Վեց Ֆինանսական Կափարիչներ `հաղթող տուգանային բաժնետոմսերի հայտնաբերման համար
Հավասարությունները թույլ են տալիս համեմատել թնդանոթային բաժնետոմսերը զանգվածային կապույտ չիպի կորպորացիաներին կամ հակադրել իր բիզնեսի ցանկացած մրցակիցների դեմ: Նրանք նաեւ թույլ են տալիս հետեւել ընկերության հիմքում ընկած առողջությանը եւ հետեւել, թե արդյոք նրանք ստանում են ավելի ուժեղ կամ մարված:
Միակ արժեքը իմանալը անիմաստ է, օրինակ, 1,3 միլիոն դոլարի վաճառք լավ է: Դա կախված է. Եթե միլիարդանոց կորպորացիան միայն յոթ թվով բերում էր, ապա դա շատ վատ կլիներ, իսկ դա կարող է դրական լինել նորագույն եւ առաջիկա թենիսի բաժնետոմսերի համար :
Այնուամենայնիվ, եթե դուք ունեք բաժնետոմսի գինը վաճառքի հարաբերակցությանը (գինը վաճառքի կամ P / S), ապա հստակ կարող եք տեսնել, թե արդյոք ֆոնդային արժեքը պարտադիր է, կամ ավելի թանկ է, քան նրա հասակակիցները: Իրականում, օգտագործելով մի քանի պարզ ֆինանսական հարաբերություններ, որոնք լավ են աշխատում ցածրարժեք բաժնետոմսերով, կտրամադրեն գործնական արդյունքների եւ հիմքում ընկած բիզնեսի ապագա ներուժի հստակ պատկերացում:
Երբ խոսքը վերաբերում է գանձապահի բաժնետոմսերին, միայն որոշակի գործակիցները օգտակար են, բայց նրանք, ովքեր «աշխատում են», ամբողջովին կփոխեն ձեր հայացքները: Քանի որ ավելի փոքր եւ ավելի նոր բիզնեսները սովորաբար չունեն եկամուտ, ապա, օրինակ, համախառն եւ զուտ շահույթը չի կարող հաշվարկվել:
Այնուամենայնիվ, գնահատման չափանիշները, ինչպիսիք են մեկ բաժնետոմսի վաճառքը, կարող են արագ վերածվել վերջին ֆինանսական արդյունքներից կամ գտնել առցանց ֆինանսական պորտալ:
Փնտրեք մրցակցության համեմատ ավելի ուժեղ ֆինանսական հարաբերակցության արժեքները եւ մեկ քառորդից հաջորդող թվերի բարելավումները:
Հաշվի առնելով տասնամյակներ փորձառություն, Leeds- ի վերլուծությունը կատարելով հազարավոր թղթադրամների պաշարների վրա, որոշ գործակիցները պետք է հիմնված լինեն առավելագույնի վրա, սակայն չեն սահմանափակվում.
Գինը վաճառքի (P / S)
Բաժնետոմսի ներկա բաժնետոմսի գինը բաժանելով ընկերության տարեկան վաճառքից, կտեսնեք, թե արդյոք ներդրումն ավարտվել է կամ չարժե գնահատվել:
Օրինակ, եթե բաժնետոմսերը վաճառվում են $ 2.50-ով, եւ ընկերությունը մեկ տարվա ընթացքում մեկ բաժնետոմսի վաճառք է կատարել, այսինքն 2.5 P / S- ը: Ստորին արժեքները ավելի լավն են, քան բարձրագույնը, եւ 2.0 կամ պակաս ոչինչ պահանջված է:
Ընթացիկ հարաբերակցությունը
Այս մեկը մոնումենտալ նշանակություն ունի տուգանային բաժնետիրական ընկերությունների հետ: Ընթացիկ ակտիվների բաժանումը ընթացիկ պարտավորություններով դուք կտեսնեք, թե որքանով է բիզնեսը կարող է կարճաժամկետ պարտքերն ընդգրկել կարճաժամկետ ակտիվներով:
Օրինակ, պատկերացրեք ընթացիկ ակտիվների 2 միլիոն դոլարի ընկերություն, եւ ընթացիկ պարտավորություններում 1 միլիոն դոլար: Նրանց ներկայիս հարաբերակցությունը կլինի 2.0:
Խուսափեք ներկայիս հարաբերակցությունից պակաս բաժնետոմսեր, քան պակաս կամ մոտ 1.0: Իդեալում, դուք կգտնեք ներդրումներ, որոնք պարծենում են այս արժեքը 2.0 կամ ավելի բարձր, այնքան բարձր, այնքան լավ:
Արագ հարաբերակցությունը
Մինչ ընթացիկ հարաբերակցությունը հաշվի է առնում բոլոր ակտիվները, արագ հարաբերակցությունը միայն համարում է ակտիվներ, որոնք կարող են արագ եւ հեշտ օգտագործվել: Դա նշանակում է, որ այն չի ներառում այնպիսի իրեր, ինչպիսիք են պաշարները, այլ շեշտը դնում են կանխիկ, արժեթղթերի, արժեթղթերի շուկայի ներդրումների եւ դեբիտորական պարտքերի վրա:
Ընթացիկ պարտավորությունների բաժանելով ավելի շատ հեղուկ ակտիվներ, դուք կստանաք մի գաղափար, թե բիզնեսի վրա քանի անգամ ավելի շատ կարող է հեշտությամբ ծածկել այն, ինչ պարտք ունի կարճ ժամանակահատվածում:
Եթե պենդային ֆոնդը կազմում է 2 միլիոն դոլար կանխիկ, 500,000 դոլար դեբիտորական պարտքերում եւ $ 500,000 `արժեթղթերում (բաժնետոմսերում), բաժանված $ 4 մլն` ընթացիկ պարտավորություններում, ինչը կարող է առաջացնել 0.75 արագ հարաբերակցություն:
$ 3 մլն արագ ակտիվներում, ընթացիկ պարտքերի դեպքում `ավելի քան 4 մլն դոլար = 0.75: Այս օրինակում բիզնեսը բավարար չէ, թե ինչ պարտք ունի:
Միշտ փնտրեք արագ հարաբերակցություն առնվազն 1.0-ով, բայց իդեալականորեն 2.0 կամ ավելի: Բարձրագույն համարներն ավելի լավն են:
Գործառնական դրամական հոսքեր
Սա հաշվի է առնում դրամական հոսքերը գործառնություններից, այնուհետեւ բաժանում է ընթացիկ պարտավորություններով: Այս հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե որքան լավ է տենդային ֆոնդային բիզնեսը կարող է ընդգրկել այն, ինչ կար պարտք կարճ ժամանակահատվածում (հաջորդ 12 ամիսների ընթացքում), օգտագործելով իր դրամական հոսքը:
Բարձրագույն թվերը ավելի լավն են, քան ցածր են, բայց նույնիսկ 1.0-ից ցածր արժեքները ընդունելի են:
Գրավչության շրջանառությունը
Սա ցույց է տալիս, թե որքան արդյունավետ է բիզնեսը արտադրում եւ վաճառում ապրանքներ:
Ընկերությունը, որը արտադրում եւ վաճառում է իր գույքագրումը տարին 5 անգամ, երկու անգամ արդյունավետ է, քանի որ արտադրում եւ վաճառում է իր գույքագրում ընդամենը 2,5 անգամ:
Գույքագրման շրջանառության հարաբերակցությունը զգալիորեն տարբերվում է, կախված այն ոլորտից, որտեղ բիզնեսը ներգրավված է: Ինքնաթիռի արտադրողը շատ ավելի ցածր արժեք կունենա, քան պաղպաղակ խանութը: Այնուամենայնիվ, օգտագործելով համեմատությունը մրցակցությանը կամ հակառակը, նախորդ ժամանակաշրջանները ընկերության համար, կստանան հիանալի հասկացություններ:
Պարտքի հարաբերակցություն
Սա պարզ է, բայց դա կարեւոր է: Պարզապես ստանձնեք ընդհանուր պարտավորություններ, ապա բաժանեք ընդհանուր ակտիվներով: Եթե ընկերությունը չորս անգամ ավելի է ակտիվների արժեքով, քան պարտավորությունները, ապա պարտքի հարաբերակցությունը կլինի 4.0:
Այս օրինակում բիզնեսն ամուր ֆինանսական ձեւի մեջ է: Զգույշ եղեք, երբ տեսնում եք պարտքի հարաբերակցությունը ցանկացած վայրում, մոտավորապես 1.0, եւ եթե ընտրող եք, փնտրեք առնվազն 2.0 արժեք: