Նոր ղեկավարությունը մարտահրավեր է նետում Ստատուս քվոն
Եկեք նայենք, թե ինչ պոպուլիզմի աճը նշանակում է ձեր պորտֆելի համար եւ ինչպես խուսափել որոշ ռիսկերից:
Ինչն է հետապնդում:
Կան բազմաթիվ գործոններ, որոնք հանգեցրել են ամբողջ աշխարհում պոպուլիզմի աճին: Պոպուլիստական միջոցները չեն կարող լինել այդ խնդիրների լուծումը, սակայն կարեւոր է, որ ներդրողները հասկանան այդ միտումների արմատը, քանի որ նրանք կարող են օգնել կանխատեսել քաղաքականության գործողությունները: Օրինակ, եկամտի անհավասարության արձագանքը կարող է բարձրացնել կապիտալի շահույթի հարկերը, որոնք ազդում են հարուստների վրա, ինչը կարող է զգալի ազդեցություն ունենալ ներդրումների կապիտալ հոսքերի վրա:
Միտումների հիմնական գործոններից ոմանք ներառում են.
- Դանդաղեցրած աճը : Համախառն ներքին արդյունքի (ՀՆԱ) աճը 1960-ական թթ. 6 տոկոսից իջել է մինչեւ 2015 թ.-ի 2008/2009 ֆինանսական ճգնաժամից հետո 2015 թվականին 3 տոկոս:
- Եկամտի անհավասարություն : Առաջատար 1 տոկոսի մեջ եկամտի տարեկան մասնաբաժինը 1980 թ.-ի 10 տոկոսից 2007 թ. Հասնում էր 23.5 տոկոսի, իսկ աշխատավարձի աճը դանդաղ էր ամբողջ աշխարհում:
- Ներգաղթը : Փախստականները մտահոգված են Եվրոպայում, որտեղ նրանք մեղադրվում են ահաբեկչության համար, իսկ ԱՄՆ աշխատատեղերի կորուստը եւ դժվարությունները մեղադրվում են ներգաղթյալների վրա:
- Տեխնոլոգիա : Տեխնոլոգիան ստեղծել է շատ բարձր որակավորում ունեցող աշխատատեղեր, սակայն փոխարինել ավելի ցածր հմտություններ `ավտոմատացման եւ հնացածության միջոցով:
- Գլոբալիզացիան : Գլոբալիզացիան, ինչպես տեխնոլոգիան, հանգեցրել է շատ ցածր հմտություններով աշխատատեղերի ստեղծմանը, ավելի էժան աշխատուժի լողավազաններում, ստեղծելով դժգոհություն ներքին շուկաներում:
Populism ամբողջ աշխարհում
Աշխարհի բարձունքներում պոպուլիզմի շատ դեպքեր կան, այդ թվում Միացյալ Նահանգներում եւ Բրիտանիայում: Այս իրադարձությունները հետեւելով, ներդրողները կարող են հասկանալ, երբ շուկան տեղափոխող իրադարձությունները կարող են տեղի ունենալ եւ որոշումներ կայացնել, որպեսզի դրանք խոչընդոտեն կամ կարգավորեն իրենց պորտֆելները:
Բրեքսետը նշում է Եվրոպայում առաջին խոշորագույն պոպուլիստական հաղթանակը, քանի որ բրիտանական ընտրողները ցանկացել են հեռանալ Եվրամիությունից: «Բրեքսիթի» արշավը հաջողության է հասել Եվրամիության մի շարք այլ հակակոռուպցիոն խմբերի, այդ թվում Իտալիայի «Հինգ աստղային շարժման», Գերմանիայի Գերմանիայի այլընտրանքների եւ Ֆրանսիայի Մարինե Լե Փենի կողմից: ԵՄ մյուս խոշոր տնտեսությունների հեռացումը կարող է վտանգել ընդհանուր տնտեսական տարածքի կայունությունը:
ԱՄՆ-ի նախագահ Դոնալդ Թփփպի ընտրությունը համաշխարհային տնտեսության ամենամեծ պոպուլիզմի համար էր: Աշխատանքները հայրենադարձելու եւ առեւտրային համաձայնագրերի վերանայման պլաններով, Trump- ը կարող է ապակայունացնել Մեքսիկան , Չինաստանը եւ մյուս խոշոր առեւտրային գործընկերները `նվազեցնելով ներքին եւ միջազգային աճի հեռանկարները:
Trump- ի անկանխատեսելիությունը կարող է նաեւ բարձրացնել ԱՄՆ-ի վրա հիմնված ակտիվների ռիսկերը:
Այս պոպուլիստական օրակարգերը կարող են նաեւ բացասաբար անդրադառնալ զարգացող շուկաների վրա , Համաշխարհային Բանկի պաշտոնյաների համաձայն `բացասաբար ազդելով առեւտրի եւ փոխանցման մեխանիզմների վրա: Բացի այդ, շատ փորձագետներ կարծում են, որ զարգացած աշխարհում պոպուլիզմի աճը կարող է առաջացնել զարգացող շուկայական առաջնորդներից նման զգացողություններ: Արտահանման կախված տնտեսություններում այդ քաղաքականությունը իրականացնելը կարող է վատթարանալ աղքատության եւ եկամտի անհավասարության խնդիրները:
Հեջավորման ձեր պորտֆելի
Միջազգային ներդրողները երկար տարիներ անտեսել են քաղաքական ռիսկը զարգացած տնտեսություններում, սակայն վերջին ամիսներին այդ ռիսկերը չափազանց կարեւոր են դարձել: Հնարավոր է գայթակղել փողի գնալ կամ ոսկու գնել ռիսկային ժամանակահատվածներում `հատկապես աշխարհի մեծ մասում հավատարմագրված արժեթղթերի գնահատմամբ, սակայն դա մեծ դերակատարում է ներդրողների մեծամասնության համար:
Ի վերջո, S & P 500-ը կտրուկ բարձր է Trump- ի ընտրությունից հետո եւ FTSE 100-ը ավելի բարձր է «Բրեքսիայից» հետո:
Ներդրողները ունեն մի քանի տարբեր տարբերակներ `այդ ռիսկերը լուծելու համար.
- Պահպանեք կայուն : Մեծ հետազոտությունների արդյունքում պարզվում է, որ շուկայական ժամանակահատվածը գրեթե անհնար է, եւ ներդրողների մեծամասնությունը լավագույնս ներդրում է կատարում ժամանակի ընթացքում:
- Smart Beta- ն : Սմարթ բետա եւ երկարատեւ միջոցներ ապահովում են դիվերսիֆիկացված պորտֆելներ պոտենցիալ ցածր ռիսկի եւ վերահսկվող ազդեցության հետ, քան շուկայի կափարիչը:
- Արժեքի ներդրում : Value ներդրումը մեծ միջոց է խուսափել ակտիվի համար գերավճարից խուսափելու համար, ակտիվի գինն ստեղծելով:
Ստորին գիծը
Աշխարհի պոպուլիզմի աճող տատանումները կարող են խնդիրներ առաջացնել զարգացած եւ զարգացող շուկայական տնտեսություններում երկարաժամկետ ՀՆԱ աճի համար: Չնայած այդ ռիսկերին, ներդրողները պետք է մնան շուկայում եւ փորձեն այլընտրանքային ռազմավարություններ ռիսկի նվազեցման համար, առանց փորձելու ժամանակ շուկայում: