Լծակ լավն է, եւ ավելի շատ լծակներ շատ լավն են

Leverage- ը մեծ դիրք զբաղեցնելու ունակություն է (այսինքն `մեծ քանակությամբ բաժնետոմսեր կամ պայմանագրեր), միայն առեւտրային կապիտալի մի փոքր քանակով (այսինքն, մարժա): Ամեն հաճախ, ես կարդացի հոդվածներ կամ բլոգային մեկնաբանություններ, որոնք ենթադրում են, որ առեւտրային օգտագործման լծակները ռիսկային են, եւ որ նոր առեւտրականները պետք է միայն առեւտրի վրա հիմնված շուկաներում (օրինակ, առանձին ֆոնդային շուկաներում) եւ խուսափեն բարձր լիցենզավորված շուկաներից (օրինակ, ընտրանքներ եւ երաշխիքային շուկաներ) ):

Ես դա լիովին համաձայն չեմ: Լիզինգի միջոցով առեւտրային գործարքները ոչ ռիսկային են, ոչ առեւտրային առեւտրի, եւ որոշակի տեսակի առեւտրի համար առավելագույն լծակ, որն օգտագործվում է, նվազում է ռիսկը:

Ինչու Leverage- ը սխալ է համարվում ռիսկային

Leverage- ը սովորաբար համարվում է բարձր ռիսկ, քանի որ ենթադրաբար մեծացնում է այնպիսի շահույթ կամ վնաս, որը կարող է առեւտուր անել (օրինակ, առեւտուրը, որը կարելի է մուտք գործել առեւտրային կապիտալի 1000 դոլար, սակայն կորցնում է առեւտրային կապիտալի 10,000 դոլար կորցնելու պոտենցիալը): Դա հիմնված է այն տեսության վրա, որ եթե վաճառողը ունի 1000 դոլար առեւտրային կապիտալ, ապա նրանք չպետք է կարողանան կորցնել ավելի քան 1000 դոլար, եւ, հետեւաբար, պետք է միայն կարողանանք 1000 դոլարով վաճառել (օրինակ `բաժնետոմսի մեկ բաժնետոմսի դիմաց 100 բաժնետոմս գնելիս) . Leverage- ը թույլ կտա նույն $ 1,000 առեւտրային կապիտալ վաճառել, գուցե, $ 4,000 արժողությամբ բաժնետոմսեր (օրինակ, բաժնետոմսի չորս հարյուր բաժնետոմսեր ձեռք բերելու համար, մեկ բաժնետոմսի համար $ 10), ինչը բոլորի համար ռիսկային կլինի:

Թեեւ դա տեսականորեն ճիշտ է, այն է, որ սիրողական վաճառողը նայում է լծակին եւ հետեւաբար սխալ է:

Ճշմարտությունը լծակով

Leverage- ը, փաստորեն, առեւտրային կապիտալի շատ արդյունավետ օգտագործում է եւ արժանի է պրոֆեսիոնալ առեւտրականների կողմից, քանի որ այն թույլ է տալիս նրանց ավելի մեծ դիրք զբաղեցնել (այսինքն, ավելի շատ պայմանագրեր, բաժնետոմսեր եւ այլն), ավելի քիչ առեւտրային կապիտալով:

Leverage- ը չի փոխում հնարավոր շահույթը կամ կորուստը, որը կարող է առեւտուր անել: Փոխարենը, այն նվազեցնում է առեւտրային կապիտալի գումարը, որը պետք է օգտագործվի, դրանով իսկ թողարկելով առեւտրային կապիտալը այլ առեւտրի համար: Օրինակ, մի վաճառող, որը ցանկանում էր գնել բաժնետոմսի հազար բաժնետոմսեր, մեկ բաժնետոմսի համար $ 20-ով, պահանջում էր ընդամենը 5000 դոլար առեւտրային կապիտալ, դրանով թողնելով մնացած 15,000 դոլարը լրացուցիչ վաճառքի համար: Սա է այնպիսին, որ պրոֆեսիոնալ վաճառողը նայում է լծակին եւ հետեւաբար ճիշտ ուղին է:

Բացի առեւտրային կապիտալի արդյունավետ օգտագործմամբ, լծակներ կարող են նաեւ զգալիորեն նվազեցնել առեւտրի որոշ տեսակների ռիսկը: Օրինակ, մի վաճառող, որը ցանկանում էր ներդնել տասը հազար բաժնետոմսեր մեկ բաժնետոմսի համար $ 10-ով, պահանջելու է $ 100,000 արժողությամբ դրամ, եւ 100,000 դոլարը բոլորի համար վտանգի տակ կլինի: Այնուամենայնիվ, վաճառողը, որը ցանկանում էր ներդնել հենց նույն ֆոնդում, նույն պոտենցիալ շահույթի կամ կորստի հետ (այսինքն, 0.01 փոխարժեքի փոխարժեքի արժեքը 100 դոլար) օգտագործելով երաշխիքային շուկաները (բարձր լիցենզավորված շուկաները), անհրաժեշտ է միայն 100,000 դոլար արժողությամբ դրամը (գուցե 5,000 դոլար), եւ միայն 5,000 դոլարը վտանգի տակ է:

Առեւտրի օգտագործումը Leverage- ի միջոցով

Այլ կերպ ասած, ավելի լավ լծակներ:

Պրոֆեսիոնալ առեւտրականները ամեն անգամ ընտրելու են բարձր լիցենզավորված շուկաներ ոչ լծակառվող շուկաներում: Պաշտպանելով նոր առեւտրականներին, օգտագործելով լծակներ, առեւտրի խուսափումը, ըստ էության, ասվում է, որ դրանք վաճառվում են որպես սիրողական, ոչ թե պրոֆեսիոնալ: Ամեն անգամ, երբ ես վաճառում եմ ֆոնդ, ես միշտ օգտագործում եմ ամենաբարձր լծակները (սովորաբար ընտրանքներ եւ երաշխիքներ շուկաներ), եւ ես երբեք չեմ վաճառի բաժնետոմսեր, առանց լծակներ կիրառելու (եւ նույնը վերաբերում է այն բոլոր պրոֆեսիոնալ վաճառողներին, որոնց ես գիտեմ) . Այսպիսով, անտեսեք բոլոր հոդվածները, մեկնաբանություններն ու նույնիսկ SEC- ի նախազգուշացումը լիցենզավորված առեւտրի վերաբերյալ, եւ հաջորդ անգամ, երբ դուք պատրաստվում եք ֆոնդային առեւտրի, մտածեք փոխարենը օգտագործելով լիցքավորված շուկա:

Լծակների վերաբերյալ լրացուցիչ տեղեկությունները հասանելի են իմ նախորդ հոդվածում, օգտագործելով լծակներ :