Հասկանալով PEG- ի հարաբերակցությունը Հիմնարար վերլուծության մեջ

Գինը / հասույթը (PEG) հարաբերակցությունը պատմում է ձեզ ավելի քան P / E- ին

Այս շարքի իմ նախորդ հոդվածներում հիմնարար վերլուծության վրա ես կենտրոնացել եմ ավելի լավ հայտնի որոշ չափանիշների, ինչպիսիք են մեկ բաժնետոմսի շահույթը եւ գինը `շահույթի հարաբերակցությունը: Թեեւ ավելի քիչ հայտնի, քան նրա հիմնական զարմիկները, աճի կամ PEG հարաբերակցության Գին / եկամուտները կարող են ձեզ ավելի տեղեկացված տեսք ունենալ ֆոնդային ներուժի վերաբերյալ, եթե գիտեք, թե ինչպես օգտագործել այն:

P / E հարաբերակցության հիմունքներ

Արագ վերանայման համար, եւ քանի որ այն PEG հարաբերակցության հիմնական բաղադրիչն է, հիշեք, որ P / E- ը հաշվարկվում է `ներկա բաժնետոմսի գինը հաշվի առնելով եւ բաժանելով այն մեկ բաժնետոմսի (EPS) շահույթով:

Այս թիվը թույլ է տալիս համեմատել բաժնետոմսի հարաբերական արժեքը, ինչպես նաեւ որոշել, թե արդյոք բաժնետոմսի գինը բարձր է կամ ցածր է նրա շահույթների նկատմամբ:

Գին / եկամուտներ աճի (PEG) հարաբերակցությունը

Ինչն է աճի հարաբերակցության աճը, որը թույլ է տալիս անելու բաժնետոմսերի արժեքը որոշելիս հաշվի առնելով ընկերության եկամուտների աճը: Այս հեռանկարային բաղադրիչը թույլ է տալիս PEG- ի հարաբերակցությունը ձեզ տրամադրել ֆոնդային հիմունքների ամբողջական պատկերը, քան միայն P / E- ը:

PEG- ն հաշվարկվում է P / E- ի եւ բաժանելով այն եկամուտների կանխատեսվող աճով, կամ ...

PEG = Գումարների շահույթի հարաբերակցությունը / կանխատեսվող եկամուտների աճը

Օրինակ, P / E- ի 20-ի եւ կանխատեսվող եկամուտների աճի հաջորդ տարի 10% -անոց պաշարը կունենա PEG- ի 2 հարաբերակցություն (որպես P / E 20-ը, բաժանված կանխատեսվող եկամտի աճի 10% = 2-ով): Նվազագույնը PEG- ի հարաբերակցությունը, այնքան ավելի շատ ֆոնդ կարող է թերագնահատել իր եկամուտների կանխատեսումները:

Ընդհակառակը, այնքան ավելի բարձր է, որ ավելի հավանական է, որ բաժնետոմսերը գերագնահատված են:

P / E հարաբերակցությունը եւ PEG հարաբերակցությունը

Օգտագործելով PEG- ը բաժնետոմսերի P / E- ի հետ համատեղ, կարող է շատ տարբեր պատմություն ունենալ, քան P / E- ի օգտագործումը:

Շատ բարձր P / E պաշարները կարող են դիտվել որպես գերագնահատված եւ ոչ թե լավ գնում: Հաշվի առնելով PEG- ի հարաբերակցությունը այդ նույն ֆոնդում `ենթադրելով, որ այն ունի լավ աճի հաշվարկներ, կարող է փաստացի զիջել ավելի ցածր թվով` նշելով, որ ֆոնդը դեռեւս լավ գին է:

Հակառակն էլ ճիշտ է: Եթե ​​դուք ունեք շատ ցածր P / E ֆոնդ, ապա տրամաբանական է ենթադրել, որ այն չափազանցված է: Բայց եթե եկամուտների աճը չի նախատեսվում էապես մեծացնել, դուք կարող եք ստանալ PEG հարաբերակցությունը, որը, ըստ էության, բարձր է, նշելով, որ դուք պետք է անցնեք բաժնետոմս գնելիս:

Ստորին գիծը

Ավելի կամ թերագնահատված PEG- ի հարաբերակցության համար հումքը տատանվում է արդյունաբերությունից մինչեւ արդյունաբերություն, սակայն ընդհանուր կանոնը այն է, որ ստորեւից մի PEG- ը օպտիմալ է:

Ինչպես բոլոր հիմնարար վերլուծությունը, թվերը փոխվում են կախված մուտքային տվյալներից: Օրինակ, PEG- ի հարաբերակցությունը կարող է ավելի պակաս ճշգրիտ լինել, եթե օգտագործվի պատմական աճի տեմպերը, երբ ապագա աճի տեմպերը կանխատեսելի կլինեն ավելի (կամ պակաս): Ինչպես միշտ, աղբը, աղբը դուրս է գալիս:

Լրացուցիչ Հիմնական վերլուծության հաշվարկների վերաբերյալ

• Մեկ բաժնետոմսի շահույթ - EPS
• Գինը շահույթի հարաբերակցությունը - P / E
• Գինը գրքի համար -P / B