Որքան երկարաժամկետ ներդրողներ չգիտեն, այն է, որ այս տեսակի առեւտրի համար պահանջվում է ամենաբարձր մարժա եւ պահուստի ներդրման ամենավտանգավոր ձեւերից մեկն է:
Ֆոնդային ներդրումների շատ ավելի լավ ձեւ է, օգտագործել ֆոնդային տարբերակներ, որոնք ունեն շատ ավելի ցածր մարժա եւ սահմանափակ ռիսկ:
Ֆոնդային տարբերակներ
Ֆոնդային տարբերակները տարբերակներն են, որոնք հիմնված են մեկ հիմնական հիմքի վրա (օրինակ Google- ի GOOG- ի համար): Ֆոնդային տարբերակները կարող են օգտագործվել առանց ֆոնդային իրերի վաճառքի կամ վաճառքի: Ֆոնդային տարբերակները հասանելի են ԱՄՆ-ում, Եվրոպայում եւ Ասիայում գտնվող առանձին բաժնետոմսերի վրա եւ սովորաբար վաճառվում են հիմքում ընկած ֆոնդի յուրաքանչյուր 100 բաժնետոմսի համար մեկ բաժնետոմսի պայմանագիր կնքելով: Բաժնետոմսերի տարբերակների, ներառյալ ֆոնդային տարբերակների պայմանագրերի նկարագրությունը, լրացուցիչ տեղեկատվություն կարող եք ստանալ ֆոնդային տարբերակների հոդվածում:
Ֆոնդային ներդրումներ օգտագործելով Ընտրանքներ
Առկա ֆոնդում ներդնելու համար բաժնետոմսերի տարբերակները օգտագործելու դեպքում ֆոնդին ներդրման պատճառները պետք է լինեն նույնը, երբ ձեռք բերեք փաստացի ֆոնդ: Միակ տարբերությունն այն է, որ առեւտուրն իրականացվում է հիմքում ընկած ֆոնդի փոխարեն ընտրովի պայմանագրերով:
Ընտրվելուց հետո համապատասխան ֆոնդ է ընտրվում, ֆոնդային ներդրումներն իրականացվում են հետեւյալ կերպ.
- Գնել մեկ դրամական զանգի տարբերակ յուրաքանչյուր բաժնետոմսի 100 բաժնետոմսերի համար
- Սպասեք ֆոնդային գնի (եւ, հետեւաբար, ընտրանքի գինը) աճը
- Վաճառեք զանգի տարբերակները շահույթը իրականացնելու համար
Ֆոնդային տարբերակների առավելությունները
Առկա է բաժնետոմսերի ներդրման համար ֆոնդային տարբերակների օգտագործման երկու հիմնական առավելություն:
Նախ, բաժնետոմսերի տարբերակները շատ ավելի ցածր են, քան ֆունտ ստեռլինգը, ուստի պահանջվող մարժայի գումարը շատ ավելի ցածր է: Սա նշանակում է, որ փոքր առեւտրային հաշիվ ունեցող առեւտրականները կարող են ներդնել բաժնետոմսեր, որոնք հակառակ դեպքում կարող են դուրս գալ, եւ առեւտրականները կարող են միեւնույն ժամանակ ավելի ակտիվ լինել:
Երկրորդ, երկար զանգի տարբերակի ռիսկը սահմանափակվում է տարբերակի համար վճարված գումարով, ուստի առեւտրի ռիսկը սահմանափակ է եւ նախապես հայտնի է: Երբ երկարաժամկետ ֆոնդային ներդրողների մեծամասնությունը դեռեւս պահում է իր բաժնետոմսերը, երբ այն նվազում է $ 10,000-ով, ընտրանքների վաճառողը կարող է նվազել միայն $ 3,000-ով, առանց ռիսկի, անկախ նրանից, թե որքան ցածր է բաժնետոմսերի գնումը:
Օրինակ Առեւտուր
Երկարաժամկետ ֆոնդային ներդրողը որոշել է, որ նրանք ցանկանում են ներդրումներ կատարել XYZ ընկերությունում: XYZ- ի բաժնետոմսերը ներկայումս վաճառվում են $ 430-ով, եւ հաջորդ տարբերակների ժամկետը երկու ամիս է: Ներդրողը ցանկանում է գնել XYZ- ի 1000 բաժնետոմսեր, այնպես որ նրանք իրականացնում են հետեւյալ բաժնետոմսերի առեւտրի առեւտուրը.
Ձեռք բերեք 10 զանգի տարբերակ (յուրաքանչյուր ընտրանքի պայմանագիր արժե 100 բաժնետոմս), 420 դոլար գործադուլի գինը, յուրաքանչյուր $ 15 տարբերակ մեկ տարբերակով: Այս առեւտրի ընդհանուր արժեքը կազմում է 15,000 ԱՄՆ դոլար (համարվում է $ 15 x 100 x 10 = $ 15,000): Հիմնադրամի բաժնետոմսերի համարժեք քանակի գնման արժեքը կկազմի 420,000 ԱՄՆ դոլար:
Սպասեք բաժնետոմսերի գնի եւ ընտրանքի գինը, ավելացնելու համար: Եթե XYZ- ի բաժնետոմսերի գինը ավելանում է մինչեւ $ 450, ապա զանգի տարբերակների գինը կբարձրանա մոտավորապես 30 դոլար: Ընտրության ավելացման գումարը կախված է այն բանից, թե որքան հեռու են այդ գումարները: Որքան գումար է ընտրում, այնքան ավելի մոտ է աճը 1: 1 հարաբերակցությամբ:
Վաճառեք 10 զանգի տարբերակները `$ 30 տարբերակի պայմանագրով: Առեւտրի ավարտից ստացված ընդհանուր գումարը կազմում է $ 30,000, ինչը 15,000 ԱՄՆ դոլարի շահույթ է: Ընդհանուր շահույթը, որը կիրականացվեր, եթե վաճառքը իրականացվեր իրական բորսայական օգտագործմամբ, ապա 20,000 դոլար էր, բայց նախքան բողոք ներկայացնել բացակայող $ 5,000-ը, կարդացեք հաջորդ պարբերությունը այս առեւտրի ռիսկերը:
Ընտրանքների առեւտրի ռիսկը սահմանափակվում է զանգի տարբերակները գնման համար վճարված գումարով (առեւտրի մուտք գործելիս):
Մինչդեռ իրական պահուստով, առեւտրի ռիսկի սահմանափակում չկա (այսինքն ամբողջ ներդրումը կարող է վերացվել): Եթե XYZ- ի բաժնետոմսերի գինը նվազել է մինչեւ $ 400 (կամ նույնիսկ ավելի ցածր), ապա ընտրանքների առեւտուրը միայն 15,000 ԱՄՆ դոլարի առավելագույն վնաս կստանա (զանգի տարբերակների սկզբնական արժեքը): Իրական բաժնետոմսով կորուստը կլիներ 30.000 դոլար կամ ավելի, եթե ֆոնդային բորսան ավելի ցածր էր գնացել:
Եզրակացություն
Եթե դուք մտածում եք ֆոնդում ներդրումներ կատարելու մասին, մտածեք ֆոնդային տարբերակների օգտագործման մասին, հիմքում ընկած ֆոնդի փոխարեն: Այս եղանակով ֆոնդային տարբերակների օգտագործումը կարող է զգալիորեն նվազեցնել ռիսկը եւ պոտենցիալ կորուստը ներդրման մեջ: Սա կարող է զգալիորեն մեծացնել ձեր վարձատրության ռիսկը, եւ այդպիսով ձեր շահութաբերությունը: