Ինդեքսային ֆոնդերը խելամիտ են երկարաժամկետ ներդրողների համար
Ակտիվորեն կառավարվող ֆոնդի պորտֆելի կառավարիչը փորձում է հաղթել շուկան `ընտրելով եւ ընտրելով ներդրումներ: Կառավարիչը իրականացնում է բազմաթիվ ներդրումների խորքային վերլուծություն, փորձելով դուրս բերել շուկայի ցուցանիշը , ինչպես S & P 500-ը:
Ինչ է Ինդեքս Հիմնադրամը:
Ինդեքսային միջոցները համարվում են պասիվ կառավարվող: Ինդեքսային ֆոնդի կառավարիչը փորձում է նմանեցնել ինդեքսի եկամուտները, որոնք ձեռք են բերում ինդեքսի բոլոր կամ գրեթե բոլորը:
Հարյուրավոր շուկայական ցուցանիշներ կարող են ներդրվել փոխադարձ հիմնադրամների եւ փոխանակված ֆոնդերի միջոցով :
Պետք է արդյոք ակտիվորեն կառավարվող միջոցները կամ ինդեքսային ֆոնդերը
Շուկայից դուրս գալու պոտենցիալը մի առավելություն է, որ ակտիվորեն կառավարվող ֆոնդերն ունեն ինդեքսային ֆոնդեր, եւ գերազանցության այս հասկացությունը գրավիչ է ներդրողների համար: Ի վերջո, ինչու է որոշում ինդեքսային ֆոնդ, երբ գիտեք, որ դուք կստանաք միայն շուկայական եկամուտ , պակաս անվանական վճար, հիմնադրամի կառավարչին: Ցավոք, ապացուցող փաստերը, որ ակտիվորեն կառավարվող միջոցները կարող են հետեւողականորեն գերազանցել դրանց համապատասխան ցուցանիշը, դժվար է գտնել: Ավելի դժվար է անհատ ներդրողի համար պարզել, որ ակտիվորեն կառավարվող ֆոնդը գերազանցում է տվյալ տարվա ցուցանիշը:
Ըստ Vanguard- ի, մինչեւ 10 տարի անց մինչեւ 2007 թվականը, ակտիվորեն կառավարվող բաժնետոմսերի ֆոնդերի մեծամասնությունը ենթարկվել է այն ցուցանիշին, որը նրանք ձգտում էին ավելի լավը դարձնել: Օրինակ, ակտիվորեն կառավարվող ԱՄՆ-ի խոշոր խառնուրդների 84% -ը նվազեցրել է իրենց ցուցանիշը, եւ ակտիվորեն կառավարվող ԱՄՆ-ի չնչին դրամական միջոցների 68% -ը ենթարկվել է նաեւ:
Գործը նույնիսկ ավելի վատ է, ակտիվորեն կառավարվող պարտատոմսերի ֆոնդերի համար : Այդ պարագայում ակտիվորեն կառավարվող պարտատոմսերի գրեթե 95% -ը ենթարկվել է իրենց ցուցանիշների `մինչեւ 10 տարի անց մինչեւ 2007 թվականը:
Ակտիվ կառավարում. Հաջողություն կամ հմտություն:
Կարող եք մատնանշել, որ որոշ միջոցներ իսկապես ծեծել են իրենց ցուցանիշները, ուստի ինչու չեն գնել դրանք: Դե, ինչպես ենք մենք իմանում, արդյոք ակտիվ մենեջերը հմուտ էր իր ներդրումային ընտրությունում, թե պարզապես հաջողակ էր:
Barclays Global Investors- ի հետազոտության ապացույցը ցույց է տալիս, որ շանսն անհամեմատելի է, որ ակտիվ մենեջերի կողմից շարունակի կատարելագործումը շարունակելու համար:
2001 թվականի ապրիլի 1-ից մինչեւ 2016 թ. Մարտի 31-ը ընկած ժամանակահատվածի 15-ամյա տարում, ակտիվորեն կառավարվող ամերիկյան խոշորագույն հիմնադրամների միայն 29% -ը կարողացել է հաղթել S & P 500 ինդեքսին: Դա ամուր վկայություն է, որ ակտիվ կառավարումը կորցնում է պասիվ կառավարումը, հատկապես երկար ժամանակ: Այդ իսկ պատճառով ինդեքսային միջոցները լավագույնն են երկարաժամկետ ներդրողների համար:
Արժեքների նկատառումները. Ինդեքսային ֆոնդերը ակտիվանում են
Ակտիվորեն կառավարվող միջոցները սկսում են անհամապատասխան լինել, երբ ինդեքսային միջոցների համեմատությամբ: Ակտիվորեն կառավարվող ֆոնդի միջինը ընթացիկ կառավարման ծախսը 1% -ով ավելի է, քան նրա պասիվ կառավարվող զարմիկը: Շահագործման խնդիրը մեկ պատճառ է, թե ինչու ակտիվորեն կառավարվող միջոցները ենթարկվում են իրենց ցուցանիշին:
Հարկային նկատառումներ. Ինդեքսային ֆոնդերը հարկերի արդյունավետ են
Մեկ այլ խնդիր, որը չի արտացոլվում հիմնադրամի վերադարձի համար , այն է, որ ակտիվ կառավարվող ֆոնդի կառավարիչը, ով փնտրում է լրացուցիչ եկամուտներ, ավելի հաճախ է գնում եւ վաճառում ներդրումներից ավելի ինդեքսային ֆոնդ: Ակտիվների կառավարիչը, որը հայտնի է որպես շրջանառություն , բաժնետոմսերի գնման եւ վաճառքի արդյունքում ստացվում է հարկվող կապիտալի շահույթ `ֆոնդի բաժնետերերին, եթե ֆոնդը պատկանում է ոչ կենսաթոշակային հաշվի:
Վկայությունները ցույց են տալիս, որ կան լավ գործադիր մենեջերներ , սակայն նման ղեկավարներ գտնելու համար իրենց առաջադիմության նախօրեին դժվար է: Ավելի կարեւոր է, քանի որ Barclays- ի ուսումնասիրությունը ցույց է տալիս, որ անորոշությունը միշտ շրջապատում է լավ կառավարիչներին: Կարող են շարունակել ավելի լավը: