Փեննիի բաժնետոմսերի գնորդները

Փեննի բաժնետոմսերի գների որոշակի գործոններ կան

Երբ խոսքը վերաբերում է ցածրարժեք բաժնետոմսերին, ներդրողների մեծամասնությունը կարծում է, որ բաժնետոմսերի գները տեղափոխվում են կորպորատիվ շահույթ, ձեռքբերումներ, նոր հաճախորդներ կամ հսկայական պայմանագիր: Թեեւ այդ ազդեցությունները կարող են ազդեցություն ունենալ, կան մի շարք այլ գործոններ, որոնք կարող են հանգեցնել թենիսի բաժնետիրական ընկերությունների գների:

Փաստորեն, այդ ազդեցություններից շատերը հաճախ արհամարհված են, անտեսվում կամ ուղղակի ճիշտ չեն հասկանում: Չնայած գնորդների մասին ես այստեղ կխոսեմ ֆոնդային շուկայի հաջողությունների «բոլորը եւ վերջը», նրանք երկար ճանապարհ կունենան `բարձրացնելու ձեզ դեպի հաջորդ մակարդակ:

Ես միշտ առաջարկում եմ նայելու յուրաքանչյուր գործոն, որը դուք հնարավոր է, երբ դուք որոշել եք անցնել թենիսի ֆոնդային ջրերի մեջ: Եթե ​​դուք մտածում եք ցածրարժեք ներդրումների մեջ, ձեր արդյունքները ուղղակիորեն համաչափ կդառնան ձեր վերլուծության հանդեպ կատարած աշխատանքի չափը:

Ցավոք, շատ ներդրողներ պարզապես չեն հասնում բավականին խորը: Քանի որ թղթադրամների բաժնետոմսերը սովորաբար ավելի փոքր եւ ավելի թռչուն ընկերություններ են, դրանք շատ բան չեն պահանջում, որպեսզի դրանք ջարդեն կամ նրանց դուրս գան, եւ ոչ էլ դա շատ բան է պահանջում գները բարձրացնելու համար. Սա նշանակում է, որ դուք պետք է վերեւում ձեր խաղը:

Այդ նպատակով, հաջորդ քննարկումը կբարձրացնի ձեր գիտելիքները այն գործոնների մասին, որոնք իսկապես ապահովում են գները: Շատ դեպքերում, դուք կարող եք մի քիչ զարմացնել ... ուստի եկեք սուզվել ճիշտ:

Ստորեւ բերված են մի քանի պակաս ակնհայտ, բայց նույնքան կարեւոր, գների վարորդները, որոնք գցում են ցածր գներով բաժնետոմսերի բաժնետոմսերը:

Տեխնիկական առեւտրի անհավասարակշռություն.

Որոշ դեպքերում գնումը համեմատած շատ գնումներ կատարելու հետ, կամ վաճառքի համեմատ շատ վաճառվում է: Հաճախ այդ տեխնիկական անհավասարակշռությունները նույնիսկ կապ չունեն հիմքում ընկած ընկերության գործունեության հետ, սակայն, այնուամենայնիվ, կարող են ինքնաբերաբար ստեղծել պատահականության կամ ներդրողների ժամանակացույցի շնորհիվ:

Սա հատկապես դառնում է գայթակղված բաժնետոմսերի հետ, քանի որ սովորաբար ցածր գներով բաժնետոմսերը կունենան ավելի քիչ գնորդներ, կամ նրանք վաճառում են ավելի քիչ, ցանկացած կետում: Այս բարակ առեւտրային գործունեությունը հաճախ կարող է հանգեցնել բավականին զգալի տեխնիկական անհամամասնությունների:

Մտածեք դրա շուրջ 10 հոգու հետ սաղավարտի պես: «Արկը» (կամ տախտակներից եւ պարաններից եւ պլաններից կազմված որոշ համադրություն) կարող է բարձրանալ լավ, բայց ժամանակ առ ժամանակ կարող է լինել շատ մարդիկ, մի կողմից `մի կողմում ... պատճառելով սահիկը:

Նույն տեսությունը հավասար է ցանկացած բուսականությամբ զբաղվող բաժնետոմսերի հետ: Եթե ​​միայն 5,000 դոլարի արժողությամբ բաժնետոմսերի միջին արժեքը որեւէ օրվա ընթացքում ձեռք է բերում, ապա մեկ րոպեի ընթացքում ինչ-որ մեկը գանձում է $ 22,575 բաժնետոմս, ապա այդ պենդերը կվնասի տեխնիկական անհավասարակշռությանը:

Մեր օրինակում, հավանաբար, բավարար չէ, որ պահանջարկը ձեռք բերվի բաժնետոմսեր ձեռք բերելու համար, ինչի արդյունքում վաճառքի համար նախատեսված 22,575 դոլարի վաճառքից ինչ-որ մեկի կշիռը: Բաժնային գինը կլիներ բաքը, մինչեւ վաճառքը կլանվեր գնորդների կողմից:

Ի վերջո, երբ տեխնիկական անհավասարակշռությունը (որը իր բնույթով սովորաբար ժամանակավոր է եւ արհեստական) ստանում է ժամանակի ընթացքում կլանված, բաժնետոմսերը հաճախ վերադառնում են այնտեղ, որտեղ նրանք առաջին տեղում էին: Արդյոք դա տեւում է րոպե, օր, շաբաթ կամ ամիս, տենդային ֆոնդը սովորաբար վերածվում է նախկին մակարդակների:

Կան ժամանակավոր տեխնիկական անհավասարակշռություն: Բավարար ներդրողները կարող են հայտնաբերել անսպասելի վաճառքի գործունեություն եւ կարող են գրավել փոքր դիրքը խորապես գնահատված գնով:

Դժվար է կանխատեսել հնարավոր անհավասարակշռությունը եւ / կամ հավասարապես կոշտ հասնել շահույթից, բայց դա հնարավոր է: Օրինակ, շատ պաշարներ ավելի շատ հակված են տեխնիկական անհամամասնություններին, քանի որ դրանք ավելի բարակ են վաճառվում կամ անցյալում նման իրավիճակներ են ունեցել բազմաթիվ անգամներ:

Երբ պահանջարկը մի քիչ գնում է բաժնետոմսի գինը, կամ գուցե վաճառքի պահանջարկի փոքր քանակությունը ցածր է ֆոնդային գների վրա, իմաստուն ներդրողները կկարողանան հետեւել, թե ինչպես են ֆոնդային առեւտուրը: Եթե ​​բաժնետոմսերը շատ բաճկոն են արված եւ հակված են տեխնիկական անհամամասնություններին, դա կարող է իմաստալից լինել եւ շահավետ լինել առեւտրային պատվերներ ներկայիս շուկայական գնից ցածր գնով:

Մյուս կողմից, այն կարող է նաեւ իմաստավորել ձեր վաճառքի հանձնարարականները գերազանցող գործող առեւտրային գինը: Ցանկացած կետում գնումը կարող է պատճառ դառնալ, որ բաժնետոմսերը կարող են բարձրացնել միայն ժամանակավոր տեխնիկայի եւ հավասարակշռության շնորհիվ:

Կորպորատիվ աճ:

Աճը. Աճը. Աճը. Ցանկանում եք աճ տեսնել, ինչպես կարող եք մի ընկերության բոլոր ասպեկտները: (Այո, սա իմաստալից է, բայց միայն մի րոպե ինձ հետ կրկնում եմ, մինչեւ որ ես հասնեմ մասի բազմապատկած արդյունքների մասին):

Երբ ընկերությունը տեսնում է իրենց եկամուտները եւ / կամ նրանց շահույթը աճում է, եւ նրանց շուկայական մասնաբաժինը փչում է, իսկ նրանց հաճախորդների բազան ընդլայնվում է իրենց եկամտաբերության սահմաններում, բաժնետոմսի գինը գրեթե անպայման հետեւի: Սա, իրոք, պատկերն է, որ ամբողջ արժեքը ավելի արժե, քան մասերի գումարը:

Դրանով ես նկատի ունեմ, որ աճի միակ կողմը կարող է հանգեցնել ընկերության գնի բարձրացմանը, երբ տեսնում եք, որ միանգամից մի քանի ճակատներում հայտնված աճը դրական արդյունքների կհասնի: Սովորաբար դա նշանակում է, որ ընկերությունը պատրաստվում է արագորեն ընդլայնել, հաշվի առնելով իր բաժնետոմսի գինը ճանապարհին:

Սեկտոր կամ արդյունաբերության ընդլայնում.

Երբ ընկերությունը զբաղվում է ոլորտի կամ արդյունաբերական խմբով, որը աճում է, այն նման է քամին ունենալով, որպեսզի գործի տեսանկյունից: Եթե ​​բիզնեսը որոշակի բիզնեսի հայեցակարգի համար շուկայի մասնաբաժնի 2 տոկոսն է բերում, եւ այդ շուկան կրկնապատկվում է, բիզնեսը կարող է տեսնել իր եկամուտների կրկնապատկումը (առանց նույնիսկ ավելին անել):

Սա, ամենայն հավանականությամբ, ճիշտ է, նույնիսկ եթե դրանց շուկայական մասնաբաժինը մնում է նույն չափով, որը այս օրինակի դեպքում կազմում է 2 տոկոս: Կատարյալ աշխարհում, դուք կցանկանայիք տեսնել այն ընկերությունը, որը պնդում էր ընդհանուր շուկայի ընդլայնվող տոկոսը, միեւնույն ժամանակ ընդլայնվում է այդ շուկայի ընդհանուր ծավալը:

Մեկ այլ ձեւով, աճող ընկերության բաժնետոմսերի սեփականությունն է մեծ, բայց դա այնքան լավն է, երբ ամբողջ ոլորտը կամ արդյունաբերական խումբը նույնպես ընդլայնում է: Իրականում դա շատ ներողամիտ է այն իմաստով, որ երբ արդյունաբերությունը աճում է, հիմքում ընկած բիզնեսը կարող է նման լինել ընդլայնվող եւ ավելի մեծ չափով, անկախ այն բանից, թե որքան լավ են նրանք անում իրենց մրցակցությանը:

Լավագույն դեպքերի սցենարն այն է, գտնել մի փոքր տենդային ֆոնդային ընկերություն, որը ժամանակի ընթացքում բաժին է ընկնում ընդհանուր բաժնեմասի ավելի մեծ տոկոսին, իսկ հիմնական շուկան նույնպես աճում է: Դա նաեւ սպեկուլյատիվ ներդրումների երկարաժամկետ հաջողության գաղտնիք է:

Որոնում վերադարձի համար `

Որպես ֆոնդային շուկաներ աճում, փողի ղեկավարները բավական հուզված են, քանի որ իրենց բաժնետոմսերը հավանաբար լավ են անում: Միեւնույն ժամանակ, ներդրողները կախվածություն են ստանում հեշտ վերադարձի կամ մեծ ձեռքբերումներից, որոնք նրանք տեսնում են:

Այն, ինչ սովորաբար տեղի է ունենում, այն է, որ այդ ներդրողները շարունակում են փնտրել նույնիսկ ավելի լավ եկամուտներ, կամ գոնե պահպանում են ձեռք բերված շահույթների տեսակները: Որպես իրենց նախկին ներդրումների շահույթը մի փոքր դանդաղում է, նրանք սկսում են ներքեւից նայել այլ ներդրումային ալիքների համար, որոնք կարող են վերադառնալ մեծ վերադարձի օրերին:

Օրինակ, եթե կայուն կապույտ չիպի ներդրումը վերադարձնում է 8 տոկոսը մի քանի տարի, բայց այնուհետեւ սկսում է աճել միայն 3 տոկոսով, ապա բաժնետերերն ու ներդրողները կարող են ինչ-որ բան գտնել մի քիչ վտանգավոր ... բայց որն ունի ավելի մեծ եկամտաբերություն ներուժը: Նրանք կշարունակեն ներգրավվել խոշոր ակտիվների (միջին գլխարկ, միկրո գլխարկ, տենդային բաժնետոմսեր) մեջ ներգրավվելու այդ 8 տոկոսի որոնման մեջ, որին սովորել են սովորել:

Դա նշանակում է, որ նրանք սովորաբար նայում են ռիսկային ներդրումների, որոնք ներառում են թղթադրամներ այլ բաների միջեւ: Շուկայական հանրահավաքի ծերացումը սովորաբար հանգեցնում է ավելի շահագրգիռ ակտիվների (եւ դրամական հոսքերի) սպեկուլյատիվ ակտիվների:

Այլ կերպ ասած, այս հալածանքում եկամտաբերության կամ ձեռքբերումների համար ներդրողները ավելի բաց են դառնում ռիսկային ներդրումների համար: Երբ ցածր շուկան ավելի լայն փոխանակման եւ կապույտ չիպային բաժնետոմսերում սկսում է դանդաղ դանդաղել, մեծ գումար կգտնի այն ճանապարհը, որը վաճառում է տենդային ֆոնդային տարածքում:

Որպես այդ դրամական հոսքը տեղափոխվում է ցածրարժեք բաժնետոմսեր, գնման ճնշումը կարող է բարձրացնել բաժնետոմսերի գները: Սա հատկապես ճշգրիտ է այն բանի հետ, որ բուֆետային արժեթղթերի պաշարները, որոնք հաճախ կարող են գների բարձր գնով վաճառվել, նույնիսկ պահանջարկի ամենահամեստ գումարով:

ԶԼՄ-ներ

ԶԼՄ-ները սիրում են լավ պատմություն (արդյոք դա Դոնալդ Թրամփը, Bitcoin, Pokemon Go կամ էլեկտրական մեքենաներ): Երբ լուսաբանումը դիտորդներին ներգրավված է եւ վերադառնում, նրանք կրկնապատկում են այդ թեմային:

Ինչ է տեղի ունենում, ինչպես վերջին տարիներին մենք դիտում ենք մարիխուանայի թղթադրամների եւ թվային արժույթների հետ, այն է, որ անվերջ մեդիաների լուսաբանումը խթանում է բազմաթիվ ներդրողներին հայեցակարգում: Մարինալ կամ պակաս փորձառու ներդրողները կկարողանան հետեւել միմյանց պատմածներին, թե «եթե դա հեռուստատեսությամբ է, այն պետք է լավ ներդրում լինի»: Սա չի կարող լինել հետագայում ճշմարտությունից, հաշվի առնելով այն հանգամանքը, որ պատմությունն ամբողջովին խոշոր մեդիաների միջոցով տարածվում է, ներդրողների համար սովորաբար վաղուց արդեն հեռացել է:

Ամփոփագիր :

Չնայած վերը նշված վերը նշված գնի վարորդների մեծ մասը չի կարող ներկա գտնվել ամենատարբեր պահերին, ընդհանուր առմամբ կլինեն պահեր, երբ նրանք խաղում են: Այն պահին, երբ բաժնետոմսերը կարող են ձեռք բերել զեղչով, կամ գուցե մեծ շահույթով վաճառվել:

Գիտակցելով որոշ գործոնների, որոնք իսկապես շարժվում են գները նշանակում է, որ դուք բաց կլինեք ավելի շատ հնարավորություններ, քան գրեթե բոլոր մյուս վաճառողներին: Իրազեկման միջոցով դուք կունենաք հստակություն եւ հստակությամբ կարող եք ավելի լավ գնալ եւ վաճառել որոշումներ:

Հիշեք, որ վերը նշված գների վարորդները կարող են դիմել կապույտ չիպային եւ խոշոր խոշոր ընկերություններին, ճիշտ այնպես, ինչպես նրանք են անում թղթադրամները: Իհարկե, ազդեցություններն ու հնարավորությունները կլինեն առավելագույնը, երբ նրանք ազդում են ամենաթանկ ներդրումների վրա:

Ի վերջո, փոքր ինչ-որ բան է, այնքան քիչ էներգիա, որ տանում է այն տեղափոխելու համար: Երբ մի քանի հազար դոլարի գնում կամ վաճառք կարող է տեղափոխել բաժնետոմսերի գինը, դուք կտեսնեք, որ նման միջոցառումներ, ինչպիսիք են մեդիա գաղտնիքները, տեխնիկական անհավասարակշռությունները եւ վերը նշված մյուս գործոնները, բոլորն էլ բացարձակ ազդեցություն ունեն:

IBM- ի կամ Exxon- ի նման զանգվածային կորպորացիան կարող է ունենալ տեխնիկական անհավասարակշռություն, սակայն այն սովորաբար ավելի փոքր եւ կարճատեւ կլինի, քան այն, ինչը ազդում է մի փոքրիկ ընկերության վրա: Ահա թե ինչու լավագույն հնարավորությունները միշտ կարելի է գտնել թղթադրամների պաշարների մեջ, քանի դեռ հասկանում եք, թե ինչ է իրականում շարժվում: