Այդ տարիներին, ամենայն հավանականությամբ, բոլոր ապրանքները ռեկորդային բարձրացան, քանի որ ԱՄՆ դոլարը թույլ էր եւ համաշխարհային տոկոսադրույքները ցածր էին:
Ապրանքների շուկա
2008 թ. Գլոբալ ֆինանսական ճգնաժամը բազմաթիվ անկայունություն է առաջացրել շուկաների վրա բոլոր ակտիվների դասերի նկատմամբ, եւ ապրանքները բացառություն չեն եղել: Այնուամենայնիվ, 2008 թ.-ի ֆինանսական վատթարացումից հետո քանակական մեղմացման եւ ցածր կարճաժամկետ տոկոսադրույքների կայուն կենտրոնական բանկային քաղաքականությունը մեծապես նպաստում էր հումքի գների բարձրացմանը: Քանակական դյուրացմանը կենտրոնական բանկային գործիք է, որը դրամավարկային մարմնին հնարավորություն է տալիս ձեռք բերել ինքնիշխան (եւ երբեմն `կորպորատիվ) պարտքի հարցերը: QE- ն թույլ է տալիս կենտրոնական բանկերին ազդել միջին եւ երկարաժամկետ տոկոսադրույքների վրա, քանի որ փողերը տպագրում են պարտատոմսեր գնելիս: Բացի այդ, երբ այդ դրամական իշխանությունները նվազեցնում են կարճաժամկետ տոկոսադրույքները, այն խթանում է գնաճային ճնշումները `խրախուսելով փոխառությունները եւ ծախսերը եւ խնայելով խնայողությունները:
Ապրանքների գները հակված են արձագանքել գնաճային ճնշումներին, եւ այդ պատճառով 2008-2011թթ.-ից զգալիորեն բարձր են գնահատել, քանի որ կենտրոնական բանկերը սկսել են խթանող վճռականության դեմ պայքարել դեֆլյացիոն եւ ճգնաժամային ճնշումների դեմ, ինչպես նաեւ համաշխարհային տնտեսության մեջ:
The Bull Market- ը ավարտվում է
ԱՄՆ տնտեսությունը աշխարհի ամենամեծն է եւ երբ պարզ դարձավ, որ 2008 թ. Ճգնաժամից հետո ռիսկերը նվազում էին, կենտրոնական բանկը սկսեց ազդանշան ուղարկել, որ QE- ը կավարտվի եւ կարճաժամկետ տոկոսադրույքները հավերժ չեն մնա:
ԱՄՆ-ի տնտեսությունը բարելավվել է 2011 թ. Ապրանքային գների իջեցումից հետո: Հացահատիկային հատվածում 2012 թ. Երաշտը թույլ է տվել, որ ցուլը մեկ տարի շարունակ մնա 2013-2015 թթ. Ապրանքային գներով, քանի որ ակտիվների դասարանն ավելի ցածր է բարձրացրել եւ ավելի ցածր: 2015-ի վերջում եւ 2016-ի սկզբին բազմաթիվ հումքային նյութեր ընկան բազմաշերտ լույսեր: 2016 թվականի փետրվար ամսվա ընթացքում նավթի համաշխարհային գինը նվազել է մինչեւ 26,05 դոլար, ինչը 82 տոկոսով ցածր է 2008 թ. 2015 թ.-ի վերջին ոսկու գինը նվազել է 1046 դոլարով, իսկ 2011 թ. Պղնձի գինը կազմել է 1,94 դոլար, 2016 թ. Սկզբին, 58%, 2011 թ. Կան շատ այլ օրինակներ: Գյուղատնտեսական ապրանքները, մետաղները, էներգետիկ գները եւ հանքանյութերը, ամենայն հավանականությամբ, նվազեցին մինչեւ 2016 թ. Սկզբին:
Ապրանքները արժեքավոր ակտիվներ են աշխարհում, որոնք զգայուն են արժույթի եւ ֆիքսված եկամուտների շուկաներում տեղաշարժերի նկատմամբ: Դոլարը պահուստային արժույթն է աշխարհում, եւ այն հումքի համար գնանշային գնային մեխանիզմ է: Երբ դոլարը ամրապնդում է ապրանքը, հակված է ավելի ցածր եւ երբ այն թուլանում է այլ արժույթների նկատմամբ, հումքի գները հակված են գնահատել: Երբ խոսքը վերաբերում է տոկոսադրույքներին, ավելի բարձր տոկոսադրույքները բարձրացնում են հումքի գույքագրման ծախսերը, իսկ տոկոսադրույքի ցածր տոկոսադրույքը հակառակն է:
Երբ ակնհայտ դարձավ, որ ԱՄՆ կենտրոնական բանկը կավարտի QE 2014 թվականին եւ սկսում է 2015 թվականին բարձրացնել տոկոսադրույքները, դոլարը բարձր է գնահատել այլ արժույթների նկատմամբ, իսկ ապրանքային գները ցածր են: Երբ Fed- ը առաջին անգամ ինը տարվա ընթացքում գրանցեց տոկոսադրույքներ, 2015 թ.-ի դեկտեմբերին, եւ 2015-ին կանխատեսում էր 3-4 նման աճ: Շատ ապրանքային գներ տեղափոխվեցին 2015 թ.-ի վերջին եւ 2016-ի սկզբին:
Ստորին ապրանքներ 2016 թ. Սկզբին
2016-ը սկսվեց տգեղ նորաձեւությամբ. Չինաստանի ներքին ֆոնդային շուկան խուճապ է առաջացրել եւ աշխարհի շատ այլ արժեթղթերի ցուցանիշները հետեւում էին Ասիայի աղետալի դեպքերին: Չինաստանը ապրանքի համար հիմնարար հավասարման պահանջարկի կողմն է, քանի որ ազգը ունի աշխարհի խոշորագույն բնակչությունը եւ վերջին տասնամյակների ընթացքում աճը հանգեցրել է չինացիների հումքի գնման բարձրացմանը:
Քանի որ չինական ֆոնդային շուկան ցածր էր, այն տվել է ԱՄՆ կենտրոնական բանկի պատճառաբանությունը `դանդաղեցնելով, երբ եկավ տոկոսադրույքի բարձրացման իրենց քաղաքականությունը: Դոլարն ընկել է դոլարի ինդեքսի ֆյուչերսների պայմանագրով 100-ից բարձր մակարդակից, իսկ հումքի գները նվազել են: Փետրվարի 11-ին, երբ S & P500 ինդեքսը հրապարակել էր 11.5 տոկոս կորուստ, տարվա ընթացքում Baltic Dry ինդեքսը նվազեց 290-ի բոլոր ժամանակահատվածներում: Բալթիկի Dry Index- ը աշխարհում չոր բեռների բեռնափոխադրումների գործառույթն է: Ապրանքային շուկաների գործունեությունը դադարում է: Այնուամենայնիվ, փետրվարի 11-ը նշանավորվեց բազմաթիվ ակտիվների համար, եւ շուկաները սկսեցին բարելավվել հաջորդ շաբաթների եւ ամիսների ընթացքում:
Միեւնույն ժամանակ, ԱՄՆ-ի ֆեդերացիան շարունակում էր մնալ եւ չի բարձրացրել տոկոսադրույքները: Սկզբում դա Ասիայի աղետի պոտենցիալն էր, որը դադարեցրեց սնուցումը եւս մեկ տոկոսադրույքից: Հունիսին մոտեցել է, որ Միացյալ Թագավորությունում հանրաքվե անցկացնելը Եվրամիությանն է, որը սպառնում է բարձրացնել համաշխարհային շուկայում փոփոխականությունը: Մինչ պայմանական իմաստությունը այն էր, որ Մեծ Բրիտանիան կմնա Եվրոպայում, հունիսի 24-ի քվեարկությունը ցնցեց շուկաները, երբ նրանք քվեարկեցին: Բրեքսետը Fed- ին տվեց եւս մեկ պատճառ `մնալ այնտեղ: Ընդ որում, ապրանքային գները բարձրացել են ոսկու հետ: Բրեքսետի քվեարկության արդյունքում դեղին մետաղը վաճառվել է ավելի քան $ 1384-ով եւ արծաթը բարձրացել է $ 21-ից բարձր: Թանկարժեք մետաղները հանել էին հուլիս ամսվա սկզբից ի վեր, բայց տպավորիչ կերպով կատարված մյուս ապրանքները:
Նավթի յուղը փետրվարի վերջին մեկ բարելի դիմաց բարձրացել է $ 26-ից մինչեւ հոկտեմբեր ամսվա սկզբի $ 50-ը: Շաքարի գինը աճել է 2015 թ. Օգոստոսին, 2015 թ. Օգոստոսին, 10,13 ցենտից մինչեւ 2016 թ. Սեպտեմբերի 29-ը, ավելի քան 24 ցենտ: Երկաթի հանքաքարի, ցինկի, թիթեղի, նիկելի եւ գների թանկացումը 2016 թ.-ին կրկնապատկվել է: հումքի շուկաների համար ազդարարելով, որ Baltic Dry Index աճել է 290-ից մինչեւ 915 թ. հոկտեմբերի սկզբին, 215 տոկոսից ավելին:
Մինչդեռ ԱՄՆ կենտրոնական բանկը չի բարձրացրել տոկոսադրույքները, որոնք ապահովում են հումքի գների բազմաթիվ գներ:
Նոր բուլ է գալիս ապրանքային հեռանկարից
Ակնհայտ է, որ հումքի գները հասել են զգալի հատվածի ` հիմնվելով այն ցածր գների հետեւից գնային գործողությունների վրա: Շուկայականները հազվադեպ են շարժվում ուղիղ գիծում, եւ ապրանքները, հավանաբար, բոլոր ակտիվների ամենաթույլն են, նրանք բացառություն չեն: Այնուամենայնիվ, հումքային ակտիվների դասը տպավորիչ շահույթ է թողել 2016 թվականին, որը տարվա առաջին երեք եռամսյակում ավելացել է ավելի քան 10% -ով:
Մինչդեռ ԱՄՆ-ի Դաշնային պահուստային ֆոնդերը կարող են մեծացնել Fed Funds- ի դրույքաչափը Դեկտեմբերյան հանդիպման ժամանակ կամ 2017 թվականի սկզբին, այդ դրույքը կբարձրանա միայն 50-75 բազիսային միավոր, որոնք դեռեւս ցածր մակարդակի վրա են: Միեւնույն ժամանակ, Եվրոպայում եւ Ճապոնիայում տոկոսադրույքները մնում են բացասական տարածքում: Ցածր տոկոսադրույքները շարունակում են աջակցել ապրանքատեսակների համար, քանի որ շուկան ղեկավարում է 2017 թվականը: Բացի այդ, 2012-ից մինչեւ 2016 թվականը արջի շուկան շատ մեծ արժեք ունեցող արտադրողներին դուրս է եկել շուկայից, ինչը նշանակում է, որ արտադրությունը ուժեղ եւ լավ ձեռքերում է -համապատասխանեցված անձինք: Միեւնույն ժամանակ գոյություն ունի ապացույց, որ հումքի զանգվածային պաշարները նվազում են այն ժամանակ, երբ արտադրանքը դանդաղեցրեց, եւ պահանջարկը վերցնում է: Ավելին, ժողովրդագրական միտումները շարունակում են աջակցել այն տրամաբանությանը, որ աշխարհում ավելի շատ մարդիկ առաջիկա տարիներին ավելի շատ ապրանքներ են պահանջելու: Կլասիկ տնտեսական տեսություն եւ ողջամտությունը թելադրում է պահանջարկի աճի, պաշարների նվազման եւ գների աճի պայմաններում:
Յուրաքանչյուր ապրանքատեսակ ունի անհատական մատակարարման եւ պահանջարկի հատկանիշներ : Կան բազմաթիվ գործոններ, որոնք գալիս են խաղարկության մեջ, երբ վերաբերում է հումքի գների, ներառյալ եղանակի, գլոբալ տնտեսական եւ քաղաքական միտումների եւ այլ ներքին եւ արտեզյան ճնշումների նվազագույն դիմադրության ուղին: Այնուամենայնիվ, որպես ակտիվների դասի ապրանքներ, կարծես թե, զգալի հիմք են հանդիսացել 2015 թվականի վերջում եւ 2016 թվականի սկզբին, եւ այժմ գոնե դիմադրության ուղին ավելի բարձր կլինի ամիսների եւ տարիների ընթացքում:
Հումքային գները որոշ ապրանքատեսակներից ամենաշատ վաճառվող ակտիվներն են: Պարզապես, ապրանքային տատանողականությունը գերազանցում է ֆոնդային բորսայում, պարտատոմսերում, արժույթներում եւ այլ ակտիվների դասարաններում: ճանապարհը բարձր կլինի, բայց հարթ ճանապարհ: 2016-ը, ամենայն հավանականությամբ, կհիշվի որպես տարի, որտեղ ապրանքային շուկան, որպես ակտիվների դաս, վերածվել է ավելի բարձր, եւ դա պետք է ավելի շատ ներդրողներ եւ առեւտրականներ վերադառնա վերջին տարիներին լքված շուկաներ:
Որոշ խորհուրդներ, որոնք մոտենում են ապրանքային շուկաներին
Յուրաքանչյուր ոք սիրում է ցուլ շուկայում, քանի որ հոգեբանորեն ավելի հեշտ է գնալ ավելի երկար, քան կարճ դիրքը: Սպեկուլյատորների եւ ներդրողների մասնակցության ավելացումը կծառայի իրացվելիության եւ երբեմն ապրանքի աշխարհում փոփոխականության բարձրացմանը: Ապրանքների ներդրման ոսկե կանոններից մեկն այն է, որ ցորենի շուկայում ցածր գնի գնումը ձգտում է օպտիմալ արդյունքներ տալ: Ակտիվների անկայուն դասում միշտ ավելի լավ է մոտենալ շուկաներին զգուշությամբ: Գնման ժամանակ, երբ գները կարճաժամկետ կտրվածքով ավելի ցածր են ուղղում, մեծացնում են շահութաբերության հնարավորությունները, քանի որ առաջնային միտումը ի վերջո վերցնելով ակտիվները: Երբ խոսքը վերաբերում է ETF- ի եւ ETN- ի արտադրանքին, unleveraged տրանսպորտային միջոցները հարմար են միջին ժամկետային առեւտրի համար: Այնուամենայնիվ, պետք է մոտենալ լծակավերը: Թեեւ գայթակղիչ է գնել leveraged ETFs կամ ETNs եւ անցկացնել դրանք, այդ արտադրանքը առավել արդյունավետ է, երբ աշխատում է շատ կարճաժամկետ հիմունքներով: Առեւտրային կամ ներդրված լիցքավորված արտադրանքի մեջ ներգրավված են ներբեռնման համար նախատեսված դիրքերը եւ չպետք է մնան պորտֆելներում, քան մի քանի օրվա ընթացքում: Հաջողված ապրանքի վաճառողի կամ ներդրողի կարեւորագույն արժանիքներից մեկը կարգապահության իրականացման ունակությունն է եւ պահպանել առեւտրային պլանը: Ներդրումային դիրքորոշում դիտարկելով, մի ծրագիր ստեղծեք, ներառյալ, թե որքան ռիսկեր եք ցանկանում ստանձնել եւ համոզվել, որ ձեր պահանջած պարգեւը հավասար է կամ ավելի բարձր է, քան այդ ռիսկը: Երբ դուք պաշտոն ունեք, մնում եք ձեր պլանին: Միշտ հիշեք, մի անհանգստացեք հնարավորությունը բաց թողնելու, շատ շուտ շահույթ ստանալու կամ կորուստ ստանալու մասին: Առեւտրային ապրանքների անկայուն աշխարհում, անկյունում միշտ կա մեկ այլ հնարավորություն: