Ներդրումներ Դաս 4: Եկամտի վերլուծություն
Եթե դուք ունեք համբուրգերներ եւ վաճառում 100 շիշ գարեջուր, յուրաքանչյուր $ 3.99-ի համար, ապա դուք կստանաք $ 399 եկամուտ, անկախ ձեր շահույթից կամ վնասից:
Ընդհանուր եկամտի ցուցանիշը կարեւոր է, քանի որ բիզնեսը պետք է գումար բերի շահույթ դարձնելու համար: Եթե ընկերությունն ավելի քիչ եկամուտ ունի, մնացած բոլորը հավասար են, ավելի քիչ գումար կստեղծի: Նորաստեղծ ընկերությունների համար, որոնք դեռ պետք է շահույթ ունենան, եկամուտը երբեմն կարող է ծառայել որպես ապագա շահութաբերության չափանիշ:
Շատ ընկերություններ խախտում են եկամուտները կամ վաճառքը մինչեւ կատեգորիաներ, պարզելու համար, թե որքան է ստեղծվել յուրաքանչյուր բաժանորդ: Ակնհայտորեն որոշված եւ առանձին եկամուտների աղբյուրները կարող են շատ ավելի հեշտ է վերլուծել եկամուտների մասին հաշվետվությունը: Այն թույլ է տալիս ապագա աճի ավելի ճշգրիտ կանխատեսումներ: Երբ ես առաջին անգամ գրեցի այս ներդրման դասը 14 կամ 15 տարի առաջ, ես սկզբում կիսեցի Starbucks 2001 եկամուտների մասին հաշվետվության պատճենը, ասելով, որ դա հիանալի օրինակ էր: Այն վերարտադրվում է այս էջի ներքեւում, Աղյուսակ STAR-1- ում:
(Եթե դուք իսկապես ցանկանում եք ձեռք բերել մեկ անգամ, գնացեք Starbucks- ի ընդհանուր վաճառքի ցուցանիշները վերջին տարվա ավարտին, որն ավարտված է 2015 թ. Իր տարեկան զեկույցում կամ 10-K ձեւաթղթում : Ձեզանից նրանք, ովքեր դեմ չեն, Այս ժամանակահատվածում 100 հազար ԱՄՆ դոլարի ներդրում, որը մինչ օրս հրապարակված էր մինչեւ 2016 թ. մարտը, ընդհանուր եկամտի հիման վրա աճել է ավելի քան $ 1,071,000-ով:
Դա նույնիսկ չի ենթադրում, որ ձեր շահաբաժինները վերահաստատել եք : Starbucks- ի համար, ցրված աճող վաճառքները նաեւ նշանակում էին, որ հսկայական աճող շահույթը, որը պարտադիր չէ բոլոր ընկերություններում, եւ սեփականատերերը մեծապես պարգեւատրվեցին իրենց համբերության համար, վայելելով CAGR , որի մասին շատերը կարող էին միայն երազել:
Ինչպես տեսնում եք այս էջի ներքեւի մասում 2001 թ. Արխիվացված արխիվում, Starbucks- ում վաճառքները հիմնականում ստացան երկու աղբյուրներից `մանրածախ եւ մասնագիտացված: Տարեկան զեկույցում ղեկավարությունը բացատրում է երկու էջերի տարբերությունը, մինչեւ եկամտի մասին հայտարարությունը: «Մանրածախ» եկամուտները վերաբերում են ամբողջ աշխարհում ընկերության կողմից պատկանող «Starbucks» խանութներում վաճառքներին: Ամեն անգամ, երբ քայլում եք եւ պատվիրում եք ձեր սիրած սուրճը, ձեր ընկերության գրքերին ավելացնում եք $ 3-ից $ 5: «Մասնագիտություն» գործառնությունները, մյուս կողմից, կազմում են գումար, ընկերությունը վաճառում է «մեծածախ հաշիվների եւ լիցենզավորված անձանց, ռոյալթիի եւ լիցենզիաների վարձի եկամուտների եւ վաճառքի իր ուղղակի սպառողական բիզնեսի միջոցով»: Այլ կերպ ասած, մասնագիտության բաժինը ներառում է գումար, որ բիզնեսը ստանում է անմիջապես հաճախորդների համար նախատեսված սուրճի վաճառքից իր կայքէջի կամ կատալոգի միջոցով, ինչպես նաեւ բրենդների եւ Noble- ի կողմից ստեղծված լիցենզավորված վճարները, որոնք վճարում են իրենց գրախանութներում Starbucks- ի տեղակայման իրավունքի համար .
Սեփականատիրոջ տեսանկյունից հաճախ սխալ կարծիք կա, որ աճող վաճառքները միշտ լավ բան են: Թեեւ սա ընդհանուր առմամբ ճշմարիտ է, բացառություն կարող է լինել: Արդյունաբերության մեջ, օրինակ `գույքի եւ դժբախտ պատահարների ապահովագրության մեջ, աճը գրեթե միշտ հասնում է քաղաքականության ծախսերի իջեցմանը, ինչը կարող է հարված հասցնել շահույթին, եթե ղեկավարությունը զգույշ չէ, չնայած դա չի կարող առաջանալ մի քանի տարիների ընթացքում, քանի որ կա ուշացում, երբ գինը եւ երբ կորուստները կատարվում են: Նմանապես, եթե աճը ֆինանսավորվում է գոյություն ունեցող բաժնետերերի զննումից, չափից ավելի գումար վաստակելու կամ խարդախ գործունեության մեջ ներգրավվելու դեպքում, այն կարող է հանգեցնել մասշտաբային կամ ընդհանուր ջնջված գծի: Պատմությունը լի է այն ընկերությունների հետ, որոնք զգուշավոր հեքիաթներ են, նախկին կապույտ չիպային բանկերից եւ թրուֆատներից, ինչպիսիք են Wachovia եւ Washington Mutual, ապահովագրական կոնգլոմերատներ, ինչպիսիք են AIG եւ ներդրումային բանկերը, ինչպիսիք են Lehman Brothers- ը եւ Merrill Lynch- ը:
Վաճառքի կամ եկամտի աճը չպետք է ինքնանպատակ դառնա: Աճը շահութաբեր վաճառքի եւ եկամտի, ռիսկի համար ճշգրտված է եւ այնպիսին է, որ շահում է առկա սեփականատերերը, նպատակն է: Երբ դուք ավելին իմանաք եկամտի մասին հայտարարության մասին, դա ավելի իմաստալից կլինի: Կարճ տարբերակը այն է, որ դուք միայն ուզում եք, որ բիզնեսը ավելի մեծ վաճառք կստեղծի, եթե այն երկար ժամանակով որոշակի հզորությամբ կօգտվի ձեզ: Ի վերջո, դա ձեր դժվար վաստակած գումարն է, որը ռիսկային է ձեռնարկությունում:
Կախված բիզնեսից եւ նրա տնտեսությունից, եկամտի մասին հայտարարության եկամտաբերությունը կամ վաճառքի ցուցանիշը կարող է կրճատվել, որը հայտնի է որպես «վերադարձի նպաստի պահուստ»: Դա նշանակում է բիզնես, որը գիտի, ավանդաբար, իր վաճառքի 1 տոկոսը վերջանում է, երբ հաճախորդները կարող են առաջ գնալ եւ ներգրավել եկամտահարկի 1 տոկոս նվազեցման մեջ, քանի որ դա, ամենայն հավանականությամբ, տեղի կունենա:
Աղյուսակ STAR-1 (Archived Illustration from Original Investing Lesson- Տես տեքստը բացատրության համար)
Նոստալգիայի համար, եկեք օգտագործենք գրեթե երկու տասնամյակ առաջ արխիվացված վաճառքի / եկամուտների թվերը: Դուք կարող եք դրանք հեշտությամբ փոխարինել Starbuck- ի ներկայիս 10-K- ի կամ տարեկան հաշվետվության թվերով: Փաստորեն, խնդրում ենք փորձել, քանի որ այն թույլ կտա գործնականում գտնել եւ ուսումնասիրել ֆինանսական բացահայտումները:
| Արխիվային Starbucks Սուրճ Հաշվետվության համախմբված հայտարարագիր - հատված Page 29, 2001 թ. Տարեկան հաշվետվություն Հազարավոր | ||
| Ֆինանսական տարին ավարտվեց | Սեպտեմբերի 30, 2001 թ | Հոկտ 1, 2000 թ |
| Զուտ եկամուտներ | ||
| Մանրածախ | $ 2,229,594 | $ 1,823,607 |
| Մասնագիտությունը | $ 419,386 | $ 354,007 |
| Ընդամենը զուտ եկամուտներ | $ 2,648,980 | $ 2,177,614 |