Առեւանգված ներդրողների համար անհատապես կառավարվող հաշիվներ (IMA)

Հասկանալով, թե ինչու հարուստները նախընտրում են անհատապես կառավարել հաշիվը

Եթե ​​դուք հարուստ կամ բարձր հարստահարված ներդրող եք, գրեթե հավանաբար լսել եք այն մասին, ինչ հայտնի է, կամ ձեր շրջապատում ապրող մի քանի մարդկանց, որոնք ունեն անհատապես կառավարվող հաշիվ կամ IMA: Եթե ​​դուք չեք լսել մեկի մասին, դա առանձնապես զարմանալի չէ, քանի որ անհատապես կառավարվող հաշիվը, ընդհանուր առմամբ, հասանելի չէ որեւէ ավելի լավ կոշիկի հաստատություններից որեւէ մեկին, որը 100,000 դոլարից պակաս ներդրված ակտիվներում է:

Իրականում, ընկերությունները սահմանը շատ ավելի բարձր են սահմանում `$ 1,000,000-ից մինչեւ $ 10,000,000, չհամընկնելով անսովոր:

Որն է անհատապես կառավարվող հաշիվը: Ինչու են ակտիվների կառավարման որոշ ընկերություններ առաջարկել դրանք: Ինչ օգուտներ եւ ինչու այդքան շատ մարդիկ տնտեսական վերին դասում ունեն մեկ: Դրանք մեծ հարցեր են: Ես կարծում էի, որ դա լավ ժամանակ է, նստել եւ բացատրել այդ մասնագիտացված ներդրումային գործիքները, քանի որ նրանք վերջերս իմ մտքում են եղել իմ անձնական ընտանեկան գրասենյակի եւ գլոբալ ակտիվների կառավարման ընկերության առաջիկա գործունեության հետ:

Ինչպես է անհատապես կառավարվում հաշիվը

Թերեւս անհատապես կառավարվող հաշիվը հասկանալու ամենադյուրին միջոցը, եթե դուք անգիտակցաբար հասկացվում եք, մտածել, թե ինչպես է ձեւավորվել փոխադարձ հիմնադրամը : Դուք բաժնետոմսեր եք ձեռք բերել, ընկերությունը կամ վստահված անձը (ֆոնդը) վերցնում է այդ գումարը եւ տնօրենների կամ հոգաբարձուների խորհրդի կողմից վարձատրվող պորտֆելի կառավարիչը, կախված առանձնահատկություններից, ապա այդ կապիտալը հատկացնում է ֆոնդի մանդատին:

Անկախ նրանից, թե այդ մանդատը գնում է կապույտ չիպի բաժնետոմսեր , Եվրոպայում կամ ֆոնդային բորսայի ինդեքսի կանոնների համաձայն , ինչպիսիք են S & P 500 : Պորտֆոլի մենեջերին վճարվում է կառավարման վարձը, պահառուը (սովորաբար համեմատաբար փոքր) գանձում է, եւ դուք կարող եք հասնել համապարփակ դիվերսիֆիկացման առանց շատ ժամանակի կամ ջանքերի:

Այս ամբողջ համաձայնությունը զարմանալիորեն օգտակար է, եթե ֆոնդն իրենից ներկայացնում է բաժնետեր, բայց որոշակի անկում կա: Տարաձայնությունները լավն են, երբ դուք երբեք չեք հանդիպի պորտֆելի կառավարիչին: դուք չեք կարող նույնիսկ իմանալ նրա անունը կամ այն, ինչ նա նման է: Պորտֆոլիոը չի կարող հարմարվել ձեր սեփական յուրահատուկ կարիքներին կամ հարկային իրավիճակին: Որոշ տարօրինակ հանգամանքներում դուք կարող եք հանգեցնել մեծ հարկային վճարումների հետ, նույնիսկ եթե գումար կորցրել եք ֆոնդի վրա : Դուք պետք է անհանգստանաք ինդեքսի մեթոդաբանության գաղտնի կերպով փոխվել ձեր (իմ կարծիքով) վնասների համար: Կարող եք հավանաբար մտածել առնվազն կես տասնյակ այլ առարկություններ:

