Հասկանալով 10-Կ եւ դրա կարեւորությունը ներդրումների մեջ
Ձեւ 10-K ձեւը տարեկան հրապարակում է, որ հրապարակային առեւտրով զբաղվող ընկերություններն իրավասու են ուղարկել արժեթղթեր եւ փոխանակման հանձնաժողով: Ձեւ 10-K- ն պարունակում է գրեթե ամեն ինչ բիզնեսի մասին, որը ներդրողը կցանկանար իմանալ նախքան կորպորացիայի բաժնետոմսերը գնելը կամ վաճառելը կամ ընկերության կորպորատիվ պարտատոմսերում ներդրումը : Այս փաստաթղթերը մատչելի են հանրությանը անվճար եւ ֆիզիկապես կարելի է մուտք գործել Վաշինգտոնում
կամ ներբեռնված է անհամար կայքերից առցանց, հաճախ ներառելով ընկերության ինքնությունը, որը ցանկանում է հեշտությամբ մատչելի դարձնել առկա եւ պոտենցիալ ներդրողներին:
10-K ձեւի մասին մտածելու լավագույն տարբերակն այն է, որ այն փաստաթուղթը, որը կառավարական ուժերի ղեկավարությանը նախապատրաստում է ձեզ, սեփականատիրոջ / պոտենցիալ սեփականատիրոջը, բացատրելով ընկերության ֆինանսական միջոցները, ռիսկերը, հնարավորությունները եւ ընթացիկ գործողությունները: Այն լի է նիտրիտրիկ մանրամասներով, որոնք շատ մարդկանց աչքերին փայլում են: Ցավոք, այն պարզեցնելու միջոց չկա: Երբ դուք կարդացել եք մի քանի 10-K ընթերցումներ, նրանք սկսում են ավելի ու ավելի մատչելի նայել, քանի որ նրանք սովորաբար հետեւում են նույն օրինակին:
Նյութեր եւ ներդրողը կարող է գտնել 10-K ձեւաթղթում
Քանի որ կառավարությունը պահանջում է որոշակի տեղեկություններ ներառել 10-K ձեւի մեջ, անկախ նրանից, թե որ ընկերությունը 10-K- ն եք ընթերցում, դուք կգտնեք, որ դրանք պարունակում են նույն տարրերից շատերը: Եկեք մի քանիսը նայենք, որպեսզի դուք կարողանաք զգալ ավելի հարմարավետ, նախքան փորձել եւ լուծել ձեր առաջին SEC- ի ներկայացումը:
- 10-K ձեւի ձեւաթուղթը կներառի ընկերության գործունեության բացատրությունը, ինչպես է այն դարձնում իր գումարները եւ այն շուկաները, որոնց ներկայումս գործում է: Այս բացատրությունը թույլ է տալիս հասկանալ բիզնեսը: Դուք կզարմանաք որոշ բաների կողմից: 1990-ականների ամենամեծ ներդրումներից մեկը եղել է Յունուսի փոխադարձ հիմնադրամ ընկերությունը, որը սկսեց որպես Կանզաս Սիթիի երկաթգծի փոքր մասնաճյուղ: Բաժնետերերը, որոնք կարդում էին երկաթուղու ձեւաթղթի 10-K- ը եւ պարզեցին, որ այս փոքրիկ դրամական կառավարման ստորաբաժանումը տպավորիչ կերպով կատարում է բավականաչափ գումար, ընդամենը մի քանի տարի անց:
- 10-K ձեւի ձեւակերպումը կապահովի ընկերության դեմ առկա ռիսկերը, ներառյալ ներկայիս դատական հայցերը: Իմ կարիերայի ընթացքում ես իրականում հանդիպում եմ այն ընկերություններին, որոնք հակառակ դեպքում շատ առողջ էին, բայց իրենց ռիսկի բացահայտումների միջոցով ընթերցումից հետո նրանք կանգնած էին սնանկության սպառնալիքի պատճառով, մինչդեռ սպասում էին, որ սպառնալով ամբողջովին վերցնելը: Հայտնի դեպքերում տասնամյակներ առաջ ասբեստի դատավարությունները ներառում են այն դեպքերում, երբ բիզնեսը, որը միայն երրորդ կողմի շինարարության հետ կապված էր, դատի են տվել եւ լուծարվել կամ վերակազմակերպվել, մաքրել բիզնեսը եւ նրա բաժնետերերը: Ռիսկի բացահայտումներն այն հատվածը չէ, որը դուք կցանկանաք թույլ ակնկալել: Իրականում, դուք անպայման ուզում եք մի կողմ դնել ժամանակը, կարդալով դրանք եւ հասկանալ դրանք խորը: Ընթացիկ հաշվապահական հաշվառման կանոնները գրված են այն ձեւով, որ եթե ղեկավարությունը չի կարող ճշգրիտ կանխատեսել որոշակի ռիսկի հնարավոր վնասը, ապա այն չի կարող ստիպել որեւէ պահուստային մի կողմ դնել, այնպես որ ֆինանսական հաշվետվություններում չի բացահայտվում:
- 10-K ձեւի ձեւակերպումը կներառի ֆինանսական հաշվետվությունները, ինչպիսիք են եկամուտների մասին հաշվետվությունը եւ հաշվեկշիռը , որը ցույց է տալիս, թե ինչքան գումար է կատարել ընկերությունը, պարտքի մակարդակը եւ այլ կարեւոր տվյալներ: Ֆինանսական հաշվետվությունները 10-K ձեւի ամենակարեւոր մասն են, քանի որ դրանք միասին թույլ են տալիս տեսնել, թե ինչ է կատարվում ընկերության ֆինանսական միջոցների հաշվին: Այս ֆինանսական հաշվետվությունների ընթերցման գործընթացը ոչ այնքան դժվար է, որքան հնչում է, բայց կան տասնյակ անբարեխիղճներ, որոնք դուք պետք է փնտրեք, երբ կարդաք 10-K- ը: Այստեղ քննարկումները շատ ավելի հեռու են սույն հոդվածի շրջանակներից, բայց եթե կարդում եք ներդրումներ Դաս 3 - Ինչպես կարդալ հաշվեկշիռ եւ ներդրումներ Դաս 4 - եկամուտների հայտարարագրերի վերլուծություն , դուք կգտնեք խորը հոդվածներ եւ վերլուծություններ, որոնք կօգնեն ձեզ հասկանալու համար այս կարեւոր ֆինանսական հաշվետվություններից:
- 10-K ձեւի ձեւաթուղթը կներկայացնի համախառն գործառնական վարձակալություններ, որոնք հաշվեկշռում չեն համարվում որպես պարտք, սակայն այնուամենայնիվ իրական պարտավորություններ են : Կան պարտատոմսերի բազմաթիվ ձեւեր, որոնք կարող են ընկերությանը սնանկանալ, որոնք հաշվի չեն առնվում հաշվապահական հաշվառման կանոնների պատճառով, սակայն օրենքը պահանջում է վճարումներ հրապարակել ձեւի 10-K ձեւակերպման մեջ: Որպեսզի հասկանաք այս հասկացությունը ավելի լավ, պատկերացրու, որ տեղական խանութում փոքրիկ հագուստի բուտիկ եք ունեցել եւ պարտք չունեիք: Դուք ստորագրեք վարձակալության սեփականատիրոջը, որը պահանջում է ամսական վարձավճար $ 10,000: GAAP- ի կանոնների համաձայն (դրանք ուղեցույցներ են, որոնք որոշում են, թե ինչպես պետք է ֆինանսավորումը բացահայտվի), դուք կարող եք ավարտել մինչեւ ձեր հաշվեկշռում քիչ կամ ոչ պարտք դրսեւորելը, բայց եթե եկամուտների անկումը եւ դադարեցնեք չեկերի տանտիրոջը, խանութի սեփականատերը կարող է կացնեք ձեր խանութից եւ ստիպեք ձեր ընկերությունը սնանկ ճանաչվել `բաց թողնված վարձավճարով: Այս պարտավորությունները բացահայտվում են ինչ-որ տեղ 10-K ձեւով, հաճախ «գործող վարձակալության», «ֆիքսված վճարումների» կամ «նվազագույն կանխիկ վճարումների» բաժնում: Գտնել այն: Կարդացեք այն: Գիտեք այն:
- 10-K ձեւի ձեւաթուղթը ներառում է գլխարկի տակ գտնվող տեսքը ընկերության հաշվապահական հաշվառման քաղաքականության եւ պրակտիկայում : Պատկերացրեք, որ դուք մտածում եք լվացքի մեքենայի արտադրողի բաժնետոմս գնելը: Հանկարծ ընկերությունը լուրերի ազգային հրապարակում է դարձնում, քանի որ հազարավոր մոդելներ կոտրվում են ոչնչացման արդյունքում: Ընկերությունը խցանում է նրանց վերցնել հաճախորդներին: Ձեւ 10-K ձեւակերպման մեջ, ընկերությունը պետք է բացահայտի իր երաշխիքային քաղաքականությունը եւ իր կողմից վաճառվող կամ արտադրվող ապրանքի համար նախատեսված երաշխիքային ծախսերը:
- 10-K ձեւի ձեւը ներառում է գործադիր տնօրենի ստորագրված նամակներ եւ CFO- ի երդման երդում, որ գրքերը ճշգրիտ են իրենց գիտելիքների համար : Այս տառերը պահանջվում էին հաշվապահական կեղծիքներից հետո, երբ բրենդ-կոմբայնից հետո Worldcom- ը եւ Enron- ը գերակշռում էին վերնագրերը: Դրանք իշխանության համար պետք է դատի տան ղեկավարներին, որոնք իմանալով կեղծել իրենց ձեւը 10-K կամ անհրաժեշտ այլ բացահայտումներ:
- 10-K ձեւի ձեւաթուղթը ներառում է ընկերության անկախ աուդիտորից նամակ: Այս նամակում պետք է մանրամասն ներկայացվեն ֆինանսական հաշվետվությունների հավաստագրման շրջանակները, ինչպես նաեւ բացահայտված որեւէ նյութական բացթողումները: Եթե աուդիտորը գտնում է, որ ընկերությունը կարող է դառնալ անմիջական մահվան, ապա կարող եք տեսնել, որ աուդիտորը հարց է տալիս այն հարցին, թե արդյոք ընկերության կարողությունը «շարունակել շարունակական մտահոգություն» կամ դրա որոշակի դերակատարումը: Եթե դուք երբեւէ համընկնեք այդ բառերին կամ նմանատիպ արտահայտությանը, ահազանգերը պետք է հնչեն:
Դուք կտեղեկացնեք որոշակի ձեւեր, ձեւաթղթի 10-K ձեւակերպումներով արդյունաբերության եւ հատվածի կողմից
Երբ դուք զարգացնում եք որոշակի ոլորտների եւ ոլորտների շուրջ իրավասու ձեր շրջանակը , դուք կանդրադառնաք այնպիսի կոնկրետ բաներ, որոնք յուրահատուկ են այն ձեռնարկությունների 10-K նմուշներում, որոնք վերլուծում եք:
Օրինակ, եթե դուք ներդրումներ կատարում եք բանկի բաժնետոմսերի մեջ , ապա դուք կհասկանաք, որ ֆինանսական հաշվետվության ձեւաթղթի վրա 10-K ձեւաթղթում տեղեկությունների էջից հետո էջը գտնելը սովորական է, այն հաճախորդների համար, որոնք կատարում են վարկերի տեսակը (բնակարանային հիփոթեք, փոքր բիզնես, անշարժ գույքի զարգացում, ավտոմոբիլ, ուսանողական վարկ , եւ այլն), այն վարկերի վրա առաջացող միջին տոկոսային եկամտաբերությունը, այդ վարկերի հետ, եւ այն պահուստները, որոնք կախված են եկամուտից, կպահանջվեն այդ վարկերի հետագա խնդիրներից:
Օգտագործելով 10-K ձեւերը ձեր ներդրումների վերլուծության մեջ
Ընդհակառակը, վերը թվարկված փամփուշտները 10-K- ի կարեւոր մասերն են: Ուսումնասիրել մեկին նման լողի նմանությունը: Որոշ ժամանակ անց դուք պետք է ցատկել լողավազանում եւ խոնավանալ: Դուք պետք չէ սկսել օլիմպիական որակի դիսպերս անելը, կամ ավելի արագ լողալ, քան Միքայել Ֆելփսը, այնպես որ ճնշում չկատարեք, որպեսզի անմիջապես հաշվի առնեք նմանատիպ կենսաթոշակային հաշիվներ: Փոխարենը, պարզապես էջերը շրջեք եւ կարդացեք, թե ինչ եք հասկանում: Շարունակեք դա անել, կառուցել ձեր գիտելիքների աղյուսով աղյուսով: Ուսուցումը սովորելու գործընթաց է, եւ բոլորը սկսում են ինչ-որ տեղ: Ժամանակի մի կետ կար, երբ անգամ ես միանգամայն գաղափար չունեի, թե ինչ թվեր են դա նշանակում: Դուք կարող եք սովորել դա, եւ դուք կսովորեք սա, եթե ցանկանում եք գործին դնել:
լրացուցիչ տեղեկություն
Ձեւ 10-Q ձեւակերպումը 10-K ձեւի փոքր տարբերակն է: Ձեւ 10-Q ձեւը ներկայացվում է յուրաքանչյուր գործարար եռամսյակի վերջում SEC- ով: Լրացուցիչ տեղեկությունների համար ստուգեք իմ ֆինանսական հաշվետվության ուղեցույցը նոր ներդրողների համար: