Ինչպես փոխվող շուկայի կլիմա կարող է ազդել ձեր ներդրումային պորտֆելի վրա
Երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են , դա սովորաբար աճող տնտեսության արտացոլումն է: Դաշնային պահուստային համակարգը բարձրացնում է տոկոսադրույքները, տնտեսությունը չափազանց արագ աճելու կամ սպառողական գների ինդեքսի բարձրացմանը նպաստելու համար:
Հիփոթեքային արշավները սովորաբար տարածվում են ամիսների կամ տարիների ընթացքում `տնտեսության ընդլայնման հետ մեկտեղ:
Ներդրողների համար, բարձրացող տոկոսադրույքները կարող են ունենալ պորտֆելի մեծ պոտենցիալներ, մասնավորապես, պարտատոմսեր թողարկող ներդրողների համար: Պարտատոմսերը եւ տոկոսադրույքները հակառակ հարաբերություններ ունեն. երբ տեմպերը բարձրանում են երկարատեւ ժամանակահատվածում, պարտատոմսերի գները նվազում են: Բարձրացող տոկոսադրույքները կարող են անմիջականորեն ազդել պարտատոմսերի եկամտաբերության վրա, երկարաժամկետ պարտատոմսերով, որոնք ունեն 10-ից 30 տարի մարման ժամկետներ, որոնք ավելի մեծ ազդեցություն են թողնում: Կարճաժամկետ պարտատոմսերը կարող են ավելի քիչ ազդեցություն ունենալ աճող տեմպերով:
Իմանալով, թե ինչպես կարելի է կառավարել ձեր պորտֆելն աճող տեմպերի ժամանակահատվածներում, կարող է նպաստել ցանկացած պոտենցիալ բացասական հետեւանքների մեղմացմանը:
Ինչ անել, երբ տոկոսադրույքները բարձրացվեն
Մեծ տոկոսադրույքները, ինչպես կարճաժամկետ, այնպես էլ երկարաժամկետ, կարող են զգալիորեն ազդել ձեր պորտֆելի հավասարակշռության վրա: Եվ, ինչպես ճնշման քայլում, հավասարակշռությունը կարեւոր է ներդրումների հաջողության համար:
Առաջին քայլը հասկանալը ձեր պորտֆելի կազմն է, եւ որքանով անհատական ակտիվների դասերը , ամենայն հավանականությամբ, կազդեն աճող տեմպերով:
Կախված նրանից, թե ինչպես է ձեր պորտֆելի կառուցվածքը, որը, ամենայն հավանականությամբ, կներառի բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր, դրամական ներդրումներ կամ նրանց համարժեքներ եւ անշարժ գույք:
Ընդհանուր առմամբ, աճող տեմպերը անմիջական փոխհարաբերություն չունեն բաժնետոմսերի գների նկատմամբ: Սակայն աճող տեմպերը կարող են ազդեցություն ունենալ բաժնետոմսերի վրա, քանի որ ավելի բարձր դրույքաչափերը ազդում են սպառողների պարտքերի մարման եւ պարտքի մարման վրա :
Վարկերը եւ վարկային քարտերը դառնում են ավելի թանկ, քանի որ սակագները բարձրանում են եւ երբ սպառողներն ավելի մեծ պարտքային մակարդակ ունեն, ինչը կարող է ազդել սպառողական ապրանքների վրա ծախսվող եկամուտի գումարի վրա: Երբ սպառողները ավելի քիչ ծախսեր, դա կարող է անմիջական ազդեցություն ունենալ կորպորատիվ ստորին գծերի վրա: Սեղմելով եկամուտները կամ նվազեցված շահույթի աճը, իր հերթին կարող է ազդել ընկերության բաժնետոմսերի կատարման վրա:
Այնուամենայնիվ, որոշ ֆոնդային սեկտորներ կարող են օգուտներ քաղել աճող տեմպերով, քանի որ դրանք ավելի ամուր տնտեսական աճ են առաջարկում: Ցիկլային արդյունաբերությունները, ինչպիսիք են ֆինանսական ինստիտուտները, արդյունաբերական ընկերությունները եւ էներգակիրները, հակված են ավելի լավ հանդես գալ, երբ սակագները բարձրանում են: Դա RUST ոլորտն է, որը ներառում է անշարժ գույքի ներդրումների վստահության, կոմունալ ծառայությունների, սպառողների կեռների եւ հեռահաղորդակցության ոլորտներում, որ ներդրողները պետք է ուշադիր հետեւեն այն բանի վրա, երբ տոկոսադրույքները սկսում են բարձրանալ: Անշարժ գույքը, մասնավորապես, դիտում է ակտիվների դասակարգը, քանի որ աճող տեմպերը կարող են խթանել որոշակի փոխառուների համար տնային գնումների հնարավորությունը: Միեւնույն ժամանակ, աճող տեմպերը կարող են հանգեցնել վարձակալության սեփականության իրավունքի սեփականատերերի համար, որոնք կարող են բարձր վարձավճարներ գանձել, եթե վարձակալության պահանջարկը մնում է բարձր:
Պարտատոմսերը ավելի հավանական է, որ ավելի շուտ բացասական ազդեցություն կրի աճող տեմպերի հետ: Նոյեմբեր 2017, օրինակ, տասնամյակի ընթացքում պարտատոմսերի ամենավատ ամիսն էր:
Բայց կարեւոր է պահպանել պարտատոմսերի գնի բարձրացման հետեւանքները հեռանկարում: Բաժնետոմսերը համեմատաբար ավելի պասիվ են, քան պարտատոմսերը: Երբ երկարատեւ ցնցուղային շուկան սկսում է դիմանալ, պարտատոմսերը կարող են առաջարկել եկամտաբեր եկամուտ եւ խթանել երկարաժամկետ պորտֆելի փոփոխականությունը: Անորոշության շրջաններում, ինչպիսիք են ընտրություններից հետո տնտեսական անցումը կամ նոր հարկային օրենքների կամ սակագների ընդունումը, պարտատոմսերը կարող են ավելի գրավիչ դարձնել ներդրողների համար, ովքեր մտահոգված են ուղղման հնարավորությամբ:
Եթե ձեր պորտֆելում ունեք դրամական միջոցներ, ինչպիսիք են ավանդի վկայագրերը, հեղուկային խնայողական հաշիվները կամ դրամական շուկայի գործիքները, աճող տեմպերը նշանակում են ձեր ներդրումից բարձր եկամուտ: Քանի որ տոկոսադրույքները բարձրանում են, բանկերը հակված են համապատասխանաբար ավելի բարձր տեմպերով ավանդային հաշիվների վրա: Իհարկե, այդ ներդրումների վերադարձը սովորաբար շատ ավելի ցածր է, քան բաժնետոմսերի կամ փոխադարձ միջոցների հետ կապված եկամուտները, բայց դուք չեք ենթադրում նույն ռիսկի չափ, ինչպես դուք կստանաք բաժնետոմսեր:
Ստորին գիծը
Պատասխանը, թե ինչպես պետք է ներդրումներ կատարեք, երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են, բավականին պարզ է. Դուք պետք է ներդրումներ կատարեք այնպես, որ միշտ պետք է ներդրումներ կատարեք : Դա նշանակում է դիվերսիֆիկացված պորտֆոլիո, որը բաղկացած է որակյալ բաժնետոմսերից, պարտատոմսերից, դրամական միջոցներից եւ դրանց համարժեքներից, որոնք կստանան եկամուտներ շուկաների աճի եւ անկումների եւ լայնածավալ համաշխարհային տնտեսության միջոցով: Փորձելով ժամանակ շուկայում կամ կանխատեսել, թե որ ճանապարհը կընթանա, դա անիմաստ ջանք է. ներդրողները կարող են անել ամենաազնիվ բանը `հաշվի առնելով իրենց պորտֆելները, որպեսզի նվազեցնեն անկումը եւ բարձրացնի ներուժը, քանի որ տոկոսադրույքները եւ շուկան տատանվում են: Դիվերսիֆիկացիան դա լավագույն միջոցն է, անկախ այն բանից, թե որտեղից են կարճատեւ կամ երկարաժամկետ տատանումները: