Ինչպես գլոբալ եկամտի կորերը կարող են կանխատեսել շուկայի ցիկլեր

Վերեւ վերլուծությունների վերլուծության արդյունքում կորպորատիվ կորերի օգտագործման ուղեցույց

Տոկոսադրույքները թերեւս ամենակարեւոր ցուցանիշն են, թե ինչպես է տնտեսությունը կատարում: Կարճաժամկետ տոկոսադրույքները կարող են ներդրողներին ցույց տալ, թե ինչպես են կենտրոնական բանկերը գործում, բարձրացնել կամ նվազեցնել տնտեսական աճը, իսկ երկարաժամկետ տոկոսադրույքները ցույց են տալիս, թե շուկան ակնկալում է գնաճի առաջիկա տարիներին: Այս գաղափարները կարող են անգնահատելի լինել `օգնելով միջազգային ներդրողներին հնարավորություններ գտնել աշխարհի շուկաներում:

Ինչ է եկամտի կորը:

Շատ ներդրողներ ենթադրում են, որ կարճաժամկետ եւ երկարաժամկետ տոկոսադրույքները նույն ուղղությամբ են շարժվում, բայց դա միշտ չէ, որ գործը:

Կարճաժամկետ տոկոսադրույքները սահմանում են կենտրոնական բանկերը : Օրինակ, Դաշնային պահուստային բաց շուկայի հանձնաժողովը կամ FOMC- ն սահմանում է դաշնային ֆոնդերի տոկոսադրույքը, որը կարճաժամկետ տոկոսադրույքների չափանիշ է: Առեւտրային բանկերը, ըստ էության, կարող են այդ տոկոսադրույքներով անսահմանափակ գումարներ վերցնել, եւ դա շուկայական գին է ստեղծում: Կարճաժամկետ տոկոսադրույքները շահարկելու նպատակն է խթանել կամ թուլացնել տնտեսական աճը:

Երկարաժամկետ տոկոսադրույքները որոշվում են շուկայական ուժերի կողմից: Այս տոկոսադրույքները հիմնված են ապագա գնաճի շուկայի ակնկալիքների վրա: Օրինակ, կարճաժամկետ ցածր դրույքաչափերը, որոնք չափազանց ցածր են, կարող են հանգեցնել ապագա գնաճային սպասումների բարձրացմանը եւ երկարաժամկետ տոկոսադրույքների բարձրացմանը: Ուստի սցենարներ կան, որտեղ կարճաժամկետ տոկոսադրույքները կարող են նվազել, իսկ երկարաժամկետ տոկոսադրույքները կաճեն, եթե շուկան կարծում է, որ կարճաժամկետ դրույքաչափերը չափազանց ցածր են:

Եզրափակիչ կորը ստեղծվում է տոկոսադրույքների կամ պարտատոմսերի եկամտաբերության պլանով `տարատեսակ տարբեր տեւողություններով: Օրինակ, եկամտաբեր կորը կարող է բաղկացած լինել 1 ամիս, 3 ամիս, 6 ամիս, 9 ամիս, 1 տարի, 3 տարի, 5 տարի, 10 տարի, 20 տարի եւ 30 տարի պարտատոմսերը զիջում են ժամանակին տվյալ պահին: Եզրագծի կորը եւ ձեւը ներդրողներին պատմում է որոշակի ժամանակահատվածում շուկայական վիճակի մասին, ներառյալ տեղեկատվությունը, որը կարող է լինել կանխատեսելի արժեք:

Նախատեսող շուկայի ցիկլեր

Գնաճի ողջամիտ մակարդակը տնտեսության առողջ ցուցանիշն է եւ երկարաժամկետ տոկոսադրույքները ցույց են տալիս, որ շուկան ակնկալում է, որ գնաճը երկարաժամկետ է:

Տոկոսային եկամտաբերությունը, որը առաջարկում է տոկոսադրույքները, առաջիկա երկու տարիների ընթացքում կավելանա, նշանակում է, որ դուք կարող եք հաշվի առնել աճող հատկացումները ցիկլային ընկերությունների նկատմամբ, ինչպիսիք են շքեղ ապրանքները, հաշվի առնելով տնտեսության մեջ ակնկալվող մեծությունը: Մյուս կողմից, եկամտաբեր կորը, որը ենթադրում է, որ հաջորդ երկու տարիների ընթացքում տոկոսադրույքները կկրճատվեն, նշանակում է, որ դուք կարող եք ավելի շատ պաշտպանական ներդրումներ դիտել, ինչպիսիք են սպառողական շերտերը :

Inverted եկամտաբեր կորեր կամ flattening եկամտաբեր կորեր են ամենատարածված ազդանշանների առաջիկա անկման կամ անկում տնտեսության մեջ: Օրինակ, 2017 թ.-ի դեկտեմբերին կայուն տնտեսական աճը եւ գնաճի բացակայությունը հանգեցրել են եկամտաբերության կորիների շտկմանը, ինչը հանգեցրել է բազմաթիվ վերլուծաբանների, որոնք կոչ են անում տնտեսական անկման 2018 թ. Տեղափոխել: Թեեւ քայլն աննախադեպ է, եւ ոչ ոք չգիտի, թե որքան տարօրինակ դինամիկան կշարունակվի:

Հիփոթեքային կորերը դարձել են մի փոքր ավելի դժվար, օգտագործելու կանխատեսման նպատակների համար, քանի որ գլոբալ տնտեսական անկումը : Տոկոսադրույքով ռեկորդային ցածր տոկոսադրույքով կարճաժամկետ տոկոսադրույքները չեն կարող նվազեցվել ավելի շատ, ինչը նշանակում է, որ եկամտաբեր կորը թելադրված է միայն երկարաժամկետ եկամտաբերությամբ, որը պայմանավորված է շուկայի ակնկալիքներով:

Այս շուկայական սպասումները հակված են ավելի կտրուկ փոխել տնտեսությունից, ինչը դժվարացնում է երկարաժամկետ կանխատեսումները:

Միջազգային ներդրողների խորհուրդները

Գլոբալ եկամտային կորերը հիանալի միջոց են միջազգային վերլուծաբանների համար, որոնք կանխատեսում են տնտեսության կատարողականը եւ գտնում են ներդրումային հնարավորություններ:

Արտոնագրող շուկաների եւ սահմանային շուկաների դեպքում կարեւոր է հիշել, որ պարտատոմսերի եկամտաբերությունը կարող է կախված լինել արտաքին գործոններից: Մի մեծ օրինակ կլինի տնտեսությունը, որը կախված է էներգիայի արտահանման աճից, որը սահմանափակում է կորուստների կորուստների ճշգրիտ կանխատեսումը, որտեղ տնտեսությունը դուրս է գալիս էներգետիկ շուկայի ակնկալիքներից: Այլ տնտեսությունները կարող են կախված լինել բարերարներից կամ նույնիսկ ԱՄՆ դոլարի նման արտարժույթներից:

Կարեւոր է նաեւ հիշել, որ եկամտաբեր կորերը պետք է լինեն միայն դիվերսիֆիկացված ուսումնասիրության ռազմավարության միայն մեկ մասը:

Հաճախ անգամ, եկամտաբեր կորեր օգտագործվում են ներդրումային հնարավորությունների վերեւում վերլուծության ժամանակ: Ներդրողները կարող են նվազեցնել այն ոլորտները, որոնք կարող են առավել շահավետ լինել այդ սեկտորների հիմունքներին նախքան տոկոսադրույքների միտումներից հետո, հետո փնտրելով առանձին արտասահմանյան բաժնետոմսեր, ամերիկյան ավանդային մուտքեր (ADRs) կամ փոխանակված ֆոնդերի (ETFs):