Եկամտի հայտարարության վերաբերյալ նախընտրելի ֆոնդ

Վերլուծելով Ընկերության եկամուտների հայտարարագիրը

Շատ ներդրողներ, ինչպես նոր, այնպես էլ փորձառու մարդիկ, ամենայն հավանականությամբ, չեն կարողանում բացատրել, թե ինչ նախընտրելի բաժնետիրական ընկերություն է եւ ինչպես դա ազդում է ընկերության արժեքի գնահատման վրա: Դրանից հետո եկեք քննարկենք եկամտի մասին հայտարարության մեջ նախընտրելի բաժնետոմսերի դերը. ինչպես դա ազդում է հաշվետու շահույթի եւ կորստի վրա, խոշոր նախընտրելի ֆոնդային խնդիրներով ընկերություններում: Թեեւ վերջին դասում անդրադարձել ենք այն ժամանակ, երբ ես ձեզ ներկայացրեցի ընդհանուր բաժնետոմս, նախընտրելի ֆոնդ եւ փոխարկելի ֆոնդ , այն պատճառով, որ այն գալիս է հիմա, քանի որ, եթե դուք արդեն հետեւում եք իմ անցյալի դասերին, նայելով իրական եկամուտին տարեկան հաշվետվության կամ 10-K ձեւաթղթերի ներկայացման հայտարարությունը , դուք կստանաք զուտ եկամտի ցուցանիշ:

Զուտ եկամուտը ներկայացնում է ամբողջ հարկից հետո եկամտահարկը, որը նախորդող ժամանակահատվածում կատարվել է ընկերության կողմից պահանջվող շահաբաժինների նվազեցման համար, որոնք վճարվել են ընկերության չմարված արտոնյալ բաժնետոմսերով: Հասկանալով, թե ինչպիսի դիվիդենտներ կորցրած մտածելը կարեւոր է, եթե ցանկանում եք լինել լավ ներդրող:

Պատճառն այն է, որ մենք չենք կարող ապավինել հաշվետվության զուտ եկամուտին, քանի որ այս պահին հայտնվում է նախընտրելի բաժնետոմսերի եւ նախընտրելի ֆոնդային շահաբաժինների բնույթը: Պարբերական բաժնետոմսերի գծով վճարված կանոնավոր դրամական շահաբաժինները չեն հանվում եկամուտների մասին հաշվետվությունից: Այլ կերպ ասած, եթե ընկերությունը 10 միլիոն դոլար շահույթ ստացավ եւ վճարեց 9 միլիոն դոլար շահութաբաժիններ, ապա եկամտի մասին հաշվետվությունը ցույց տվեց 10 միլիոն դոլար, հաշվեկշիռը, 1 միլիոն դոլար, եւ դրամական հոսքերի մասին հաշվետվությունը `9 միլիոն դոլար, բաժանվելով շահաբաժինների: Նախընտրելի ֆոնդային շահաբաժինները, մյուս կողմից, ավելի սերտորեն հիշեցնում են պարտքի վճարված տոկոսները, որոնք վերաբերում են ընդհանուր սեփական կապիտալի սեփականատիրոջը: պարտավորությունները, որոնք գրեթե միշտ պետք է վճարվեն եւ չեն կարող բաց թողնել առանց որեւէ տհաճ հետեւանքների շուկայում, պոտենցիալ դատական ​​հայցերի եւ խոշոր հեղինակության վնաս, ինչը դժվարացնում է կապիտալը ապագայում:

Դրա պատճառն այն է, որ շատ ընկերություններ ներգրավված են եկամուտների մասին հաշվետվությունում եւ այնուհետեւ զեկուցում են մեկ այլ զուտ եկամտի ցուցանիշ, որը հայտնի է որպես «զուտ եկամուտ ընդհանուր օգտագործման համար», որը դուք կծանոթանաք այս հոդվածի հետագայում: Եթե ​​ընկերությունը հարկեր վճարելուց հետո 10 միլիոն դոլար է վաստակել եւ նախընտրական բաժնետոմսերի շահաբաժինների համար վճարել է 1 միլիոն դոլար, ընդհանուր հաշվին կիրառվող զուտ եկամուտը ցույց կտա ընդամենը 9 միլիոն դոլար:

Հասկանալ նախընտրելի ֆոնդի բնույթը

Ավելի կոնկրետ լինել եւ կառուցել այն, ինչ ես ձեզ ուսուցանել եմ նախընտրած բաժնետոմսի շատ ճարպերը եւ ինչպես է հաշվարկել նախընտրած բաժնետոմսի ներքին արժեքը , պարզ վանիլային նախընտրած ֆոնին, առանց յուրահատուկ հատկանիշների, ինչպիսիք են սովորական բաժնետոմսի փոխարկելու իրավունքը (հայտնի է որպես բավականին բավարար որպես փոխարկելի նախընտրելի ֆոնդ ), հավերժության տեսակ է: Ըստ էության, այն գործում է որպես բաժնետոմսի խառնուրդ եւ յուրաքանչյուր նախընտրած բաժնետոմսի կապակցությամբ սովորաբար վճարվում է երաշխավորված, համեմատաբար բարձր շահութաբաժին: Այն դեպքում, երբ ընկերությունը սնանկ է կամ լուծարվում է, նախընտրելի ֆոնդը կապիտալ կառուցվածքում ավելի բարձր է, պարտատերերի եւ որոշ այլ պարտատերերի ետեւում, ստանալու համար մնացած մասնաբաժինները ճահիճից կամ վերակազմակերպումից:

Այս բարձր եկամտի եւ հարաբերական անվտանգության փոխարեն, նախընտրելի ֆոնդը իրավունք չունի շահույթի մեջ բաժանել բիզնեսի հաջողությունը, բացառությամբ այն դեպքերի, երբ այն հատուկ տեսակ է, որը հայտնի է որպես նախընտրելի ֆոնդ: Այնուամենայնիվ, այդ մասնակցությունը համադրելի չէ համընդհանուր ֆոնդային բորսայում եւ կներառի որոշակի վերին հաշվարկ, որը կարող է հարստացնել բյուջեների ժամանակ շահաբաժինների վճարումը: Ավելի շուտ, աննախադեպ հաջողակ ձեռնարկությունում, քանի դեռ բաները լավ են ընթանում, տարեցտարի, դուք հավաքում եք ձեր նախընտրած շահաբաժինները, մինչդեռ սովորական բաժնետերերն անպարկեշտ հարստանում են:

Նախընտրելի բաժնետոմսը կարող է կամ չի կարող ունենալ ձայնի իրավունք:

Որոշ ընկերություններ միանգամից մի քանի տարբեր նախընտրած բաժնետոմսերի խնդիր ունեն: կարգավորվող տոկոսադրույքով նախընտրած ֆոնդ, փոխարկելի նախընտրելի ֆոնդ, նախընտրած ֆոնդ, մասնակցի նախընտրած ֆոնդ, մասնակցի փոխարկելի նախընտրելի ֆոնդ, նախընտրած նախընտրած ֆոնդ եւ երկրորդ նախընտրած ֆոնդ; տարբեր շահաբաժինների դրույքաչափերը, թերեւս, տարբեր տարբեր արժեքներ: Դրանցից բոլոր շահաբաժինները պետք է հանվեն զուտ եկամտից եկամտի մասին հաշվետվությունից `նախքան համընդհանուր գործողության համար կիրառելի զուտ եկամուտը: Դա է պատճառը, որ գրեթե բոլոր դեպքերում կորպորացիայի կանոնադրությունները արգելում են բաժնետոմսերի շահաբաժինների վճարումը, եթե նախընտրած բաժնետոմսերի շահաբաժինը չի վճարվել: Այսինքն, սովորական ֆոնդային ներդրողի տեսանկյունից, նախընտրելի ֆոնդային շահաբաժինները պահանջում են վճարումներ, որոնք պետք է կատարվեն, մինչեւ հնարավոր դառնան բիզնեսից դուրս եկած մի քանի շահույթ եւ վայելեն դրանք, ամեն մի պակաս, որպես աշխատավարձ կամ հարկեր: