Փոխադարձ ֆինանսական միջոցների երեք հիմնական տեսակները

Սեփական կապիտալ, ֆիքսված եկամուտ եւ դրամական շուկայական հիմնադրամներ

Փոխադարձ ֆինանսական միջոցները հիմնականում կարող են տեղադրվել երեք հիմնական կատեգորիաներից մեկի `կապիտալի, ֆիքսված եկամտի կամ դրամական շուկայի:

Շատ ներդրողներ կբարձրացնեն իրենց պորտֆելի դիվերսիֆիկացումը `ներառելով երեքի խառնուրդ:

Սեփական կապիտալի ֆոնդեր

Ֆոնդային միջոցները, որոնք կոչվում են նաեւ սեփական կապիտալի ֆոնդեր (ներդրումներ հրապարակայնորեն վաճառվող, ի տարբերություն մասնավոր ընկերությունների), երեքն են ամենաթույլ, որոնց արժեքը երբեմն կտրուկ բարձրանում է եւ կարճ ժամանակում ընկնում է:

Սակայն պատմականորեն բաժնետոմսերը երկար ժամանակ ավելի լավ են կատարել, քան ներդրումների այլ տեսակներ: Դա այն է, որ բաժնետոմսերը վաճառվում են ակնկալիքով, որ ընկերության ապագա արդյունքները կներառեն ընդլայնված շուկայական մասնաբաժինը, ավելի մեծ եկամուտներ եւ ավելի մեծ շահույթ: Այս ամենը կբարձրացնի բաժնետոմսերի արժեքը:

Ընդհանուր առմամբ, բաժնետոմսերը տատանվում են ներդրողների կողմից տնտեսական պայմանների գնահատման եւ կորպորատիվ եկամուտների վրա դրանց ազդեցության պատճառով: Սոցիալական պատասխանատվության ենթարկվող ներդրողները նաեւ գործոններ են գործադրում այլ ռիսկերում `վաստակելու համար, ինչպիսիք են տուգանքները կամ դատական ​​գործընթացները, աղտոտելով տնտեսությունը կամ որոշակի աշխատակիցների նկատմամբ խտրականությունը:

Բոլոր ֆոնդային միջոցները նույնն են: Որոշ ընդհանուր միջոցներ ներառում են.

• Աճման միջոցները, որոնք առաջարկում են խոշոր կապիտալի արժեւորման ներուժ, սակայն չեն կարող կանոնավոր դիվիդենդ վճարել:
• Եկամուտային միջոցները, որոնք ներդրումներ են կատարում պարբերական շահաբաժիններ վճարող բաժնետոմսերում:
• Ինդեքսային ֆոնդեր, որոնք փորձում են ցույց տալ որոշակի շուկայական ինդեքսի կատարումը, ինչպիսիք են S & P 500 Composite Stock Price Index- ը:

• Սեկտորային միջոցները սովորաբար մասնագիտանում են որոշակի ոլորտներում, ինչպիսիք են ֆինանսները, առողջապահությունը կամ տեխնոլոգիաները

Հաստատված եկամուտների ֆոնդեր

Բոնդային ֆոնդերը, որոնք նույնպես հայտնի են որպես ֆիքսված եկամուտ , ներդնում են կորպորատիվ եւ պետական ​​պարտք, եկամուտներ շահութաբաժինների վճարման միջոցով: Բոնդային միջոցները հաճախ ներդրվում են պորտֆելում `ներդրողի ընդհանուր եկամտի բարձրացման համար, ապահովելով կայուն եկամուտ, երբ ֆոնդային միջոցները կորցնում են արժեքը:

Ճիշտ ինչպես ֆոնդային միջոցները կարող են կազմակերպվել հատվածի կողմից, այնպես որ պարտատոմսերի ֆոնդերը կարող են դասակարգվել: Նրանք կարող են ռիսկի տակ ցածր լինել, օրինակ, ԱՄՆ-ի կողմից ֆինանսավորվող գանձապետական ​​պարտատոմսերը, որոնք շատ ռիսկային են բարձր եկամտաբերության կամ կեղտոտ պարտատոմսերի տեսքով, որոնք ավելի ցածր վարկային վարկանիշ ունեն, քան ներդրումային դասի կորպորատիվ պարտատոմսերը:

Թեեւ սովորաբար ավելի ֆոնդային ֆոնդերից ավելի անվտանգ է, պարտատոմսային ֆոնդերը առջեւում են իրենց ռիսկերը, ներառյալ `

• Հնարավորությունը, որ պարտատոմսերի թողարկողը, ինչպես ընկերությունները կամ քաղաքապետարանները, կարող են չկատարել պարտքերը:
• Այն շանսը, որ կբարձրանա տոկոսադրույքները, ինչը հանգեցնում է պարտատոմսերի արժեքի նվազմանը
• Հնարավորություն, որ պարտատոմսը կվճարվի վաղաժամկետ: Երբ դա տեղի է ունենում պարտատոմսերի ֆոնդերի մեջ, հնարավոր է, որ կառավարիչը չկարողանա վերադարձնել եկամուտները որեւէ այլ բանով, որը բարձր է վերադարձնում:

Դրամական շուկայի ֆոնդեր

Դրամական շուկայի միջոցները համեմատաբար ցածր ռիսկեր են, համեմատած այլ փոխադարձ հիմնադրամների եւ շատ այլ ներդրումների հետ: Օրենքով նրանք սահմանափակվում են միայն ԱՄՆ-ի կառավարության, ԱՄՆ-ի կորպորացիաների, պետական ​​եւ տեղական կառավարման մարմինների կողմից թողարկված որոշակի որակյալ, կարճաժամկետ ներդրումների վրա:

Դրամի շուկայական ֆոնդերը փորձում են պահպանել իրենց «զուտ ակտիվների արժեքը» (NAV), որը ֆոնդում մեկ բաժնետոմսի արժեքն է `մեկ բաժնետոմսի համար անընդմեջ $ 1:

Սակայն ՆԱՄ-ն կարող է ընկնել $ 1-ից ցածր, եթե ֆոնդի ներդրումները կատարեն վատ:

Պատմականորեն փողի շուկայի միջոցների եկամուտները ցածր են, քան պարտատոմսերի կամ ֆոնդային միջոցների համար, ինչը նրանց խոցելի է դառնում գնաճի բարձրացման համար: Այսինքն, եթե փողի շուկայի ֆոնդը երաշխավորված տոկոսադրույքով վճարեր 3 տոկոսով, սակայն ներդրումային ժամանակահատվածում գնաճը 4 տոկոսով ավելացավ, ապա ներդրողի գումարի արժեքը կկրճատվի այդ 1 տոկոսով:

Գլոբալ Ֆինանսական ճգնաժամի ընթացքում, մեծ մտահոգություններից մեկը եղել է փողի շուկայում առկա պոտենցիալ թերությունների մասին, սակայն վերջին տարիներին այդ մտահոգությունները հիմնականում հեռացել են:

Միջազգային հիմնադրամներ

Երկուսն էլ սեփական կապիտալը եւ պարտատոմսային ֆոնդերը կարող են նաեւ մասնագիտանալ ինչպես տեղական (ԱՄՆ ընկերություններում, այնպես էլ ԱՄՆ-ում գտնվող ընթերցողների համար) կամ միջազգային պահվածքում:

Միջազգային հիմնադրամների ցանկից կարելի է գտնել այստեղ:

Գլոբալ դիվերսիֆիկացումը կարող է լինել ոչ թե ավելի կարեւոր, որքան հավասարակշռությունը, ֆիքսված եկամուտը եւ դրամային շուկաների դիվերսիֆիկացումը, հատկապես հաշվի առնելով վերջերս ԱՄՆ դոլարի շուկայական արժեքի անկումը: Այլ երկրները կարող են վերականգնել ավելի ուժեղ առաջընթացը, ուստի արտաքին եւ ներքին միջոցների միջեւ ճիշտ հավասարակշռությունը հարթելը կարող է լավ ռազմավարություն դիտարկել:

ETF- ները (կամ փոխանակված ֆոնդերը) նաեւ միջին ներդրողի համար ներդրումային տարբերակների աճող հատվածն են `դրանք ֆինանսական միջոցների փոխանակման տարբերակն են եւ ընդգրկում են վերը նշված բոլոր ոլորտները: