Արդյոք որեւէ մեկը գիտի, թե ինչն է առաջացնում ֆոնդային շուկայի վթար:
Ֆոնդային շուկայում տեղի ունեցած վթարի համաճարակի մեջ եղել են որոշ հետազոտություններ:
Սքոթի ազգերը, «Միացյալ Նահանգների պատմությունը հինգ աղետի մեջ» գրքի հեղինակը, խոշոր ֆոնդային շուկայի անկում է մտցրել եւ պարզել, որ բոլոր ժամանակակից վթարները ներառում են.
- Ավելի շուկայական շուկա
- Ֆինանսական ինժեներիայի կամ «հակամրցակցության» տեսակ,
- Արտաքին կատալիզատոր, որը հաճախակի չէ ֆոնդային շուկայում
Հասկանալով գերազանցված շուկայի մասին
Ընդհանուր առմամբ, լավագույն ցուցանիշը, թե ինչպես կարելի է գնահատել շուկան, կարելի է գտնել իր գնային եւ եկամտաբերության հարաբերակցությամբ կամ PE (որը նույնպես օգտագործվում է անհատական արժեթղթերի արժեքը գնահատելու համար): Ֆոնդային շուկայի համախառն գինը բաժանելով բոլոր ընկերության եկամուտներով, դուք գնում եք գնի գնորդներին, որոնք կվճարեն ընկերության եկամտի կամ շահույթի $ 1-ը: Նվազագույնը PE հարաբերակցությունը, ավելի էժան (ավելի անհարգալից) ֆոնդային շուկան:
Շուկայական պատմական PE հարաբերությունը ուսումնասիրելով եւ այն համեմատելով դրա ընթացիկ հարաբերակցության հետ, դուք պատկերացնում եք ֆոնդային շուկաների համեմատական արժեքը: Օրինակ, միջին PE հարաբերակցությունը 15.66 է, իսկ S & P 500-ի ընթացիկ PE հարաբերակցությունը `24.71:
կամ 58% գերազանցել: Սակայն, համաշխարհային ճանաչում ունեցող տնտեսագետ Ջոն Մեյնարդ Քեյնսի խոսքերով, «շուկան կարող է ավելի երկար դառնալ իռացիոնալ, քան դուք կարող եք մնալ վճարունակ»:
Այլ կերպ ասած, ֆոնդային շուկան կարող է երկար ժամանակ մնալ գերազանցելուց առաջ այն ինքնուրույն ուղղելու համար: Այսպիսով, սա միայնակ չէ, կանխատեսելու, թե երբ կսկսվի վթարի պատճառը:
Ֆինանսական ճարտարագիտություն կամ հակամրցակցություն
Հինդսթայթը 20/20 է, եւ կանխատեսում է նախորդ ֆինանսական հակասությունները, ավելի հեշտ է, քան կանխատեսելով ապագա մեղավորները: Dotcom- ի վթարի պատճառը որոշակիորեն նպաստեց ներդրողների անխոհեմ ոգեւորությանը `բոլոր պաշարների տեխնոլոգիաների հետ կապված: 2008-2009 թթ. Ֆոնդային շուկայի վերջին վթարը մասամբ պայմանավորված էր հիփոթեքային ածանցյալ արժեթղթերի ապօրինի շրջանառության պատճառով, բարդ ֆինանսական կայուն արդյունքով:
Scott Nations- ը պնդում է, որ ալգորիթմական առեւտրի կամ չափազանց անորոշ ETF- ները կարող են ճնշել շուկաները ապագայում: Բացի այդ գերազանցված շուկայից եւ արտաքին կատալիզատներից, այդ ներդրումային արտադրանքը կարող էր ավարտել ֆոնդային շուկայի վթարի հավասարումը:
Ֆոնդային շուկայի վթարի կատալիզատորը կարող է ինչ-որ բան լինել
2001 թ. Սեպտեմբերի 11-ի իրադարձություններից հետո շուկաները փակվեցին 6 օրվա ընթացքում `շուկայական վթարի կանխարգելման նպատակով: Չնայած այդ ջանքերին, հարձակումներից հետո առաջին առեւտրային օրը, շուկան 684 կետով կամ 7.1% -ով ընկավ ֆոնդային շուկայում պատմության ամենախոշոր կորուստների համար:
Այլ աղետները նույնպես կարող են կապված լինել աղետների հետ: 1907 թ. Ֆոնդային շուկայի վթարը տեղի է ունեցել 1906 թ. Սան-Ֆրանցիսկոյի աղետալի աղետի հետեւանքով, իսկ 1987 թ.-ի Սեւ Երկուշաբթի երեկվա վթարի մասնակի ազդեցությունը Իրանի պատերազմին:
Իհարկե, միշտ չէ, որ հեշտ է տեսնել, երբ մեծ իրադարձությունը կխթանի շուկայի վթարը: Դա չի դադարում խոչընդոտել ներդրողների նկատմամբ շուկայական տեղափոխման հնարավորությանը գերազանցելուց:
Ինչպես պատրաստել ինքներդ հաջորդ շուկայական վթարի համար
Մենք հիմա գերազանցել ենք շուկան: Մեր շուկայում բավականին ֆինանսապես ներդրված ներդրումային ապրանքներ կան: Սակայն, ոչ ոք չգիտի, թե ինչ կատալիզատորը կլինի հաջորդ ֆոնդային շուկայի վթարի համար: Բայց ինչ-որ իմաստով դա նշանակություն չունի, քանի որ չես կարող լիովին պատրաստվել հաջորդ ֆոնդային շուկայի վթարի համար, առանց ներդրումների շուկայի լիովին դուրս գալու:
Բայց դուք կարող եք բարձրանալ հարվածը, երբ տեղի է ունենում անխուսափելի շուկայական վթարի: Ձեր լավագույն խաղադրույքը դիվերսիֆիկացումն է. Մի պահեք ձեր բոլոր փողերը ֆոնդային շուկայում: Հատկապես այն ժամանակ, երբ դուք մեծանում եք, դուք պետք է ունենաք որոշ պարտատոմսեր, անշարժ գույքի միջոցներ եւ կանխիկ:
Այդպես, երբ շուկան փլուզվի, դուք կունենաք որոշ ակտիվներ, որոնք չեն ընկնի:
Եվ երբ շուկաները վերագնահատվում են, ինչպես հիմա են, մտածում են ձեր ֆոնդային բորսաների հետ: Պարզապես տեղյակ լինեք, որ միեւնույն ժամանակ դուք կարող եք կորցնել նաեւ մի մեծ ներուժ:
Որպես Keynes- ն ենթադրաբար ենթադրում է, շուկաները կարող են մնալ անտրամաբանական եւ չափազանցված, քան դուք կարող եք մնալ վճարունակ: Վերջին պատմությունը վկայում է այդ փաստի մասին: Ի վերջո, երբ իրացվելիությունը զիջում է ավելի շատ վաճառողներին, քան գնորդները, շուկաները կնվազեն արժեքով: Բայց երբ անխուսափելի շուկայական վթարի տեղի է ունենալու, դա առեղծված է: