Բնական գազը երկրի հողում հայտնաբերված բարձր այրվող վառելիք է: Էներգետիկ ապրանքի փոփոխականությունն իր ֆիզիկական հատկությունների եւ գնի մեջ է: Երբ խոսքը գնում է բնական գազի գնի մասին, ապա ժամանակի ընթացքում ծայրահեղ տարբերություն է նկատվում: Փաստորեն, բնական գազը ԱՄՆ-ի փոխանակման առեւտրի ամենաթանկ ֆյուչերսային պայմանագրերից մեկն է:
Որտեղ գտնել բնական գազի ֆյուչերսները
Նյու-Յորքի Mercantile բաժնում (NYMEX) բնական գազի ֆյուչերսներ եւ ընտրանքների առեւտուրը Չիկագոյի առեւտրային փոխանակման ( CME ).
Յուրաքանչյուր պայմանագիր ներկայացնում է էներգիայի ապրանքի 10,000 MMBtu կամ միլիոն British ջերմային միավորներ: Քանի որ բնական գազի գինը ձգտում է շատ շարժվել, ապա ֆյուչերսային պայմանագիրը ներգրավում է պրոդյուսերներին եւ սպառողներին, որոնք խոչընդոտում են արտադրության արդյունքը կամ պահանջները: Բացի այդ, ցածր շուկաները, որոնք ունեն շուկայական շատ մասնակիցներ, որոնք ամեն օր ստեղծում են ծավալներ, հակված են ներգրավել ներդրողներին եւ շահարկողներին, որոնք ձգտում են դրամական միջոցների գնի վրա շարժվել: Բնական գազի ֆյուչերսները սկսվել են NYMEX- ի առեւտրում 1990 թվականին եւ շուրջ երեք տասնամյակ անց, շուկայում հետաքրքրության աճը հանգեցրել է վաճառվող ծավալների կայուն բարձրացմանը: Ինչպես շատ ֆյուչերսային պայմանագրերում, կա մեխանիզմ բնական գազի փաստացի ֆիզիկական առաքում իրականացնելու համար: NYMEX- ի պայմանագիրը կոչ է անում Henry Hub- ին, որը գտնվում է Էրատում (Լուիզիանա):
Պրեմիում կամ զեղչեր Henry Hub- ին
Բնական գազի շուկայում Henry Hub- ը ԱՄՆ-ում չափանիշ է:
Henry Hub- ը առաքման հիմնական տեղն է, սակայն բնական գազը վաճառվում է ամբողջ Միացյալ Նահանգներում: Այնուամենայնիվ, էներգիայի ապրանքի գինը տարբեր տեղերում տարբեր է տարբեր գործոնների պատճառով: ԱՄՆ-ի այլ տարածաշրջաններում մատակարարման եւ պահանջարկը որոշում է էներգիայի ապրանքի տեղական գինը: Հետեւաբար, Արեւելյան ափի, Արեւմտյան ափի, Արեւմտյան Արեւմուտքի կամ այլ ոլորտներում բնական գազը հաճախ վաճառվում է Հենրի Հոբի գների վրա, իսկ դիֆերենցիալը կամ «հիմքը» ծառայում է որպես համադրություն Henry Hub- ի գինը:
ETF եւ ETN արտադրանքները բնական գազի մեջ
Էներգետիկ ապրանքի ֆյուչերսների շուկայի հաջողությունը վերջին տարիների ընթացքում աճել է ավելի շատ առեւտրային եւ ներդրումային արտադրանք: Փոխանակված առեւտրային հիմնադրամները (ETFs) եւ փոխանակման բորսայական գրառումներ (ETNs) երկուսն են, օրինակ, շուկայի տրանսպորտային միջոցների օրինակները, որոնք առեւտրականներին եւ ներդրողներին ներգրավում են բնական գազի շուկայում `առանց ֆյուչերսների կամ ֆյուչերսների ընտրանքային հաշիվ բացելու անհրաժեշտության: Բնական գազի առաջին ETF արտադրանքը ԱՄՆ-ի բնական գազը (UNG) էր: UNG- ն փորձում է օրական կտրվածքով փոփոխություններ կատարել Henry Hub- ում մատակարարվող բնական գազի գնի տոկոսային հարաբերությամբ, որը չափվում է որոշակի կարճաժամկետ ֆյուչերսային պայմանագրի գնի օրական փոփոխությամբ: Հետեւաբար, UNG- ն հետեւում է NYMEX- ի առեւտրի ֆյուչերսների գների շարժմանը: UNG- ը ETF- ի չբացահայտված ապրանքն է: UNG- ի գնորդը կլինի վաճառող կամ ներդրող, որը կարծում է, որ էներգիայի ապրանքի գինը կբարձրանա ավելի բարձր:
Գոյություն ունեն այլ ETN արտադրանքներ, որոնք մեծացնում են բնական գազի գինը: UGAZ- ը կամ Velocity Shares- ը 3x Long Natural Gas ETN- ն արտադրում է այնպիսի արտադրանք, որը եռամսյակ է կրում բնական գազի գների շարժը: Եթե բնական գազի գինը բարձրանում է, UGAZ- ը ձգտում է բարձրացնել:
DGAZ կամ Velocity Shares 3x Short Natural Gas ETN- ը արտադրանք է, որը ձգտում է եռապատկել բնական գազի գների շարժը: Եթե բնական գազի գինը ավելի ցածր է, DGAZ- ն ձգտում է ավելի բարձր գնալ: Այս ETN- ի արտադրանքը խիստ կարճաժամկետ առեւտրային տրանսպորտային միջոցներ են, որոնք առավել հարմար են ներդրողների կամ առեւտրականների համար, որոնք նայում են ինտերվերայով կամ առավելագույնը մի քանի օրվա հորիզոններում: UGAZ- ի եւ DGAZ- ի գների հսկայական փոփոխությունը ներգրավում է մեծ ծավալով, որը թարգմանում է բնական գազի ֆյուչերսների շուկայում ծավալը, քանի որ այդ շուկայական արտադրատեսակների թողարկողները դիմում են NYMEX պայմանագրերին `իրենց գների ռիսկերը խոչընդոտելու համար:
Կան այլ բնական գազի ETN ավտոմեքենաներ, BOIL կամ ProShares Ultra Bloomberg բնական գազը ETN երկար արտադրանք է, որը ձգտում է կրկնօրինակել օրական գների շարժումները էներգետիկ ապրանքի.
ETF- ի եւ ETN- ի արտադրանքները մեծացրել են բնական գազի հասցեական շուկայը, սակայն հաշվի առնել, որ leveraged ապրանքները ներդրում չեն, այլ կարճաժամկետ առեւտրային գործիքներ:
Բնական գազի արտադրողները
Բնական գազային շուկայում ներգրավված շուկայի մասնակիցների մեկ այլ միջոց է ներդրումների միջոցով այն ընկերություններում, որոնք ուսումնասիրում եւ արտադրում են էներգիայի ապրանքը: Միացյալ Նահանգներում կան շատ ընկերություններ, որոնք զբաղվում են երկրի խողովակից բնական գազի որոնման եւ արդյունահանման գործում: Բնականաբար, քանի որ բնական գազի գինը բարձրանում է, այդ ընկերությունները հակված են զգալ եկամուտների աճ: Այնուամենայնիվ, արտադրության մեջ ներդրումների հաջողությունը միշտ չէ, որ կապված է գների հետ: Բնական գազի արտադրողի ներդրման ռիսկերից մեկը, բացի ապրանքի գնից, այն է, որ այդ ընկերությունների արտադրանքը արտադրում է եւ գումար վաստակեն այդ ապրանքը շուկայում վաճառելու համար:
Առկա են ETF- ի եւ ETN- ի արտադրանքները, որոնք ներկայացնում են արտադրության բիզնեսում զետեղված ընկերությունների զամբյուղը եւ այդ տրանսպորտային միջոցներից մի քանիսը պարունակում են լծակներ:
Գնացուցակի հինգը
Քանի որ բնական գազի գինը այնքան տատանվում է, շուկայում առեւտրի բազմաթիվ շուկաներում գտնվողները միշտ փնտրում են գորշ գներով, գների նվազագույն դիմադրության ուղին: Կան հինգ կարեւոր խոչընդոտներ, որոնք կարող են օգնել ներդրողներին եւ առեւտրականներին `հասկանալու շուկայական ներկայիս վիճակը եւ անմիջական եւ միջին հեռանկարում գների հեռանկարը:
Մանրամասն 1: Պահեստավորված նյութեր
Ամեն շաբաթ, հինգշաբթի օրերին, ժամը 10: 30-ին, EST- ում Միացյալ Նահանգներում Էներգետիկ տեղեկատվության գործակալությունը (EIA) թողարկում է Միացյալ Նահանգների պահեստում բնական գազի ընդհանուր գումարի գույքագրման համարները: Շաբաթական բնական գազի պահեստի մասին հաշվետվությունը շուկան պատմում է, թե արդյոք նախորդ շաբաթվա ընթացքում ԲԹՄ-ների ընդհանուր քանակը ավելացել կամ նվազել է, դա պատուհան է կարճաժամկետ մատակարարման եւ պահանջարկի հիմունքների մեջ : Գարնանային եւ ամռան ամիսներին պաշարները հակված են աճել եւ ուշ աշնանն ու ձմռան սեզոնին, նրանք հակված են ընկնել, քանի որ ջեռուցման պահանջարկը առաջացնում է էներգակիրների արտահոսք: Շատ վերլուծաբաններ շաբաթական զեկույցի համար կանխատեսումներ են նախօրոք հրապարակել: Եթե զեկույցը տարբերվում է շուկայի ակնկալիքներից, բնական գազի գինը հակված է շարժվել, երբեմն պայթյունավտանգ է:
Մանրամասն 2: Trend
Քանի որ կան շատ շուկայական մասնակիցներ, որոնք ներգրավված են բնական գազի առեւտրով, գնի միտումը կարող է առաջարկել գների գների նվազագույն դիմադրության ուղին: Տեխնիկական -տենտրոնը, հետեւելով վաճառողներին, հակված է գնալ երկար ժամանակ, երբ միտումը ավելի բարձր է եւ կարճ, երբ այն ավելի ցածր է: Շուկայում այս գործունեությունը կարող է երբեմն ավելի խորացնել միտումները, գինը բարձրացնել կամ ավելի ցածր լինել, քան հավասարակշռության մակարդակը:
Մանրամասն 3: Այլ տեխնիկական չափորոշիչներ
Բաց շահույթը NYMEX- ի բնական գազի ֆյուչերսային պայմանագրերի գծով երկար եւ կարճ դիրքերի ընդհանուր թիվն է: Առեւտրային շահերի ավելացումն ու նվազումը հաճախ շուկայում սպեկուլյատորի վարքագծի մասին հուշում է: Հիշեք, գնորդները, ովքեր երկար կամ կարճ են գնում, որպեսզի գինը գնային շարժման համար գումար վաստակեն: Նրանք, ի վերջո, պետք է հակադարձվեն եւ ծածկեն ռիսկային դիրքերը: Բնական գազի ժամանակ, երբ կարճ կամ կարճ հետաքրքրությունը բարձրանա բարձր պատմական մակարդակներում, գինը կարող է հակադարձել բռնի կերպով: Ամեն շաբաթ CFTC- ն թողարկում է վաճառողի տվյալների հանձնառությունը, որն ապահովում է բնական գազի եւ բոլոր ֆյուչերսային շուկաների բաց հետաքրքրության դանդաղումը:
4-րդ կետ. Արդյունաբերության տեխնոլոգիական եւ կարգավորող փոփոխությունները
Տեխնոլոգիան միշտ փոխում է այն, թե ինչպես են գործում էներգետիկ բիզնեսի ընկերությունները: Հիդրավլիկ ֆրանկինգի առաջացումը նվազեցրել է բնական գազի արտադրության արժեքը, բայց միեւնույն ժամանակ դա որոշակի բնապահպանական խնդիրներ է առաջացրել: Բացի դրանից, 2016 թվականին հեղուկացված բնական գազի առաջին թողարկումը (LNG) ԱՄՆ-ից մեկնել է միջազգային ուղղությամբ: LNG- ն բացել է բնական պահանջարկի ուղղահայաց նոր պահանջ, որը առաջիկա տարիներին կբարձրացնի պահանջարկը: Վերջապես, կանոնակարգի փոփոխությունները, երբ խոսքը գնում է բնական գազի արտադրության եւ առեւտրի մասին, կարող է մեծացնել կամ նվազեցնել արտադրական ծախսերը եւ գները ժամանակի ընթացքում: Էներգետիկ ապրանքների կարգավորող կողմերը կախված են ԱՄՆ-ի քաղաքական լանդշաֆտից եւ հաճախ ազդում են գների փոփոխության վրա:
Կլուժ 5: Եղանակ
Վերջապես, կարճաժամկետ եւ միջնաժամկետ հեռանկարում բնական գազի գնի ամենակարեւոր որոշումը եղանակը կանխատեսում է: Թեժ ամառը կբարձրացնի օդափոխության պահանջարկը, որն իր հերթին մեծացնում է էլեկտրաէներգիայի կամ էլեկտրաէներգիայի պահանջարկը: Քանի որ բնական գազը էլեկտրաէներգիայի արտադրության կարեւոր բաղադրիչ է, շատ շոգ ամառը կարող է մեծացնել պահանջարկը մի պահ, երբ պահեստային համակարգերը փորձարկում են ներարկման շրջանի բարձրությունը: Շատ ցուրտ ձմեռը կարող է մեծացնել ջեռուցման պահանջարկը `խթանելով պահեստային տարածքներից դուրս գալու քանակը: Ինչպես ցանկացած ապրանքի հետ, քանի որ պահանջարկը բարձրացնում է գների աճը եւ հակառակը: 2005 եւ 2008 թթ. Մեքսիկայի ծոցում գտնվող Hurricanes- ը բնական գազի ֆյուչերսների գինը վերցրեց բոլոր ժամանակի բարձրության վրա: Ցանկացած փոթորիկները, որոնք խոշոր խողովակաշարերի կամ արտադրական օբյեկտների վնասված տարածքները կարող են զգալիորեն ազդել գների վրա:
Գոյություն ունեն բազմաթիվ հուշումներ, որոնք փնտրում են, երբ վաճառվում կամ ներդրում է կատարում բնական գազի շուկայում: Այս հատվածում նշված բոլոր տեղեկությունները մատչելի են անվճար: Բնական գազի շարժման գների շարժումները կարող են լինել ժամանակ առ ժամանակ մազերը: 1990 թվականից սկսած գինը վաճառվել է 1 միլիոն դոլարից մինչեւ $ 15,65-ը մեկ MMBtu- ի համար: Դա ոչ թե սովորական է, որ այս ապրանքի գնի համար կրկնակի կամ կեսը կարճ ժամանակահատվածում, երբ շուկայում արմատական փոփոխություններ են տեղի ունենում: Հինգ հյուսվածքների դիտումը կարող է օգնել ձեզ կանխատեսել կամ առնվազն բացատրել այս այրվող էներգիայի ապրանքային գների շարժումները: