Կարող են ներդրողները դեռեւս վստահ են 7-8% տարեկան եկամուտների

Նայեք, թե ինչու է միջազգային ներդրողները պետք է կարգավորեն ակնկալիքները

S & P 500 -ի միջին տարեկան գնաճը 1928 եւ 2015 թվականների միջեւ ընկած ժամանակահատվածում կազմել է մոտ 8.5%, սակայն, քանի որ բարի տպագիրն ասում է, որ անցյալը կատարվածը ապագա գործունեության երաշխիք չէ: Այլ կերպ ասած, ներդրողները պետք է անպայմանորեն ապավինեն երկարաժամկետ միջինը, երբ հաշվարկեն, թե որքան պետք է դրանք փրկել կամ ներդնել ապագայի համար: Փաստորեն, որոշ վերլուծաբաններ կարծում են, որ վերջին երկու տասնամյակների ընթացքում կատարվածը կարող է անոմալիա լինել:

Այս հոդվածում մենք կանդրադառնանք, թե արդյոք ներդրողները կարող են ապավինել իրենց ապագան պլանավորելու համար, դեռեւս հստակորեն նշված են 7% -ից մինչեւ 8% տարեկան եկամուտները:

Պոտենցիալ վերադարձի պոտենցիալը

McKinsey & Company- ի իջեցված վերադարձը. Ինչու են ներդրողները կարող են նվազեցնել իրենց ակնկալիքները, պնդում են, որ վերջին 30 տարվա ընթացքում բացառիկ ներդրումային եկամուտները հանգեցնող ուժերը թուլանում են եւ նույնիսկ հակադարձում են: Գնաճը եւ տոկոսադրույքները կտրուկ նվազեցին իրենց գագաթներից. համաշխարհային տնտեսական աճը ուժեղ էր. դրական ժողովրդագրական միտումներ են եղել, եւ տեխնոլոգիան կտրուկ բարձրացրեց արտադրողականությունը զարգացած տնտեսություններում:

Հաշվետվության աճի դանդաղեցման եւ տոկոսադրույքների ցածր մակարդակով, զեկույցը ենթադրում է, որ ԱՄՆ-ի կապիտալի վերադարձը կարող է նվազել 4% -ով. ԱՄՆ կառավարության պարտատոմսերի եկամտաբերությունը կարող է զրոյի մոտենալ. Եվրոպական բաժնետոմսերը կարող էին միջինում ընդամենը 4,5% -ով: եւ եվրոպական կառավարության պարտատոմսերի եկամտաբերությունը կարող է զրոյի մոտենալ, քանի որ դրանք արդեն որոշ շրջաններում են:

Զարգացման վերականգնման սցենարի համաձայն, զեկույցը ենթադրում է, որ վերադարձը կարող է համեստ բարձր լինել, սակայն դեռեւս 20-ամյա միջինից ցածր է:

Այս ցածր եկամուտները կարող են խոր ազդեցություն ունենալ աշխարհի անհատական ​​եւ ինստիտուցիոնալ ներդրողների վրա: Օրինակ, զեկույցում նշվում է, որ երկար տարիների միջին տարեկան եկամուտների 2% տարբերությունը նշանակում է, որ 30-ամյա այսօր պետք է ավելի շատ աշխատել յոթ տարի, կամ գրեթե կրկնապատկել իրենց խնայողությունները, ապրելու համար, ինչպես նաեւ կենսաթոշակային .

Պետական ​​կենսաթոշակային հիմնադրամները նույնպես ստիպված կլինեն հարմարեցնել իրենց սպասելիքները կամ նվազեցնել վճարումները:

Բարձրագույն վերադարձի կատալիզատորներ

McKinsey & Company- ի զեկույցում նշվում է մի քանի կարեւոր ռիսկային գործոններ, որոնք կարող են թարգմանել առաջիկա տարիներին ցածր եկամուտները, սակայն կան այլ վերլուծաբաններ, ովքեր կարծում են, որ ապագան կարող է ավելի պայծառ լինել, քանի որ զարգացող շուկաները աճում են եւ նոր տեխնոլոգիաները զարգանում են: Թեեւ այս տեսակետները հաճախ հիմնված են ապագա ակնկալիքների վրա `անցյալի կատարողականի վրա, տեխնոլոգիաների ազդեցությունը 2000-ականներին անհերքելի է:

Տեխնոլոգիական խաթարումը, որը ներառում է այսօրվա որեւէ մեկը, կարող է արագացնել համախառն ներքին արդյունքը («ՀՆԱ») աճը ապագայում: Օրինակ, մեքենաների ուսուցման եւ արհեստական ​​հետախուզության էվոլյուցիան եւ կիրառումը բազմաթիվ ոլորտներում կարող են աշխատողներին զգալիորեն ավելի արդյունավետ արտադրել առաջատար տնտեսություններում: Ըստ Analysis Group- ի , արհեստական ​​հետախուզությունը կարող է $ 5.89 տրիլիոն ազդեցություն ունենալ համաշխարհային տնտեսության վրա, առաջիկա 10 տարիների ընթացքում:

Շատ զարգացող եւ սահմանամերձ շուկաները նույնպես հասունացած են առաջիկա տարիներին չափազանց մեծ աճի համար, եթե դրանք արդիականացվեն եւ հասունանան: Չնայած Չինաստանը վերջին մի քանի տասնամյակների ընթացքում աճի հստակ կատալիզատոր է, Հնդկաստանում եւ Պակիստանում բարենպաստ ժողովրդագրությունը կարող է զարգացնել զարգացած աշխարհի դուրս գալը եւ զարգանալ:

EY- ի համաձայն, զարգացող շուկաները կարող են հաշվարկել գլոբալ ՀՆԱ-ի 50% -ը եւ 2020 թ.-ին ֆիքսված կապիտալ ներդրումների 55% -ը:

Պորտֆելի ապագայի ապահովումը

Միջազգային ներդրողները հաշվի են առնում այդ տեսակետները հաշվի առնելով ապագայի համար իրենց պորտֆելները կառուցելիս եւ պահպանելիս:

Առաջին փաթեթն այն է, որ ցածր եկամուտները, հավանաբար, անցյալում են կատարվել, ինչը նշանակում է, որ ներդրողները պետք է համապատասխանեն իրենց սպասելիքներին: Դա կարող է պոտենցիալ նշանակություն ունենալ, որպեսզի ավելի վաղ կապիտալ ներդնեն ավելի շատ կապիտալ ներդրումներ կատարելու համար, որպեսզի հետագայում վերադառնան կյանքի նույն վերադարձի կամ հետաձգելով կենսաթոշակները, որպեսզի ավելի երկար տարիներ շուկայում: Չնայած այդ քայլը կարող է ցավալի լինել կարճաժամկետ, ճանապարհի վրա աշխատելու համար բավականաչափ պոտենցիալ օգուտ արժե:

Երկրորդ գնորդը այն է, որ ներդրողները կարող են անհրաժեշտություն առաջանալ ավանդական շուկաներից եւ ակտիվների դասերից դուրս `լավագույն աճի հնարավորությունների համար:

Օրինակ, միջազգային ներդրողները կարող են առաջիկա տարիներին զարգացնել իրենց շուկայի ազդեցությունը, քանի որ դրանք ավելի պակաս ռիսկային են դառնում եւ առաջարկում են եկամտաբեր եկամուտներ զարգացած շուկաների համեմատ: Կարելի է նաեւ անհրաժեշտ լինել նվազեցնել պարտատոմսի ազդեցությունը եւ պոտենցիալ բարձրացնել տեխնոլոգիական ոլորտի ազդեցությունը:

Ստորին գիծը

Անհատ ներդրողներին հայտնել են տարեկան վերադարձի պլանավորումը 7-8% -ի սահմաններում, երբ նախատեսվում է կենսաթոշակային պլանավորում նախատեսել, սակայն առաջիկա տասնամյակների ընթացքում այդպիսի վերադարձը կարող է լինել ավելի քիչ հավանական: Այս մասին հաղորդում է McKinsey & Company- ի զեկույցը: Չնայած նոր տեխնոլոգիական առաջխաղացումները կարող են փոխել այդ կանխատեսումները, ներդրողները պետք է պլանավորեն ամենավատը եւ հույս ունենան, որպեսզի իրենց ֆինանսները պատշաճ կերպով կառավարեն եւ ապահովեն ժամանակին եւ լավ ֆինանսավորվող կենսաթոշակ: