլուծության վրա :
-------
The Lund Loop- ը շաբաթվա ընթացքում կարդում է, կարդում եւ լսում է ֆինանսների, տեխնիկայի, երաժշտության, փոփ մշակույթի, հումորի եւ լավ կյանքի մասին: Բայց երբեք երբեք սպորտային կամ հյուսելը ..... երբեւէ: Բաժանորդագրվեք անվճար `սեղմելով այստեղ:
Լուսանկարը վարկ: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images