Անհատապես կառավարվող հաշվով, այս խնդիրները կարող են լուծվել: Փոխադարձ ֆոնդի կամ ինդեքսային ֆոնդ ձեռք բերելու փոխարեն, դուք բացում եք գլոբալ պահառության հաշիվ բանկի վստահության բաժնում կամ գրանցված բրոքերային դիլերում: Այնուհետեւ ստորագրեք խորհրդատվական պայմանագիր ուղղակի ներդրումային խորհրդատուի կողմից Պորտֆոլիո մենեջերի կողմից: Պայմանագրի մանրամասները կախված կլինեն շատ բաներից `շատերը գանձում են ուղղակի տարեկան վճար, որը կարող է լինել հարթ կամ հարթ, թանկ կամ էժան: Մյուսները կարող են պայմանավորվել կատարողականի վճարման պայմանավորվածության հետ (նաեւ հայտնի են «հենակետային վճարներ»):

Հիփոթեքային վարձը այն է, որտեղ շահույթի տոկոսը (այն տարբերակը, որը միայն մատչելի է SEC- ի կողմից, եթե դուք, ներդրողը, անցնում եք մի քանի բարձր խոչընդոտներ, ներառյալ նվազագույն ներդրումը $ 1,000,000, որոշակի խորհրդատուի հետ կամ $ 2,000,000 զուտ արժեք, բացառությամբ տուն).

Որպես խորհրդատվական պայմանագրի գործընթացի մի մաս, դուք կստանաք պորտֆելի կառավարչի հայեցողական լիազորություն կախվածության հաշվից: Այսինքն, նա, կամ նրանք (եթե դա մի քանի մարդկանց հանձնաժողով է) տրվում է ձեր անունից արհեստների տեղադրման զորությունը: Հզորությունը ներառում է բաժնետոմսերի , պարտատոմսերի կամ այլ արժեթղթերի պորտֆելի հավաքման ունակություն, ձեր պորտֆելային քաղաքականության փաստաթուղթը եւ ներդրումային մանդատը, կարող էր գրվել հարաբերությունների սկզբում: Դուք գնում եք ձեր կյանքը, ճիշտ այնպես, ինչպես դուք կստանաք փոխադարձ հիմնադրամ, շատ դեպքերում, նույնիսկ չհամապատասխանող առեւտուրը, մինչեւ դուք չեք ստանա ձեր հայտարարությունը:

Երբ այդ հայտարարությունը կստացվի, դուք չեք տեսնի «XYZ Fund», տեսնում եք, որ հիմքում ընկած հոլդինգները: Ձեր եւ առանձին բաժնետոմսերի վարագույրը, եւ երբեք չմոռանանք, որ բոլոր բաժնային արժեթղթերը, ներառյալ ինդեքսային միջոցները, բաղկացած լինեն առանձին բաժնետոմսերից, քանի որ ֆոնդը ինքնին իրավական կառուցվածք է, այլ ոչ թե ներդրում: Նման բան չկա, քանի որ «ես չունեմ առանձին բաժնետոմսեր», դա ուղղակի մեթոդաբանություն է, որն օգտագործվում է այդ բաժնետոմսերը ընտրելու համար: Դուք տեսնում եք, որ կափարիչի տակ ներքեւում գտնվող տնտեսական իրականությունը:

Ձեր անհատական ​​կառավարվող հաշվի համար մանդատի որոշում

Ձեր անհատապես կառավարվող հաշվի ներդրման մանդատը կարող է տարբեր լինել կախված `ընտրելով ընկերության կամ պորտֆոլիո մենեջեր: Եթե ​​դուք գտնում եք ավանդական, հին դպրոցական արժեքի վրա հիմնված խումբ, ինչպիսին է իմ ընտանեկան գրասենյակը, դուք, հավանաբար, պատրաստվում եք ավարտին հասցնել ցածր շրջանառության, երկարաժամկետ, հիմնականում պասիվ պահելու եւ հարկերի արդյունավետության բարձրացման ցանկություն: . Ինչպես նաեւ անվտանգության կենտրոնի ապահովման վրա , այնպես որ դիրքերը ապահովվում են ներքին արժեքով, նույնիսկ եթե շուկայական արժեքը բացակայում է ձեռքբերման պահին : Կան այլ ֆիրմային ընկերություններ, որտեղ դուք կարող եք արագ փոխակերպվել, ներդրումների ներդիրը, որը հանգեցնում է դիրքի դիրքերից յուրաքանչյուր ամիս, քանի որ փորձում եք խեղաթյուրել իմաստը գծապատկերներից (նույնիսկ մուտքագրում, որը լրացնում է ինձ արհամարհանքով, բայց կան մարդիկ, չնայած հսկայական բռնակալ ծախսերին եւ հետաձգված հարկային արտոնությունների կորստի): Կան ֆիրմաներ, որոնք մասնագիտանում են կրոնական ներդրումների մեջ, հեռացնում են ծխախոտի կամ դեղորայքի պաշարները (աբորտի հնարավոր կապերի պատճառով): Կան ֆիրմաներ, որոնք մասնագիտանում են աշխարհի որոշակի մասերում աշխատելու համար գումար հատկացնելով, վերլուծաբանների հետ, որոնք կարող են կարդալ տեղական լեզուն եւ սովորել են ոչ GAAP ֆինանսական հաշվետվություններում:

Այլ կերպ ասած `եթե ցանկանաք, հնարավորությունները լավն են, որ կա մի տեղ, ավելի լավ կամ վատ: Դուք կարող եք լինել պահպանողական կամ ինչպես սպեկուլյատիվ, որքան ուզում ես: Կան անհատապես կառավարվող հաշիվներ, որոնք կարող են տեղավորել լիարժեք վարձատրվող, ոչ մարգինալ, դիվիդենտ վճարող բաժնետոմսեր եւ նրանք, որոնք կբավարարեն անբարեխիղճ քանակի լծակներ, նկարահանելու համար լուսին եւ աղոթում են, որ նրանք վճարեն կեղտը (երեք դյույմ հաստությամբ բացահայտումների բացահայտումը, բացատրելու այն ռիսկերը, որոնք ձեզ են պատկանում):

Անհատապես կառավարվող հաշիվների պատճառները հաճախ գերադասելի են այլընտրանքների համար

Կան անհամար պատճառներ անհատապես կառավարվող հաշիվներ, հաճախ էական տարբերակ ունեցող անձանց համար լավագույն տարբերակն է, ֆինանսական միջոցներով եւ հաջողության հասնելու պայմանավորվածության մեծ մասը: Սրանք ընդգրկում են, սակայն չեն սահմանափակվում.

1. Ավելի խոշոր gifting եւ հարկային արդյունավետություն: Անկախ նրանից, թե դուք ցանկանում եք վաճառել ակտիվներ, կանխիկ գումար բարձրացնելու համար կամ պորտֆելային կառավարիչը ցանկանում է փոխհատուցել հաջողված պաշտոնում շահույթը, հաշվի մեջ մաքուր կապիտալ մնում է, անհատապես կառավարվող հաշիվով դուք կարող եք ներգրավվել որպես հարկերի հավաքագրման հայտնի ռազմավարություն: Կատարված է ճիշտ, հարկային բերքահավաքը կարող է լավ լինել ձեր ընդհանուր վերադարձի ընդհանուր դրույքաչափին, ինչը զգալի տարբերություն է տալիս, երբ երկար ժամանակ եք ձգվում, հատկապես, եթե դուք գտնվում եք ավելի բարձր հարկային բրա: Կարող եք նաեւ ցանկանալ փոխանցել որոշակի բլոկների նվիրատվություն բարեգործական կամ բարեգործական մնացորդին վստահելու կամ նրանց ձեր երեխաներին կամ ընտանիքի մյուս անդամներին նվեր տալու համար: Անհատապես կառավարվող հաշիվը շատ ավելի հեշտ է դարձնում այն ​​ավելի շատ գնալ այնտեղ, որտեղ դուք ուզում եք եւ ավելի քիչ է հարկային մարդը:
2. Էթիկական եւ բարոյական նկատառումները հաշվի առնելու ունակությունը: Ինչպես արդեն կարճ ժամանակով անդրադարձել է, որոշ մարդիկ զգալի սթրես են առաջացնում, իմանալով, որ նրանք օգտագործում են ծխախոտի վաճառքից կամ անբավարարների վաճառքից իրենց ցուցանիշային միջոցներով: Դեռ ուրիշները չեն ցանկանում ունենալ զենք արտադրող բույսեր կամ նավթահորեր: Անհատապես կառավարվող հաշվով, այդ մտահոգությունը կարող է հիմնականում ջնջվել գրեթե ոչ մի ջանքով:
3. Ռիսկի ռիսկերի հարմարեցման ունակությունը եւ փոխհատուցել անձնական իրավիճակները, որոնք յուրահատուկ են ձեզ եւ ձեր ընտանիքին: Ասենք, դուք պարտք չունեք եւ ցանկանում եք ստեղծել պասիվ եկամտի կրկնօրինակի արտահոսք, որը տարեկան 4% տարեկան է, ձեր ընտանիքը պաշտպանելու համար, եթե կորցնում եք ձեր աշխատանքը: Կամ, գուցե, դուք ժառանգված հավատարմագրային հիմնադրամի համավատարողն եք, բայց չենք ուզում դառնալ կորպուսներից որեւէ մեկը `ակտիվների պաշտպանության պատճառներից ելնելով: Փոխարենը, դուք ցանկանում եք, որ վստահությունը նա ներդրումներ կատարի ակտիվների համար, որոնք վճարում են ոչ շահաբաժիններ, այնպես որ եկամտահարկ չկա վստահության մակարդակի վրա (նախկինում քննարկված հարկային արդյունավետության հետ կապված): Սակայն, գիշերը չեք կարող լավ քնել, եթե չգիտեք, թե ընկերությունները, որոնցով սեփականաշնորհում եք, ֆինանսական հաշվեկշիռներով ֆինանսական կայուն են (ձեզ համար ավիաընկերության բաժնետոմսեր չկան): Գուցե դուք պլանավորում եք տեղափոխվել Գերմանիա `կենսաթոշակ ստանալու համար եւ ցանկանում եք նվազեցնել արժութային ռիսկը միջանկյալ ժամանակներում, այնպես որ դուք գիտեք, որ դուք կկարողանաք ապրել ապրելու տեղ` օգտագործելով ձեր շահույթը, շահույթը եւ վարձավճարները : Այսպիսի բան հեշտ է անհատապես կառավարվող հաշվի հետ: Ինչպիսին էլ լինի ձեր իրավիճակը, ձեր գումարը կարող է ավելի շատ աշխատել ձեզ համար, քան այն կարող է այլ մեխանիզմով:
4. Մարդկային հպում: Դուք կարող եք վերցնել հեռախոսը կամ ուղարկեք էլփոստ եւ խոսեք ձեր հարստության վերահսկման համար պատասխանատու փաստացի անձի հետ: Դուք կարող եք հարցեր տալ, նստել եւ մի բաժակ սուրճ ունենալ, եւ նույնիսկ հասնել ռազմավարության, որպեսզի ձեր գումարը ավելի լավ աշխատի ձեր սեփական նպատակների համար: Դա նույնը չէ, ինչպես զանգահարող կենտրոնում պատահական այլ անձի հետ գործ ունենալը: Ամենայն հավանականությամբ, ձեր կարիերայի մեծ մասում աշխատող անձը կարող է օգնել ձեր երեխաներին եւ թոռներին միանման օրվա ընթացքում տնօրինել իրենց անհատական ​​հաշիվը:

Ինչ էլ որ լինի, պատահական չէ, որ շատ ներդրողներ, որոնք կրթված են, խելացի են եւ ունեն յոթ կամ ութ գործարար ցանցեր, արժանի են որոշակի անհատականացված ֆինանսական ծառայությունների պլանի հետ, որը հաճախ կարող է ներառել անհատապես կառավարվող հաշիվ: