Breaking news- ը շուկաներին անհանգստացնում է, բայց փոշին միշտ կանգնում է
Այսօր շուկայում պահակախումբը փոփոխական է: Վերջերս Brexit- ի քվեարկությամբ շուկայական մեկնաբանները կենտրոնանում են մեծ անորոշության վրա, որն այս զարգացումը բերում է համաշխարհային տնտեսություններին եւ այն, ինչը նշանակում է համաշխարհային ֆինանսական շուկաների ապագայի համար: Թվում է, որ բոլորն էլ կանխատեսում են այդ տնտեսական / քաղաքական խաթարումների արդյունքում ավելի մեծ շուկայի անկայունություն:
Եկեք դադարեցնենք, շունչ քաշենք եւ դրեք այդ տեսանկյունից:
Թեեւ սա առաջին անգամն է, առաջին աշխարհագրական երկիրը, կարծես թե, կողմնակալորեն ընդունվել է հանրաքվեի օգտին, կամավոր դառնալով ռեցեսիայի մեջ, «աննախադեպ» տերմինը հաճախ շոշափվում է աշխարհի տնտեսությունների անորոշության առումով: Լեհմանի ձախողումը 2008 թվականին աննախադեպ էր, ինչպես նաեւ ինտերնետի փուչիկը, բացասական տոկոսադրույքները եւ 1987 թ. Ֆոնդային շուկայի վթարը:
Թվում է, որ մենք հետեւողականորեն աննախադեպ գլոբալ տնտեսական իրադարձություններ ենք ապրում եւ ինչ-որ կերպ ոչ միայն գոյատեւել, այլեւ առաջ տանել եւ զարգանալ:
Բանկերում հայտնի պատմությունը այն է, որ փոփոխությունն աճում է: Սակայն, պարզ փաստը այն է, որ գների փոփոխականությունը, այսինքն, այն դիտարկումը, որ շուկայական արժեքները բարձրանում եւ ընկնում են, նոր բան չէ, եւ ոչինչ չի աշխատում: Իսկ ապացույցները փաստում են, որ 90-ամյա ժամանակահատվածում փոփոխականության համընդհանուր չափանիշը մնացել է անփոփոխ:
Ֆինանսական մասնագետների մեծ մասը տատանվում է վերադարձի ստանդարտ շեղման հաշվարկով: Սա քանակական միջոց է, որը ըստ էության ցույց է տալիս, թե որքան լայնորեն վերադարձվում է ընդհանուր միջին եկամտից: Օրինակ, եթե երեք տարվա ընթացքում տարեկան եկամուտները կազմել են 8 տոկոս, 10 տոկոս եւ 12 տոկոս, ապա միջին եկամտաբերությունը 10 տոկոս է, իսկ եկամտաբերությունը չի փոխվել այդ միջինից:
Մյուս կողմից, ասում են, որ եռամյա ժամկետի վերադարձը մինուս 10 տոկոս, 10 տոկոս, եւ 30 տոկոս: Ինչպես նախորդ դեպքերում, միջին տարեկան եկամուտը կազմել է 10 տոկոս, սակայն միջինից ստանդարտ շեղումը զգալիորեն ավելի բարձր էր:
Հիմա, իհարկե, ներդրողների մեծամասնությունը ռիսկի չի սիրում եւ նախընտրում է ավելի քիչ փոփոխական: Այսինքն, նրանք գերադասում են ավելի ցածր ստանդարտ շեղում բարձր ստանդարտ շեղում: Գիշերը շատ ավելի հեշտ է քնել, երբ փոփոխականությունը ցածր է: Ընդհանուր պատմությունը այն է, որ բարձր հաճախականության առեւտրի, նվազման հանձնաժողովային դրույքաչափերը, ինքնաբավարարված առեւտուրը եւ 24/7 ֆինանսական տեղեկատվական շրջանը հանգեցրել են ավելի մեծ փոփոխության:
Սակայն պարզապես ընդգծված փոփոխականության ընկալումը ցավոք շատ ներդրողներին հանգեցնում է զգացմունքային եւ իռացիոնալ որոշումների, որոնք կարժանանան երկարաժամկետ հեռանկարում:
«Creighton» համալսարանի պրոֆեսորներ Քեն Լյաշերը եւ Ռանդի Ջորգենսենը, եւ ես, հայտնաբերել ենք, որ ամսական կտրվածքով չափվում է փոփոխականությունը S & P 500-ում շատ երկար ժամանակ չի փոփոխվել: Տարեկան փոփոխականությունը, որը չափվում էր ստանդարտ շեղումով, մի փոքր պակաս էր, քան 4 տոկոսը, 1940 թվականին, եւ 2014 թ. Մի փոքր ավելի էր, քան 4 տոկոսը:
Խնդիրն այն է, որ ներդրողները հաճախ ուշադրություն են դարձնում մի ամիս ավելի շատ ժամկետների վրա, եւ այստեղ ապացույցները զգալիորեն տարբեր են: Ամեն օր, երբ չափվում է, փոփոխականությունը կրկնապատկվել է 1940 թվականից: Օրական ստանդարտ շեղումը 1940-ից պակաս 0.50 տոկոսն է եւ 2014-ին բարձրացել է ավելի քան 1.00 տոկոս:
Սակայն, ինչու են մարդիկ կենտրոնանում ամենօրյա տատանումների վրա, փոխարենը երկար ժամանակ հորիզոններ ունենալու փոխարեն:
Պատասխանը, քանի որ նրանք կարող են:
Ամերիկացիների կողմից խոշորագույն ակտիվներից մեկը սեփական կապիտալությունն է իրենց տներում: Այնուամենայնիվ, մարդիկ չեն անհանգստանում տան արժեքների ամենօրյա տատանումների վերաբերյալ: Ինչու: Քանի որ նրանց այդ հնարավորությունն ապահովված չէ: Ձեր տան եւ ձեր կենսաթոշակային հաշվի տարբերությունը այն է, որ դուք չունեք որեւէ մեկին, որը մեջբերում է ձեզ գինը, որով յուրաքանչյուր րոպեում կստանաք ձեր տունը `դարձնել ամեն օր երկրորդ օրը: Եթե դուք չեք պատրաստվում վաճառել ձեր տունը, ինչու պետք է հոգ տանեք, թե ինչ է ձեր տանը րոպեից րոպե, օր, կամ նույնիսկ ամսական: Նմանապես, եթե մոտ ապագայում պլանավորում եք դուրս գալ, ապա ինչու պետք է մտածեք, թե ձեր կենսաթոշակային հաշիվն արժե:
Վերջերս կոմպոզիտոր Ջոն Օլիվերը իր համերգային շրջագայության հատվածն է արել վերջին շաբաթվա երեկոյան կենսաթոշակային պլանավորման մասին: Նյութը ընդգծեց, որ ներդրողները պետք է երկարաժամկետ տեսք ունենան եւ ստուգեն իրենց կենսաթոշակային հաշիվների արժեքը այնքան հաճախ, որքան Google- ը `« Գեն Հեքմանը դեռ կենդանի է »: Այսինքն, տարեկան մոտ մեկ անգամ:
Երկարաժամկետ հորիզոնով կենսաթոշակային ներդրողը պարզապես պետք է ընդունի դոլարի արժեքի ռազմավարություն, որը կիսում է ցածրարժութային արժեթղթերի ֆոնդի: Այսինքն, նրանք պետք է հետեւողականորեն ներդնեն ամեն ամիս `ընդհանուր պաշարների լայն պորտֆելի պես, ինչպիսիք են S & P 500- ը, եւ այդ կարգապահական ներդրումները դարձնում են, թե արդյոք շուկան ուղղվում է վերին, անկման կամ կողմնակի:
Վերջին Brexit- ի քվեարկության արդյունքում հեգնանքը պատմում էր այն մասին, թե ինչպես են վերջին շրջադարձային փոփոխությունները: Չնայած շուկաները զգալիորեն նվազել են ուրբաթ օրը, S & P 500-ի 3.6 տոկոս անկումը եղել է պատմության ամենավատ 180-րդ օրը: S & P 500- ը 2016-ին բացեց 2038.20-ի արժեքը եւ ավարտեց առեւտրի ուրբաթ օրը 2037.41 արժեքով `գրեթե անփոփոխ: Եթե տարվա սկզբին դուք քնած եք եւ շաբաթ օրը առավոտյան արթնացաք, ստուգելու ձեր պորտֆելի արժեքը, հավանաբար, կվերջացնեք:
Քանի որ Բրիտանիան հայտարարել էր Բրեքսիթի քվեարկության մասին եւ վերջին մի քանի սերունդների մասին ասել է, «հանգստացեք եւ շարունակեք»:
Եվ, ի դեպ, Գեն Հեքմանը դեռ կենդանի է:
Ռոբերտ Ռ. Ջոնսոնը Ամերիկայի Ֆինանսական Ծառայությունների Ամերիկյան Քոլեջի նախագահ եւ գլխավոր գործադիր տնօրենն է, որը հիմնված է Բրիտ-Մավրի, Պեննայի համալսարանում հիմնված հավատարմագրված, դիպլոմավորված ակադեմիական հաստատություն: Դոկտոր Ջոնսոնը հեղինակել է ավելի քան 80 գիտնական ամսագիր եւ ներդրումային բանկերի համահեղինակ է մոլախոտերի համար, ներդրումներ կատարելով, ռազմավարական արժեքի ներդրման եւ ներդրումների պլանավորման գործիքների եւ տեխնիկայի:
Lou Carlozo- ն ԱՄՆ-ի նորությունների եւ համաշխարհային զեկույցի ներդրումային զեկույց է: