Իմացեք, եթե պետք է կառավարեք ձեր սեփական ներդրումները

The Do-It-Yourself Route- ն ընդդեմ պրոֆեսիոնալ դրամական մենեջերի վարձում

Հնարավոր է, դուք զննում եք բաժնետոմսերում, կարդալով տեղական թերթի բիզնես բաժինը: Դուք սկսում եք մտածել ձեր սեփական կապիտալի որոշակի կառավարման մասին `բրոքերային հաշվով: Սա իմաստուն քայլ է: Ահա մի քանի հարցեր, որոնք ձեզանից առաջ խնդրեք, նախքան այդ կարեւոր որոշումը կայացնելը:

Դուք ունեք մտավոր ներդաշնակություն ներդրումների համար:

Արագ Նախքան ժամանակ մտածեք դրա մասին, մի թուղթ գրպանեք եւ գրեք ներդրումային սկզբունքները, որոնցով գործեք ձեր պորտֆելը եւ այն բնութագրերը, որոնք դուք փնտրում եք ձեր բաժնետոմսերում:

Ինչ է նշանակում այս վարժությունը: Եթե ​​դուք ստիպված լինեիք մտածել ձեր պատասխանը, ապա կարող եք սխալվել, սեփական ներդրումների կառավարման միջոցով: Այն կարող է ցույց տալ, որ դուք չունեք կառուցվածքային հիմք, որը թույլ է տալիս մնալ ձեր ներդրումներից զգացմունքային հեռացմամբ. Այն ջոկատը, որը կենսական է, եթե դուք մտավոր որոշումներ կայացնեք բիզնեսի ռացիոնալ վերլուծության հիման վրա, այլ ոչ թե հուզական ռեակցիաներ շուկայական գների շուկայական փոփոխություններին: مور

Մյուս կողմից, եթե դուք իսկապես ներդրող եք, այս վարժությունը պետք է ոչ մի ջանք չդնի: Դա այն պատճառով է, որ դուք մտածում եք բիզնեսի տեսանկյունից: Որպես ներդրում կատարող Graham եւ Dodd դպրոցը, օրինակ, ես գիտակցում եմ, որ բաժնետոմսերը որոշակի բնութագրերով, ինչպիսիք են ցածր գինը եկամուտների հարաբերակցությանը , ցածր գինը գրքի արժեքներին, բարձր եկամուտները շոշափելի կապիտալի , ցածր պարտքի նկատմամբ կապիտալի հարաբերակցության , եւ կայուն շահութաբաժինների քաղաքականությունը ձգտում են ավելի երկար ժամանակահատվածում գերազանցել շուկան:

Այս բաները, ի թիվս այլոց, այն է, ինչ փնտրում եմ, երբ փնտրում եմ նոր ներդրումներ: Ցանկը կարող է տարբեր լինել ձեր մասնագիտությամբ եւ շահագրգիռ կողմերի կողմից `շրջանառություններ, գործադուլներ, նավթային ընկերություններ եւ այլն:

Կարող եք գնահատել դրամական հոսքերը:

Բիզնեսը միայն արժե դրամական հոսքերը, որից հետո այն կստացվի մինչեւ հիմա, մինչեւ վճռի օրվա փոխարժեքի փոխարժեքը, ներկայիս արժեքին համապատասխան փոխարժեքով (սովորաբար, ԱՄՆ-ի երկարաժամկետ պարտատոմսը եւ գնաճը):

Եթե ​​դուք չեք հասկանում, որ այդ նախադասությունը, եւ չունեք հմտություն, զեղչ գներով անուիտետի գներով, դա, հավանաբար, շատ վատ գաղափար է, որ դուք ընտրում եք անհատական ​​ներդրումներ ձեր պորտֆելում : Առանց անկախ, ողջամիտ գնահատականի հասնելու ունակությունը կարող եք ձեզ համար խոցելի լինել անբարոյական խթանողներին, որոնք պարզապես շոշափում են թվացյալ գրավիչ (հաճախ բարձր գներով) նախնական հրապարակային առաջարկներ կամ նմանատիպ:

Կարող եք ուշադրություն դարձնել ագրեսիվ հաշվապահությանը:

Շատ նոր ներդրողները չեն գիտակցում, որ ընկերության զեկույցում զուտ շահույթը եւ բաժնետոմսի շահույթը, ամենայն հավանականությամբ, կոշտ գնահատական ​​են: Դա այն է, որ նույնիսկ մաքուր հաշվեկշռի ամենադյուրին բիզնեսը բազմաթիվ գնահատումներ եւ ենթադրություններ ունի, որ ղեկավարությունը պետք է կատարի `հաճախորդների տոկոսը, որոնք չեն կարող վճարել իրենց հաշիվը, շենքերի եւ մեքենաների վրա արժեզրկման համապատասխան չափը, արտադրանքի գնահատված մակարդակը վերադառնում է, ապագա վերադառնում է կենսաթոշակային ակտիվների վրա ... եւ դա ընդամենը մի քանի ակնհայտ օրինակներ է:

Դրա վատթարացումն այն է, որ անբարեխիղճ կառավարումը կարող է խաղի թվերը ավելի լավ նայել, քան նրանք, օգտագործելով ագրեսիվ հաշվապահական տեխնիկան: Իմանալով, թե ինչպես կարելի է դրանք տեղավորել, կարեւոր է ձեզ պաշտպանելու համար:

Կրկին, եթե չես կարող դա անել, չպետք է ներդրումներ կատարեք սեփական կապիտալը առանց որակյալ մասնագետի օգնության:

Հասկանում եք հիմնարար բիզնեսը:

Դուք կարող եք զարմանալ, թե որքան քիչ մարդիկ գիտեն, թե ինչպես են իրենց ընկերությունը գումար վաստակում: Կոկա-Կոլա, օրինակ, չի առաջացնում իր շահույթի մեծ մասը, որը վաճառում է խմիչքը, որը վերցնում եք մթերային խանութում: Փոխարենը, այն վաճառվում է համակենտրոնացված օշարակներով, ամբողջ աշխարհում, որոնք պատրաստում են վերջնական ըմպելիքներ եւ վաճառում դրանք մանրածախ առեւտրով: Հավանական է, որ Enron- ի շատ ներդրողներ չհասկանան, թե ինչպես է ընկերությունը գումար վաստակել:

Հասկանում եք հարաբերակցության ռիսկը:

Որքան պաշարներ են պահանջվում դիվերսիֆիկացնել: Ֆիլիպ Ֆիշերը այս շատ հայեցակարգի մասին խոսեց իր հայտնի դուստր ձեռնարկության բաժնետոմսերի եւ հազվադեպ շահույթների մասին տասնյակ տարիներ առաջ: Որ պորտֆելը, օրինակ, դուք համարում եք ավելի դիվերսիֆիկացված:

«Պորտֆոլիո A», որը բաղկացած է երեք բանկից, երկու ապահովագրական ընկերություններից եւ 5 անշարժ գույքի ներդրումային ներդրումներից կամ «Պորտֆոլիո Բ» հինգ ակտիվներով, որոնք բաղկացած են մեկ անշարժ գույքի ներդրումային վստահության, մեկ արդյունաբերական հսկա, մեկ նավթային ընկերություն, մեկ բանկ , եւ մեկ միջազգային փոխադարձ հիմնադրամ:

Այս դեպքում զարմանալի պատասխանն այն է, որ դուք, հավանաբար, ավելի դիվերսիֆիկացված եք հինգ չկապված բաժնետոմսեր, քան նմանատիպ ոլորտներում երկու անգամ ավելի շատ բաժնետոմսեր: Դա է պատճառը, որ երբ դժբախտությունները գալիս են, նրանք հաճախ ազդում են շուկայի ողջ հատվածների վրա, վկայում են 1980-ականների վերջին բանկային ճգնաժամը կամ միեւնույն ժամանակ անշարժ գույքի փլուզումը:

Դուք զգացմունքայինորեն խոցելի եք շուկայական գների փոփոխության մեջ:

Ուորեն Բաֆեթը հաճախ մտածում է այն մասին, որ բաժնետոմսերը մի բան են, որ մարդիկ ավելի քիչ են ուզում, երբ նրանք ավելի էժանանում: Մեր կյանքի ցանկացած այլ վայրերում մենք սովորաբար ուրախանում ենք վաճառքի մեջ, թե արդյոք այն գտնվում է համբուրգերների կամ մետաքսի կապակցությամբ կամ ավտոմեքենաներով: Քանի որ բաժնետոմսերն ավելի քիչ ծախսեր են ստանում, մենք սովորաբար փախնում ենք նրանցից, հաճախ ասում են հիմար բաներ, ինչպիսիք են, «Ես սպասում եմ, մինչեւ որ գինը կայունանում է եւ նորից բարձրանա»: Եթե ​​դուք չեք կարողանում դիտել ձեր հոլդինգները հիսուն տոկոսով կամ ավելի անկում, առանց ձեր դիրքերի խուճապի կամ լուծարման, ապա չպետք է կառավարեք ձեր սեփական ներդրումները `առանց մասնագիտական ​​օգնության: