Բոլոր այդ փայլերը. Ուսումնասիրելով ամենաթանկ պահքը Երկրի վրա

Բերքշիր Hathaway- ը չի գերազանցում Երկրի ամենաթանկ պահուստը

Շուկայական կապիտալիզացիան, եկամուտը, շահույթը, ղեկավարության որակը, շահաբաժնի չափը եւ այլն: Սակայն, ի վերջո, հրապարակայնացված արժեթղթի իրական չափը դրա բաժնետոմսի արժեքն է:

Ներկայումս Global Market- ի ամենաթանկ ֆոնդային առեւտրն է Berkshire Hathaway, Inc.- ը (NYSE: BRK) , որը վարում է Wall Street- ի ամենաշատ հարգարժան բաժնետերերից մեկը `Ուորեն Բաֆեթը:

Berkshire Hathaway- ի Class-A բաժնետոմսերը վաճառվում են մեկ բաժնետոմսի համար 293,000 դոլարով , 2017 թվականի դեկտեմբերի կեսին: (Berkshire Hathaway- ի Class B- ի բաժնետոմսերը շատ ավելի քիչ են վաճառվում, մեկ բաժնետոմսի համար մոտ 170 դոլար):

(A quick note: BRK-A- ի բաժնետոմսերի եւ BRK-B- ի բաժնետոմսերի միջեւ տարբերությունը բավականին պարզ է եւ անմիջականորեն ազդում է բաժնետոմսի արժեքի վրա: Ա դասի բաժնետոմսերը ուղղված են խորը գրպանով ներդրողներին, որոնք, ինչպես եւ Բաֆեթը, երկարաժամկետ պորտֆելի շահույթը գնահատում են, այլ ոչ թե կարճաժամկետ գնային ճոճանակներ, եւ ցանկանում են ավելի մեծ բաժնետոմսերի գին վճարել այն ստանալու համար: B դասի բաժնետոմսերի ներդրողները ապահովում են ավելի ճկունություն, ինչպես նաեւ ավելի առողջ հարկային արտոնություններ:

Մինչեւ տարեվերջ BRK-A- ն աճել է մեկ բաժնետոմսի համար 250,000 դոլարից մինչեւ $ 293,000-ը, թեեւ ֆոնդային բորսան 2016 թ.-ին վաճառվել է 205 հազար դոլարով: Համաձայնության մեկ տարվա գնի թիրախը շատ ավելի մեծ չէ իր ներկայիս գինը, մեկ բաժնետոմսի համար `$ 300,000: Բաֆեթը կառուցել է Berkshire Hathaway- ը որպես հոլդինգային ընկերություն, որը պատկանում է բազմաթիվ ընկերությունների, այդ թվում `BNSF- ի, Precision Castparts- ի, Lubrizol- ի, MidAmerican Energy- ի եւ GEICO- ի:

Պարզապես որքան տպավորիչ է Բերքշիր Հեթավայի բաժնետոմսերի գների աճը: Փորձեք սա, եթե ներդրողը 1964 թ.-ին $ 10,000-ը դրել է BRK- ում (մոտ 808 բաժնետոմսերի հիման վրա 12 դոլար արժողությամբ բաժնետոմսի արժեքի դեպքում), որ ներդրողը 2017 թվականի կեսին ձեռք կբերի $ 208 մլն: Կամ, այլ առումով, բաժնետոմսերի գները կբարձրանան 1964-ից մինչեւ 2016 թ. Վերջը, 1972,595 տոկոս:

Դա կոշտ գործողություն է, որը հետեւում է, չնայած որ այլ բարձրարժեք բաժնետոմսեր ունեն տպավորիչ պատմություններ, որոնք պատմում են նաեւ:

Օրինակ, Berkshire Hathaway- ն հետեւում է «ամենաթանկ բաժնետոմսերի ցանկին» `Seaboard Corporation- ի (SEB) կողմից, որը զբաղվում է ագրոբիզնեսի ոլորտում եւ փոխադրմամբ զբաղվող բազմազգ Fortune 500 ընկերությունից: Կանզասի կենտրոնական գրասենյակը, SEB- ն, դեկտեմբերի կեսերին վաճառվում է 4,287 դոլար մեկ բաժնետոմսի դիմաց, 4,93 մլրդ դոլարի շուկայական գլխարկով: Հետագայում հետեւելով Seaboard- ը NVR, Inc- ին, Վիրջինիա նահանգի շինարարական եւ հիփոթեքային հսկան է: Այն վաճառվում է $ 3,392-ով, շուկայական գլխարկով `12,7 մլրդ դոլար:

«Berkshire Hathaway» - ը չի կարող երկար ժամանակ պահել «ամենաթանկարժեք հրապարակային բաժնետոմսերի» վերնագրով: 2018 թ-ին, Սաուդյան Արաբիայի պետական ​​նավթային ընկերությունը, նախատեսվում է հրապարակել 2 տրիլիոն դոլարի արժեք: Սաուդյան Արամկոն գնում է հրապարակային, շուկայի վերլուծաբաններն ասում են, որ այն կդառնա աշխարհի ամենաթանկ հանրային բաժնետոմս:

Շուկայական կապիտալիզացիա. Ավելի լավ միջոց արժեք

Մինչ օրս իր բաժնետոմսերի գնի ցեմենտը Berkshire Hathaway- ի կարգավիճակն է որպես ամենաթանկարժեք ֆոնդային բորսան, այն շուկայական կապիտալիզացիայի կողմից ամենամեծն է, որը հանրային վաճառվող ընկերության արժեքն է (հաշվարկված է բաժնետոմսերի ընդհանուր թվի վաճառքի քանակի քանակով) ):

Այդ պատիվը գնում է Apple (AAPL), $ 874 մլրդ : Google- ը չափազանց հեռու չէ, 714 միլիարդ դոլարի շուկայական գլխարկով:

Փորձագետները նշում են, որ շուկայական գլխարկով հրապարակայնորեն վաճառվող ընկերության գնահատումը կարող է լինել ավելի արդյունավետ մեթոդ, որը գնահատելու է ընկերության շուկայական արժեքը, քան բաժնետոմսի արժեքը: Ինչու: Որովհետեւ շուկայական կապիտալիզացիան, ընդհանուր առմամբ, ավելի ճշգրիտ չափանիշ է, քան բաժնետոմսի գինը, հիմնված պարզ մաթեմատիկայի եւ ընկերության այլ արժեքների եւ չափի չափելու ունակության վրա:

Ընդ որում, շուկայական կապիտալիզացիան calibrates այն, ինչ հրապարակային վաճառվող ընկերությունը գնահատվում է համաշխարհային ֆինանսական շուկաներում, բացի ֆոնդային շուկայի հեռանկարից, տվյալ ընկերության հետագա հեռանկարների վրա, եւ ինչ գումարների ներդրողները պատրաստ են դուրս գալ, բաժնետոմսեր:

Բայց դա բոլորը չէ: Շուկայական կապիտալիզացիան կարող է նաեւ տեղակայված լինել ռացիոնալ ակնկալիքների վրա տվյալ ֆոնդից, ինչպես նաեւ օժանդակել ամուր պորտֆելի ներդրումային ռազմավարության ձեւավորմանը:

Թեեւ տարբեր շերտերի համար տեխնիկական շեմ չկա, ինչպես շուկայի գլխարկով չափված, ներդրողների համար կա մոտավոր մոտեցումներ:

• Խոշոր գլխարկները սովորաբար կազմում են $ 10 մլրդ-ից ավելի շուկայական գլխարկներ ունեցող ընկերություններ
• Mid-cap ընկերությունները սովորաբար կազմում են $ 2 մլրդ-ից մինչեւ $ 10 մլրդ
• Փոքր խոշոր ընկերությունները, սովորաբար, կազմում են շուկայի կապիտալիզացիայի 2 միլիարդ դոլարի սահմաններում

Յուրաքանչյուր կատեգորիա առաջարկում է իր ռիսկերը եւ պարգեւները: խոշոր խոշոր ընկերությունները, օրինակ, առաջարկում են ցածր, բայց կայուն բաժնետոմսերի գների աճ, հաճախ պատշաճ շահութաբաժնի վճարումներով: Փոքր խոշոր ընկերությունները, ընդհակառակը, ներդրողներին առաջարկում են աճի ավելի մեծ տեղ, չնայած բարձր ռիսկի: Նրանք սովորաբար չեն վճարում շահաբաժիններ:

Ներկայումս շուկայական գլխարկ չափիչն օգնում է Apple- ի եւ Google- ի ընկերություններին: Բայց եթե բաժնետոմսի գինը ճշգրիտ չափիչ քարտ է, Ուորեն Բաֆեթը եւ Բերքշիր Հաթավայը այս տարի մնացել են լեռան թագավորներ: