Մանրամասն նայեք ամենատարածված միջազգային ինդեքսներից մեկի վրա
ETF- ն ընդդեմ փոխադարձ հիմնադրամի
The Vanguard Total միջազգային արժեթղթերի ինդեքսի փոխադարձ հիմնադրամը եւ ETF- ն կիսում են նույն հիմքում ընկած ցուցանիշը, սակայն դրանք ներառում են հանձնաժողովների տարբեր մակարդակները, առեւտրային ծախսերը, հարկային եզրակացությունները եւ այլ նկատառումներ:
The Vanguard Total միջազգային արժեթղթերի ինդեքսը ETF- ն գործարկում է VXUS- ի առեւտրային նշանով, 0.11 տոկոս ծախսային հարաբերակցությամբ, որը 90 տոկոսով ցածր է արդյունաբերության միջինից: Որպես ներդրումային հիմնադրամ, ֆոնդը ներգրավում է փոքր բրոքերային հանձնաժողով, երբ գնում եւ վաճառում է եւ զեղչում կամ զեղչում զուտ զուտ ակտիվի արժեքով: Արդյունքը այն է, որ ETF- ները ավելի շատ հարկեր են եւ ավելի հեշտությամբ են գնում եւ վաճառվում բաց շուկայում:
The Vanguard Total միջազգային արժեթղթերի ինդեքսի փոխադարձ ֆոնդը վաճառվում է VGTSX- ի առեւտրային նշանով `0.18 տոկոս ծախսային հարաբերությամբ: Որպես փոխադարձ հիմնադրամ, դա չի առաջացնում որեւէ հանձնաժողով կամ տարածման ծախսեր, եւ միշտ էլ վաճառում է իր զուտ ակտիվների արժեքը: Դեֆիցիտը այն է, որ փոխադարձ հիմնադրամները ավելի քիչ հարկեր են արդյունավետ եւ ավելի շատ սահմանափակումներ են ձեռք բերում եւ վաճառում ETF- ների համեմատ:
Փորփրելիս մեջ
The Vanguard Total միջազգային ֆոնդային ինդեքսը ապահովում է Եվրոպայում 43,2 տոկոսի ազդեցություն, 30,2 տոկոսը, Ասիա-Խաղաղօվկիանոսյան տարածաշրջանում , 18,9 տոկոսը ` զարգացող շուկաներում եւ 7,1 տոկոսը` ոչ ԱՄՆ-ում:
Հյուսիսային Ամերիկան, 2017 թ. Հունվարի 31-ի դրությամբ: Արդյունաբերության ազդեցության առումով ցուցանիշը կենտրոնացած է ֆինանսական ծառայություններում (21%), արդյունաբերության (12%), սպառողական ցիկլիկացիաների (11%), սպառողների պաշտպանական (9%), 9 տոկոս) եւ հիմնական նյութերը (9 տոկոս): Էլեկտրաէներգիայի, հեռահաղորդակցության եւ անշարժ գույքի այլ ոլորտները, որոնք կազմում են պորտֆելի մնացորդը:
Ներդրողները պետք է հաշվի առնեն, որ պորտֆելը շուկայի կապիտալիզացիան կշռված է, ինչը նշանակում է, որ պորտֆելը կենտրոնանում է աշխարհի խոշորագույն ընկերությունների վրա: Փաստորեն, ցուցանիշի բաղադրիչները միջին շուկայական կապիտալիզացիան ունեն 23 մլրդ դոլարով, միայն 16 տոկոսը `միջնաժամկետ գլխամասային արժեթղթերի եւ 4 տոկոսի փոքր գլխարկների վրա ազդեցության ենթարկվելը: Սա կարող է պոտենցիալ սահմանափակում դիվերսիֆիկացիայի առավելությունները փոքր ակտիվների դասընթացների անցկացման համար, որոնք չեն համընկնում համաշխարհային շուկաներում:
Ծախսեր եւ ռիսկի գործոններ
The Vanguard Total International Stock Index- ի միջոցները զգալիորեն ցածր են ծախսային հարաբերակցություններից, քան նմանատիպ հոլդինգներով նախատեսված միջոցները: Ինդեքսի փոխադարձ հիմնադրամի տարբերակը առաջարկում է ծախսերի հարաբերակցություններ, որոնք կարող են խնայել ներդրողների ավելի քան $ 2,000-ի համար յուրաքանչյուր 10,000 ԱՄՆ դոլարի ներդրում `մրցակցային միջոցների համեմատ 10 տարի ժամկետով:
Հարկերի նվազեցումը չափազանց կարեւոր է, քանի որ վճարված յուրաքանչյուր դոլարը ոչ միայն կորցրել է, այլեւ ներդրողները կարճ ժամանակում այդ դոլարի համախմբման շահերից ելնելով: Օրինակ, 100.000 ԱՄՆ դոլարի ներդրում, որը կազմում է տարեկան 6 տոկոս տարեկան եկամուտ, որը կազմում է 0.9 տոկոս վճար, իսկ 0.25 տոկոսի վճարը կկորցնի մոտ 30.000 դոլարով մոտ 100.000 դոլար: The Vanguard Total International Stock Index- ը մրցակցող ֆոնդերի համեմատ ցածր գնով պայմանավորված է առավել գրավիչ միջազգային ֆոնդերից:
Ներդրողները նույնպես պետք է հաշվի առնեն այլ ռիսկային գործոններ: Օրինակ, պորտֆելի ավելի քան 8 տոկոսը բաժին է ընկնում տասներորդ խոշոր ձեռնարկություններին, ինչը նշանակում է, որ այդ ընկերությունները կարող են մեծ չափով մեծ ազդեցություն ունենալ ամբողջ ֆոնդի վրա: Հիմնադրամը նաեւ խիստ կենտրոնացած է եվրոպական արժեթղթերում `ավելի քան 40 տոկոսի ազդեցությամբ, ինչը նշանակում է, որ Եվրոպայի ցանկացած խնդիր կարող է բացասաբար անդրադառնալ ամբողջ հիմնադրամի վրա:
Մտորելու այլընտրանք
Շատ տարբեր միջոցներ ապահովում են միջազգային շուկաներ, այդ թվում միջազգային ֆինանսական միջոցներ (որոնք բացառում են ԱՄՆ-ին) եւ համաշխարհային հիմնադրամները (որոնք ներառում են ԱՄՆ-ը): Ներդրողները, որոնք ցանկանում են դիվերսիֆիկացնել ներքին պորտֆելը, կարող են ցանկանալ հաշվի առնել միջազգային հիմնադրամները, մինչդեռ բոլոր նրանք, ովքեր փնտրում են բոլոր հիմնադրամները, պետք է դիտեն համաշխարհային հիմնադրամներ: The Vanguard Total International Stock Index- ը միջազգային հիմնադրամ է, որը բացառում է ԱՄՆ-ին, չնայած Vanguard- ը նաեւ առաջարկում է համաշխարհային հիմնադրամներ, ինչպիսիք են Vanguard Total World Stock ETF- ն (առեւտրային նշան VT):
Vanguard Total Միջազգային Ֆոնդային Ինդեքս Ֆոնդում առավել համադրելի հիմնադրամը հանդիսանում է Vanguard FTSE All-World- ի նախկին ամերիկյան ETF- ն, որն ունի մոտավորապես կրկնապատկվող ակտիվներ, սակայն 0,15 տոկոսի դիմաց 0,11 տոկոսի դիմաց մի փոքր ավելի բարձր ծախսեր: Երկրորդի հիմնական տարբերությունն այն է, որ Vanguard FTSE All-World- ի նախկին ամերիկյան ETF- ն չի ներառում փոքրիկ գլխարկներ, ֆինանսական ծառայությունների ոլորտում ավելի մեծ կենտրոնացվածություն ունի եւ զարգացող շուկաներում մի փոքր ավելի շատ աշխարհագրական դիվերսիֆիկացիա ունի:
Որոշ այլ ETF- ները պետք է հաշվի առնեն.
- iShares Core MSCI ընդհանուր միջազգային ֆոնդային ETF (IXUS):
- iShares MSCI ACWI նախկին ամերիկյան ETF (ACWX):
- SPDR MSCI ACWI նախկին ամերիկյան ETF (CWI):
Ստորին գիծը
Ավելի քան 6000 տնտեսվարող սուբյեկտների կողմից այս ցուցանիշը ապահովում է դիվերսիֆիկացված ազդեցություն միջին եւ խոշոր կապիտալների ամբողջ աշխարհում `ծախսային հարաբերակցությամբ, որը զգալիորեն ցածր է արդյունաբերության միջինից: Ներդրողները պետք է հաշվի առնեն, սակայն, որ կան բազմաթիվ տարբերակներ ընտրելու եւ ընտրելու ETF կամ փոխադարձ հիմնադրամ, որը ճիշտ է նրանց անհատական իրավիճակի համար :