Պասիվ կառավարվող ֆոնդը, ի տարբերություն, պարզապես շուկայական ցուցանիշ է:
Այն չունի կառավարման խմբեր, որոնք ներդրումային որոշումներ են կայացնում: Դուք հաճախ կլսեք «ակտիվորեն կառավարվող ֆոնդ» տերմինը փոխադարձ հիմնադրամի հետ կապված, թեեւ կան նաեւ ակտիվորեն կառավարվող ETF- ները ( փոխանակված ֆոնդեր ):
Յուրաքանչյուրի կողմնակից եւ կողմնակից
Անհատական ֆինանսական համայնքը սիրում է բանավիճել այն մասին, թե արդյոք ակտիվորեն կառավարվում կամ պասիվ կերպով կառավարվում են ֆոնդերը: Ակտիվորեն կառավարվող միջոցների աջակիցները մատնանշում են հետեւյալ դրական հատկանիշները.
- Ակտիվ ֆոնդերը հնարավորություն են տալիս հաղթահարել շուկայական ինդեքսը:
- Մի շարք միջոցներ, ինչպիսիք են Fidelity- ի Մագելլան հիմնադրամը, Պետեր Լինչի ղեկավարությամբ, հսկայական վերադարձավ: Մագելլան հիմնադրամը միջին հաշվով 1977-ից մինչեւ 1990 թվականը վերադարձավ 29 տոկոս:
Մյուս կողմից, ակտիվորեն կառավարվող ֆոնդերն ունեն մի քանի անկում.
- Ստատիկ խոսքերով, ամենաակտիվ կառավարվող ֆոնդերը հակված են «ենթարկվել» կամ ավելի վատ անել, քան շուկայական ինդեքսը:
- Մագելլան հիմնադրամը (վերը նշված օրինակը) նկատելի է, քանի որ դա բացառություն չէ, այլ ոչ թե նորմը, եւ քիչ մարդիկ կարող էին գուշակել, որ դա լավ կլինի, երբ սկսվեց: Մենք միայն գիտենք, թե որքան լավ է դա արել բարեգործության օգտին:
- Ամեն պահի ակտիվ ֆոնդը վաճառում է հոլդինգը, ֆոնդը ներառում է հարկերը եւ վճարները, որոնք նվազեցնում են ֆոնդի կատարումը
- Դուք կվճարեք բնակարանային վճար, անկախ ձեր հիմնադրամը լավ է անում կամ վատ է աշխատում: Եթե ցուցանիշը առաջարկում է 7 տոկոս եկամտաբերություն եւ ձեր ակտիվ ֆոնդը տալիս է 8 տոկոս եկամուտ, սակայն վճարում է 1,5 տոկոսի վճար, ապա կորցնում եք կես տոկոս:
Պասիվ կառավարվող միջոցների օրինակ
Bob- ն իր գումարները դնում է S & P 500 ինդեքսի հետքերով: Bob- ի հիմնադրամը պասիվ կառավարվող ինդեքսային ֆոնդ է: Նա վճարում է 0.06 տոկոսի կառավարման վճար:
Bob- ի հիմնադրամը երաշխավորված է S & P 500-ի կատարումը համեմատելու համար: Երբ Բոբը վերադառնում է լուրերին, եւ խարիսխը հայտարարում է, որ S & P- ը այսօր 4 տոկոսով աճել է, Բոբը գիտի, որ իր գումարը նույնն է արել: Նմանապես, եթե նա լսում է S & P- ը 5 տոկոսով, նա գիտի, որ իր գումարը նույնն էր: Բոբը նաեւ գիտի, որ նրա կառավարման վարձը փոքր է, եւ իր վերադարձի մեջ մեծ դեր չի կատարի:
(Բոբը գիտի, որ իր ֆոնդի եւ S & P 500-ի միջեւ շատ փոքր տատանումներ կլինեն, քանի որ հաջորդ-անհնար է ինչ-որ բան լավ հետեւել, բայց Bob- ը կարող է վստահ լինել, որ փոքրիկ տատանումները նշանակալի չեն: նրա պորտֆելն ընդօրինակում է S & P- ը:)
Ակտիվորեն կառավարվող միջոցների օրինակ
Շեյլան իր գումարները դնում է ակտիվորեն կառավարվող փոխադարձ հիմնադրամում: Նա վճարում է 0.95 տոկոսի կառավարման վճար:
Sheila- ի ակտիվ կառավարվող ֆոնդը գնում եւ վաճառում է բոլոր տեսակի բաժնետոմսերը `բանկային բաժնետոմսեր, անշարժ գույքի պաշարներ, էներգետիկ պաշարներ, ավտոարտադրող բաժնետոմսեր: Նրա ֆոնդի կառավարիչները ուսումնասիրում են արդյունաբերությունը եւ ընկերությունները եւ գնումներ եւ վաճառք, հիմնվելով այդ ընկերությունների գործունեության կանխատեսումների վրա:
Շեյլան գիտի, որ նա գրեթե 1 տոկոս է վճարում այդ ֆոնդի կառավարիչներին, ինչը զգալիորեն ավելին է, քան Բոբը վճարում է: Նա նաեւ գիտի, որ իր հիմնադրամը չի հետեւելու S & P 500. Երբ լրատվական խարիսխը հայտարարում է, որ այսօր S & P 500-ը 2 տոկոսով աճել է, Շեյլան չի կարող որեւէ եզրակացություն անել, թե ինչ գումար ունի: Նրա ֆոնդը կարող էր բարձրացվել կամ ընկել:
Շեյլան սիրում է այս ֆոնդը, քանի որ նա պահպանում է ինդեքսը ծեծելու երազանքը: Bob- ը խրված է ինդեքսին; նրա հիմնադրամի կատարումը կապված է դրան: Շեյլան, այնուամենայնիվ, հնարավորություն ունի «գերազանցելու» կամ ավելի լավը, քան ցուցանիշը: