Պարտատոմսերի հիմունքները

Եթե ​​դուք նոր աշխարհի պարտատոմսեր եք, հեշտ է ահաբեկել: Բոնդի ներդրումը կարող է լցվել անսովոր lingo, տարօրինակ հասկացություններով (կարծում եմ աղետի կապանքների ) եւ ավելի շատ խոսեք մաթեմատիկայի եւ տնտեսագիտության մասին, քան դուք կգտնեք տեղական զեղչերի բորսայի գրասենյակում:

Լավագույն բաները, որոնք տեղյակ են պարտատոմսերի մասին

Բայց մի հուսահատվեք: Պարտատոմսերը այնքան էլ խորհրդավոր չեն, որքան դրանք կարող են հայտնվել: Ահա պարտատոմսերի մասին իմանալու լավագույն 10 բաների ցանկը:

1. Պարտատոմսերը այնքան բարդ չեն, որքան նրանք կարող են թվալ: Չնայած դրանք նկարագրելու համար օգտագործված բազմաթիվ տիտղոսներ `ֆիքսված եկամտային արժեթղթեր, պարտքային գործիքներ, վարկային արժեթղթեր եւ այլն: պարտատոմսերը ոչ այլ ինչ են, քան զարմանալի IOU, որի պայմանները, վճարման ամսաթիվը եւ տոկոսադրույքը ուշագրավ են իրավական փաստաթուղթ:
2. Պարտատոմսերը ապահովության համար ունեն համբավ: Եվ այդ հեղինակությունը արժանի է արժանի: Բայց դա չի նշանակում, որ պարտատոմսերը ռիսկային են: Փաստորեն, պարտատոմսերի ներդրողները մտահոգված են այն բաների մասին, որոնք ֆոնդային ներդրողները երբեք չեն անհանգստանում, ինչպիսին է գնաճը եւ իրացվելիության ռիսկը :
3. Պարտատոմսերը փոխվում են տոկոսադրույքների հակառակ ուղղությամբ: Երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են, պարտատոմսերը նվազում են Եվ հակառակը: Եթե ​​դուք գանձեք պարտատոմսեր եւ պահեք այն, մինչեւ այն հասունանա, շեղում է տոկոսադրույքները եւ արդյունքում առաջացող ճոճանակները պարտատոմսի գների մեջ կարեւոր չեն: Բայց եթե դուք ձեր պարտատոմսը վաճառում եք, մինչեւ այն հասունանա, ապա այն գինը կբավարարի տոկոսադրույքների միջավայրին:

1. Պարտատոմսերը ավելի բարդ են, քան բաժնետոմսերը: Մինչդեռ բաժնետոմսերը գալիս են միայն մի բուռ սորտերի մեջ եւ առաջարկվում են միայն պետական ​​կորպորացիաների կողմից, պարտատոմսերը վաճառվում են կորպորացիաների, դաշնային կառավարությունների, կառավարության կողմից հովանավորվող գործակալությունների, քաղաքների, պետությունների եւ այլ պետական ​​մարմինների կողմից: Պարտատոմսերը գալիս են գրեթե անսահման սորտերի մեջ `կարճաժամկետ գրառումներից մինչեւ պարտատոմսեր, որոնք 30 տարին հասնում են հասուն:

1. Քանի որ բարդ է պարտատոմսերը, դա օգնում է հասկանալ, որ ԱՄՆ-ում թողարկված բոլոր պարտատոմսերը բաժանում են երեք կատեգորիաներից մեկը: Նախ, դաշնային կառավարության եւ նրա գործակալությունների չափազանց ապահով պարտքը կա: Երկրորդ, կան կորպորացիաների, քաղաքների եւ պետությունների կողմից վաճառվող ապահով պարտատոմսերը: Կապի այդ երկու ձեւերը կոչվում են «ներդրումային դասարան»: Երրորդ, այդ նույն կորպորացիաները, քաղաքները եւ պետությունները վաճառում են ռիսկային պարտատոմսեր: Այդ պարտատոմսերը կոչվում են ստորեւ `ներդրումային դասարանի կամ խնկային պարտատոմսերի:
2. Դժվար է ասել մի տեսակով, թե արդյոք պարտատոմսը ներդրումային դասարանն է, թե ոչ (եւ որտեղ այն ընկնում է երկուսի միջեւ շարունակական), Wall Street- ի մի շարք ընկերություններ, որոնք «անվանում են» պարտատոմսերի անվտանգությամբ, այդ վարկային վարկանիշային գործակալությունները, այդ թվում Moody's, Standard & Poor's- ը եւ Fitch Ratings- ը, բոլոր պարտքային հարցերում հրապարակել պարզ «դասարաններ»:
3. Կորպորատիվ շուկայի ընկալման բանալին ընկած է ընկալման ֆինանսական հասկացություն, որը կոչվում է եկամտաբեր կորություն , որը կապի գրաֆիկի ներկայացուցչություն է, որը կապիտալը վճարում է եւ երբ այդ պարտատոմսը հասունանում է: Երբ դուք սովորեք կորի կարդալ (եւ հաշվարկել տարածությունների միջեւ տարածությունը), դուք կարող եք տեղեկացված համեմատություններ կատարել պարտատոմսերի խնդիրների միջեւ:
4. Կա պարտատոմսերի մի ամբողջ դաս, որն ուղղված է հարկերից ազատ եկամուտների տրամադրմանը: Քաղաքներն ու պետությունները պարտք են պարտք վճարել համայնքային պարտատոմսեր կամ պարտիզ, գումարներ հավաքելու համար դպրոցների, ավտոճանապարհների եւ այլ նախագծերի համար: Եվ պարտատոմսերի գծով տոկոսագումարները անվճար են դաշնային հարկերից: Սակայն, չնայած հարկային ընդմիջմանը, համանախագահները բոլորի համար չեն:

1. Պարտատոմսերի շուկան այլ, ավելի բարդ շուկաների հիմքն է: Անսպառ ներդրողները կարող են ձեռք բերել ֆյուչերսներ եւ տարբերակներ պարտատոմսեր, ինչպես նրանք կարող են նրանց բաժնետոմսերի վրա: Պարտատոմսերի շուկան նույնպես զարգացրել է բազմաթիվ ածանցյալ ներդրումներ: Դրանցից լավագույնը հայտնի են վարկային լռելյայն սվոփներ , որոնք օգտագործվում են ներդրողներին կանխադրված ռիսկից պաշտպանելու համար:
2. Բաժնային պարտատոմսերի մեծ մասը տեղի է ունենում Wall Street- ի անբարեխիղճ անկյունում, որտեղ փոքր ներդրողները հատկապես խոցելի են: Երկրորդային շուկան կամ գերշահարկային շուկան միջին միջնորդներին խորհուրդ չի տրվում: Բանն այնպիսին չէ, որքան ստվերները, ինչպես երբեմն: Բայց դա ոչ մի տեղ է, եթե դուք պատրաստ չեք անել շատ հետազոտություններ եւ շատ բանակցություններ: Այսպիսով, ներդրողների գերակշիռ մեծամասնությունը, հաշվի առնելով, որ պարտատոմսերը պարտք են ներդնում, ներդնում պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամը : Բոնդային ֆոնդերը զերծ են անհատական ​​պարտատոմսերի իրացվելիության ռիսկից: Ներդրողները կարող են օգտագործել դրանք դիվերսիֆիկացնել իրենց սեփականությունը (ինչ-որ բան, որը անհնար է, քան հարուստների, անհատական ​​պարտատոմսերով զբաղվելը): Դժվար է պարզել, թե ինչ գումարներում կարող են լինել վճարները եւ բեռները (վաճառքի հանձնաժողովները): Եվ կան հազարավոր միջոցներ, որոնք չեն գանձում բեռ եւ պահում են նվազագույն գումար: