Տարեկան հաշվետվություններ. Ինչ են նրանք եւ ինչու են ներդրողների խնամքը

Ընկերության տարեկան հաշվետվությունը, բաժնետերերին, իր կարեւորագույն փաստաթղթերից է

Շատ ներդրողներ գիտեն, որ նրանք պետք է պահանջեն ընկերության տարեկան զեկույցը, որպեսզի հասկանան բիզնեսը, բայց նրանք իսկապես չգիտեն, թե ինչ է դա կամ ինչու է դա կարեւոր: Ես ուզում եմ որոշ ժամանակ անցկացնել ձեզ բացատրելու համար, ինչպես նաեւ բացատրել, թե ինչպես կարող եք ձեռքերը ձեռք բերել բիզնեսի ամենամյա հաշվետվության վրա, որտեղ դուք շահագրգռված եք ներդրումներ կատարելիս, արդյոք այդ հետաքրքրությունը ավելի շատ է ընկնում սեփականատիրոջ դառնալով, ձեռք բերելով պարտատոմսեր ձեռք բերելով ընկերության բաժնետոմսերի կամ վարկի տրամադրումը:

Ինչ է տարեկան հաշվետվությունը

Տարեկան հաշվետվությունը ընկերության ղեկավարության պատրաստած փաստաթուղթ է բաժնետերերի եւ շահառուների, այդ թվում, աշխատակիցների, միությունների, մատակարարների եւ կարգավորիչների, բացատրելով, թե ինչ է տեղի ունեցել տարվա ընթացքում: Չկան իրական կանոններ, թե ինչ է պարունակում տարեկան հաշվետվությունը, եւ որոշ ընկերություններ նույնիսկ չեն պատրաստում: Հաճախ, սակայն, շատ ժամանակ եւ ջանքեր են ներդրվում այս հատուկ փաստաթղթում, որի արդյունքում դուք կարող եք գտնել արժեքավոր տեղեկություններ, որոնք հեշտությամբ չեն հայտնաբերվում որեւէ այլ վայրում:

Ամենամսյա հաշվետվությունները սկսվում են Գլխավոր գործադիր մարմնի բաժնետեր նամակով: Թեեւ որոշ գործարարներ դա օգտագործում են որպես ավելի քիչ, քան հիփ-գրավոր մարքեթինգային ուղերձը մեծ լսարանի համար հրատապ լինելու հնարավորություն, շատ ղեկավարներ իրենց նամակում երկար ու ծանր աշխատանք են կատարում, օգտագործելով այն որպես հնարավորություն, որպեսզի պատկերացում կազմեն ոլորտների կամ այն ընկերությունները, որոնց գործունեությունը գործում է ընկերությունը, ֆիրմայի առջեւ ծառացած մրցակցության բնույթը, մարտահրավերները կամ հնարավորությունները, որոնք ներկայացվել են ֆինանսական հատվածում հայտնաբերված թվերի հետեւի պատճառների բացատրությունը, գործարարության մեջ ղեկավարության ապագայի մասին պատկերացումները (հատկապես այն դեպքերում, երբ CEO- ն պլանավորում է պարգեւատրել), դիվիդենտների վճարման քաղաքականության փոփոխություններ եւ այլն:

Թեեւ երբեք չեք ցանկանում ներդրում կատարել տարեկան հաշվետվության «տոնով», այն կարող է ձեզ կարեւոր տեքստեր հաղորդել այն մարդկանց տեսակին, որոնցով դուք վստահում եք ձեր թանկարժեք կապիտալը: Հավատարիմ կառավարման որոշակի նշաններ կան, որոնք ձգտում են գործել այնպես, որ դուք իմանաք, որ զբաղվում եք այն մարդկանց հետ, ովքեր շահագրգռված են ձեր ակտիվների պաշտպանությամբ:

Երբ դուք ձեռք եք բերում փորձ, դուք նույնպես սկսում եք ճանաչել այն նշանները, որոնք զբաղվում եք որեւէ մեկի հետ, ով չպետք է վստահի կամ իրավասու չէ: Իմ գլխի գլխավերեւում ես կարող եմ անվանել մի քանի կառավարման թիմեր S & P 500 ֆիրմաների համար, որոնք ես չեմ վստահում: Արդյունքում, ես կամ ներդրում չունեմ, կամ պահանջում եմ շատ ավելի մեծ անվտանգություն, քան ես այլ կերպ վարվեմ այն ​​մարդկանց հետ, ում ես հավատում եմ թե ազնիվ, թե գործունակ:

Ինչպես է Տարեկան հաշվետվությունը տարբերվում SEC ձեւի 10-K ձեւակերպումից:

Եթե 10-K ձեւի ձեւակերպումը կանոնավոր Coca-Cola- ն է, ապա ամենամյա զեկույցը Diet Coke- ն է: Դա ընկերության ֆինանսական, գործարար եւ կառավարման փիլիսոփայության ավելի մեղմ, ավելի մատչելի, ավելի հեշտ հասկանալի տարբերակ է: Ձեւ 10-K ձեւը հաճախ տեքստի հարյուրավոր էջեր է, ֆինանսական հաշվետվություններ, ներառյալ եկամուտների հայտարարագիրը եւ հաշվեկշիռը եւ իրավական բացահայտումները: Տարեկան զեկույցը, մյուս կողմից, հաճախ կրճատվում է բազմաթիվ նկարներով, գունավոր գրաֆիկներով եւ ժպտացող աշխատողների պատկերներով: Իհարկե, միշտ բացառություններ կան: Յուրաքանչյուր բիզնես եզակի է եւ տարեկան հաշվետվությունը կարող է նույնիսկ տարեցտարի տարբեր լինել: Որոշ գործարարներ առանձնապես առանձնանում են իրենց տարեկան հաշվետվությունների որակի համար: ինչ-որ բան կգնահատեք, երբ աճում եք ձեր բրոքերային հաշիվը եւ պորտֆելը:

Որոշ ընկերություններ տարեկան հաշվետվություն չեն պատրաստում, այն ամենը, ինչ ազատում է 10-K ձեւը: Այլ ընկերությունները միավորում են կարճաժամկետ հաշվետվություն Form 10-K- ի հետ: Այնուամենայնիվ, ուրիշներն ունեն շատ, շատ երկար ժամանակահատված ունեցող տարեկան զեկույց եւ իրենց 10-K հայտարարությունը բաղկացած է ոչ միայն բանավոր խոսքերից, «ներառված է ընկերության տարեկան զեկույցից»:

Ներքեւի տողն այն է, որ դուք պետք է կարդաք ինչպես 10-K եւ տարեկան զեկույցը, այնպես էլ ընկերության ամբողջական պատկերացում ստանալու համար: Զարմանալի է, որ մարդիկ ավելի շատ ժամանակ կծախսեն սառնարանների երկու ապրանքանիշերի համեմատությամբ եւ համեմատելով, քան նրանք նույն բնագավառում երկու տարբեր ընկերություններ կքննարկեն , իրենց կյանքի խնայողությունները գործի դնելով ամբողջովին հուզմունքով: Դա ողբերգություն է, քանի որ համախմբման ուժը նշանակում է, որ կորցրած յուրաքանչյուր դոլարը ներկայացնում է ապագա հարստությունը, որը տապալված է առասպելական զուգարանից:

Ինչպես ես պատվիրում եմ ընկերության հաշվետվության պատճենը:

Ընկերությունների մեծամասնությունը տարեկան հաշվետվություն է տրամադրում իրենց կայքում, որպես անվճար ներբեռնման, հաճախ Adobe PDF, Microsoft Word եւ / կամ HTML ձեւաչափերով: Եթե ​​ոչ, Դուք կարող եք զանգահարել կամ էլեկտրոնային փոստով ուղարկել ներդրողների հետ կապի բաժին եւ խնդրել տպագիր օրինակները փոստով ուղարկել ձեզ, ինչը շատերը դեռեւս անում են: Դրանք միշտ պետք է լինեն անվճար:

Իմացեք ավելին Տարեկան հաշվետվությունների մասին

Մի քանի րոպե ընթերցեք, թե ինչ է ձեւաթուղթը 10-K ներկայացնելը եւ ինչու պետք է ներդրողը կարդա: . Այն ձեզ շատ ավելին կպատմեցնի այն մասին, թե ինչ եք փնտրում, քան տարեկան զեկույցը: Կարող եք նաեւ ստուգել ֆինանսական հաշվետվությունների իմ ուղեցույցը :